友车科技(688479)2025年中报深度解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
用友汽车信息科技(上海)股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“王文京”。公司主营业务是向汽车、工程机械、摩托车等行业客户提供营销与后市场服务领域的数智化解决方案、软件及云服务。主要产品和服务为软件开发与服务、系统运维服务、智能设备销售。
2025年半年度，公司实现营收2.18亿元，同比下降28.32%。扣非净利润648.83万元，同比大幅下降81.82%。友车科技2025年半年度净利润1,621.01万元，业绩同比大幅下降67.34%。
主营业务构成
公司主要产品包括软件开发与服务和系统运维服务两项，其中软件开发与服务占比72.66%，系统运维服务占比26.30%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件开发与服务 | 1.58亿元 | 72.66% | 29.67% |
| 系统运维服务 | 5,721.98万元 | 26.3% | 43.45% |
| 智能设备销售 | 225.63万元 | 1.04% | 18.42% |
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低28.32%，净利润同比大幅降低67.34%
2025年半年度，友车科技营业总收入为2.18亿元，去年同期为3.04亿元，同比下降28.32%，净利润为1,621.01万元，去年同期为4,963.12万元，同比大幅下降67.34%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为929.38万元，去年同期为3,770.40万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为245.66万元，去年同期为784.80万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期损失727.14万元，去年同期损失233.83万元，同比大幅增长。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。
2、主营业务利润同比大幅下降75.35%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.18亿元 | 3.04亿元 | -28.32% |
| 营业成本 | 1.45亿元 | 1.96亿元 | -25.66% |
| 销售费用 | 963.41万元 | 944.20万元 | 2.04% |
| 管理费用 | 2,123.36万元 | 1,791.69万元 | 18.51% |
| 财务费用 | -553.00万元 | -605.93万元 | 8.74% |
| 研发费用 | 3,573.15万元 | 4,808.66万元 | -25.69% |
| 所得税费用 | -237.97万元 | 162.02万元 | -246.88% |
2025年半年度主营业务利润为929.38万元，去年同期为3,770.40万元，同比大幅下降75.35%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.18亿元，同比下降28.32%；（2）毛利率本期为33.18%，同比小幅下降了2.39%。
3、非主营业务利润同比大幅下降
友车科技2025年半年度非主营业务利润为453.66万元，去年同期为1,354.75万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 929.38万元 | 57.33% | 3,770.40万元 | -75.35% |
| 公允价值变动收益 | 899.81万元 | 55.51% | 680.63万元 | 32.20% |
| 其他收益 | 245.66万元 | 15.16% | 784.80万元 | -68.70% |
| 信用减值损失 | -727.14万元 | -44.86% | -233.83万元 | -210.97% |
| 其他 | 45.54万元 | 2.81% | 143.15万元 | -68.19% |
| 净利润 | 1,621.01万元 | 100.00% | 4,963.12万元 | -67.34% |
行业分析
1、行业发展趋势
友车科技属于汽车行业数字化解决方案及云服务领域，专注于营销与后市场服务的数智化转型。 近三年，汽车行业数字化服务市场规模年均增速超12%，受益于新能源车渗透率提升及智能化需求爆发，2025年预计市场规模突破800亿元。行业向云化、生态化及全球化延伸，新能源车企的定制化解决方案和海外市场拓展成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
友车科技是国内汽车营销与后市场数字化服务龙头企业，2024年细分领域市占率约18%-20%，位居行业前三，云服务收入占比提升至35%，生态合作覆盖超60家主流车企。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 友车科技（688479） | 汽车营销与后市场数智化解决方案提供商 | 2025年云服务收入占比达40%，合作车企超70家 |
| 用友网络（600588） | 企业云服务与ERP软件龙头 | 2024年汽车行业营收占比15%，持股新能源车企智研云30% |
| 启明信息（002232） | 汽车行业IT服务与智能网联平台 | 2025年智能驾驶系统供货规模突破5亿元 |
| 东软集团（600718） | 汽车电子与智慧交通解决方案商 | 2024年车载信息娱乐系统市占率12%，排名第四 |
| 中科创达（300496） | 智能操作系统与车联网技术供应商 | 2025年智能座舱软件授权覆盖超50款车型 |
4、经营评分排名
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