苏农银行(603323)2025年中报深度解读：净利润近10年整体呈现上升趋势
江苏苏州农村商业银行股份有限公司于2016年上市。公司坚守支农支小定位，分设零售金融、公司金融、金融市场三大业务条线。零售金融业务主要包括储蓄业务、信用卡业务、个贷业务、电子银行业务等。
2025年半年度，公司实现营收22.80亿元，同比基本持平。扣非净利润11.74亿元，同比小幅增长5.41%。苏农银行2025年半年度净利润11.78亿元，业绩同比小幅增长5.19%。
净利润近10年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长5.19%
本期净利润为11.78亿元，去年同期11.20亿元，同比小幅增长5.19%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）公允价值变动收益本期为-220.10万元，去年同期为1.34亿元，由盈转亏；（2）所得税费用本期支出2.09亿元，去年同期支出8,114.50万元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为13.86亿元，去年同期为12.04亿元，同比增长；（2）投资收益本期为8.32亿元，去年同期为7.04亿元，同比增长。
2、主营业务利润同比增长15.09%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 22.80亿元 | 22.76亿元 | 0.21% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 5.72亿元 | 6.17亿元 | -7.25% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 2.09亿元 | 8,114.50万元 | 158.02% |
2025年半年度主营业务利润为13.86亿元，去年同期为12.04亿元，同比增长15.09%。
主营业务利润同比增长主要是由于管理费用本期为5.72亿元，同比小幅下降7.25%。
3、非主营业务利润同比小幅增长
苏农银行2025年半年度非主营业务利润为8.44亿元，去年同期为8.12亿元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 13.86亿元 | 117.63% | 12.04亿元 | 15.09% |
| 投资收益 | 8.32亿元 | 70.65% | 7.04亿元 | 18.21% |
| 其他 | 2,176.50万元 | 1.85% | 1.16亿元 | -81.25% |
| 净利润 | 11.78亿元 | 100.00% | 11.20亿元 | 5.19% |
4、净现金流由正转负
2025年半年度，苏农银行净现金流为-14.00亿元，去年同期为1.86亿元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为349.11亿元，同比大幅下降68.44%；
但是收回投资收到的现金本期为339.50亿元，同比大幅下降68.02%。
行业分析
1、行业发展趋势
苏农银行属于中国银行业，具体为区域性农村商业银行，聚焦中小微企业及地方经济服务。 近三年中国银行业面临净息差收窄、资产质量承压等挑战，但普惠金融与数字化转型推动结构性增长。2024年行业总资产规模突破400万亿元，区域银行通过差异化定位巩固本地市场。未来趋势上，高股息策略受险资青睐，绿色金融、科技赋能及零售转型将主导增量空间，预计2025年行业利润增速回升至5%-6%。
2、市场地位及占有率
苏农银行以苏州为核心辐射长三角，2024年末总资产超1800亿元，在江苏省农商行中位列前五，区域小微贷款市占率约6.8%，但全国性竞争力较弱，属中小型银行梯队。
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