汇创达(300909)2025年中报深度解读:主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降,商誉金额较高
深圳市汇创达科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李明”。公司主营业务为背光模组、金属薄膜开关以及超小型防水轻触开关的研发、设计、生产和销售。主要产品有电子开关、金属薄膜按键、导光膜、背光模组等。
2025年半年度,公司实现营收6.97亿元,同比小幅增长7.93%。扣非净利润3,173.35万元,同比下降18.79%。汇创达2025年半年度净利润2,892.57万元,业绩同比大幅下降33.09%。本期经营活动产生的现金流净额为4,212.22万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括信号传输元器件及组件、导光结构件及组件、光学膜片三项,信号传输元器件及组件占比47.97%,导光结构件及组件占比25.45%,光学膜片占比13.08%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 信号传输元器件及组件 | 3.34亿元 | 47.97% | 29.29% |
| 导光结构件及组件 | 1.77亿元 | 25.45% | 35.82% |
| 光学膜片 | 9,111.30万元 | 13.08% | 18.13% |
| 代工业务 | 5,055.57万元 | 7.26% | 5.91% |
| 新能源结构组件 | 2,628.87万元 | 3.77% | 5.92% |
| 其他业务 | 1,726.68万元 | 2.47% | - |
主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加7.93%,净利润同比大幅降低33.09%
2025年半年度,汇创达营业总收入为6.97亿元,去年同期为6.46亿元,同比小幅增长7.93%,净利润为2,892.57万元,去年同期为4,323.03万元,同比大幅下降33.09%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然(1)资产减值损失本期损失844.92万元,去年同期损失1,360.10万元,同比大幅下降;(2)所得税费用本期支出225.99万元,去年同期支出615.12万元,同比大幅下降。
但是(1)主营业务利润本期为3,790.55万元,去年同期为5,106.08万元,同比下降;(2)投资收益本期为-56.68万元,去年同期为331.01万元,由盈转亏。
2、主营业务利润同比下降25.76%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.97亿元 | 6.46亿元 | 7.93% |
| 营业成本 | 5.10亿元 | 4.75亿元 | 7.23% |
| 销售费用 | 1,778.22万元 | 1,215.04万元 | 46.35% |
| 管理费用 | 6,957.82万元 | 6,159.34万元 | 12.96% |
| 财务费用 | 607.01万元 | -110.99万元 | 646.92% |
| 研发费用 | 5,237.84万元 | 4,386.49万元 | 19.41% |
| 所得税费用 | 225.99万元 | 615.12万元 | -63.26% |
2025年半年度主营业务利润为3,790.55万元,去年同期为5,106.08万元,同比下降25.76%。
3、非主营业务利润亏损增大
汇创达2025年半年度非主营业务利润为-671.99万元,去年同期为-167.94万元,亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,790.55万元 | 131.04% | 5,106.08万元 | -25.76% |
| 资产减值损失 | -844.92万元 | -29.21% | -1,360.10万元 | 37.88% |
| 其他收益 | 386.56万元 | 13.36% | 691.01万元 | -44.06% |
| 其他 | 69.06万元 | 2.39% | 687.56万元 | -89.96% |
| 净利润 | 2,892.57万元 | 100.00% | 4,323.03万元 | -33.09% |
商誉金额较高
在2025年半年度报告中,企业形成的商誉为1.59亿元,占净资产的8.03%。
商誉结构
| 商誉项 | 期末净值 | 备注 |
|---|---|---|
| 其他 | 1.59亿元 | |
| 商誉总额 | 1.59亿元 |
商誉金额较高。
两名股东股权高位质押
目前有2位股东均处于质押高位。第一大股东李明股权质押2,946.00万股,质押股份占比较高,达到56.3%。此外,第五大股东董芳梅股权质押338.00万股,质押股份占比较高,达到55.16%。共累计质押3,284.00万股,占总股本比例的18.98%。
行业分析
1、行业发展趋势
深圳市汇创达科技股份有限公司属于消费电子精密组件及连接器制造行业。 消费电子精密组件及连接器行业近三年受智能终端设备迭代、新能源汽车渗透率提升及物联网技术发展的驱动,全球市场规模复合增长率达8.2%,2024年预估规模突破720亿美元。未来趋势聚焦于高速高频连接器(如Type-C、USB4)、微型化精密组件(应用于AR/VR设备)及车规级连接器的需求增长,预计2025年新能源汽车相关连接器市场占比将升至25%以上。