海量数据(603138)2025年中报深度解读:数据库自主产品和服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
北京海量数据技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陈志敏”。公司主营业务是数据库研发、生产、销售和服务。主要产品和服务为数据库。
2025年半年度,公司实现营收2.32亿元,同比小幅增长13.98%。扣非净利润-4,870.41万元,较去年同期亏损增大。海量数据2025年半年度净利润-4,692.46万元,业绩较去年同期亏损增大。
数据库自主产品和服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务业,主要产品包括数据基础设施解决方案和数据库自主产品和服务两项,其中数据基础设施解决方案占比59.72%,数据库自主产品和服务占比39.86%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件和信息技术服务业 | 2.31亿元 | 99.58% | 37.23% |
| 其他业务 | 97.10万元 | 0.42% | 60.10% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 数据基础设施解决方案 | 1.39亿元 | 59.72% | 17.57% |
| 数据库自主产品和服务 | 9,264.37万元 | 39.86% | 66.70% |
| 其他业务 | 97.10万元 | 0.42% | 60.10% |
2、数据库自主产品和服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2025年半年度公司营收2.32亿元,与去年同期的2.04亿元相比,小幅增长了13.98%,主要是因为数据库自主产品和服务本期营收9,264.37万元,去年同期为5,571.45万元,同比大幅增长了66.28%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2025中报营收 | 2024中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 数据基础设施解决方案 | 1.39亿元 | 1.47亿元 | -5.51% |
| 数据库自主产品和服务 | 9,264.37万元 | 5,571.45万元 | 66.28% |
| 其他业务 | 97.10万元 | 130.06万元 | - |
| 合计 | 2.32亿元 | 2.04亿元 | 13.98% |
3、数据库自主产品和服务毛利率小幅下降
产品毛利率方面,虽然数据库自主产品和服务营收额在增长,但是毛利率却在下降。2025年半年度数据库自主产品和服务毛利率为66.70%,同比小幅下降7.14%。
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比小幅增加13.98%,净利润亏损持续增大
2025年半年度,海量数据营业总收入为2.32亿元,去年同期为2.04亿元,同比小幅增长13.98%,净利润为-4,692.46万元,去年同期为-2,803.44万元,较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-5,789.02万元,去年同期为-4,179.87万元,亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.32亿元 | 2.04亿元 | 13.98% |
| 营业成本 | 1.46亿元 | 1.37亿元 | 6.31% |
| 销售费用 | 6,882.54万元 | 4,800.74万元 | 43.36% |
| 管理费用 | 2,169.39万元 | 2,052.30万元 | 5.71% |
| 财务费用 | -83.98万元 | -222.48万元 | 62.26% |
| 研发费用 | 5,334.77万元 | 4,140.80万元 | 28.83% |
| 所得税费用 | -110.12万元 | -219.87万元 | 49.92% |
2025年半年度主营业务利润为-5,789.02万元,去年同期为-4,179.87万元,较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为2.32亿元,同比小幅增长13.98%,不过(1)销售费用本期为6,882.54万元,同比大幅增长43.36%;(2)研发费用本期为5,334.77万元,同比增长28.83%,导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比小幅下降
海量数据2025年半年度非主营业务利润为986.44万元,去年同期为1,156.56万元,同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -5,789.02万元 | 123.37% | -4,179.87万元 | -38.50% |
| 其他收益 | 523.24万元 | -11.15% | 424.69万元 | 23.21% |
| 其他 | 495.83万元 | -10.57% | 751.91万元 | -34.06% |
| 净利润 | -4,692.46万元 | 100.00% | -2,803.44万元 | -67.38% |
4、销售费用大幅增长
本期销售费用为6,882.54万元,同比大幅增长43.36%。归因于人工费用本期为4,538.04万元,去年同期为2,637.27万元,同比大幅增长了72.07%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 人工费用 | 4,538.04万元 | 2,637.27万元 |
| 股权激励费用 | 1,150.76万元 | 1,356.99万元 |
| 其他费用(计算) | 1,193.74万元 | 806.48万元 |
| 合计 | 6,882.54万元 | 4,800.74万元 |
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产24.68%,投资主体为理财投资
在2025年半年度报告中,海量数据用于金融投资的资产为2.66亿元,占总资产的24.68%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为363.09万元。
2025半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2025半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 银行理财产品 | 2.18亿元 |
| 其他 | 4,858.94万元 |
| 合计 | 2.66亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2025半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 257.57万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 105.52万元 |
| 合计 | 363.09万元 |
2、金融投资资产同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期减少了2.91亿元,变化率为-52.23%。
公司回报股东能力较为不足
公司上市10年来虽然坚持分红6年,但累计分红金额仅6,449.76万元,而累计募资金额却有3.52亿元。
分红情况表
| 序号 | 分红时间 | 分红总额 | 股息支付率 | 税前分红率 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2022-04 | 736.23万元 | 0.19% | 65% |
| 2 | 2021-04 | 515.10万元 | 0.19% | 14.29% |
| 3 | 2020-04 | 842.22万元 | 0.17% | 14.29% |
| 4 | 2019-04 | 1,654.79万元 | 0.52% | 30.56% |
| 5 | 2018-03 | 1,717.42万元 | 0.45% | 29.04% |
| 6 | 2017-04 | 984.00万元 | 0.2% | 16.93% |
| 累计分红金额 | 6,449.76万元 |
融资情况表
| 序号 | 融资类型 | 募资时间 | 实际募资金额 |
|---|---|---|---|
| 1 | 增发 | 2021 | 3.52亿元 |
| 累计融资金额 | 3.52亿元 |