旭升集团(603305)2025年中报深度解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
宁波旭升集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“徐旭东”。公司主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发，生产和销售，产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。
2025年半年度，公司实现营收20.96亿元，同比基本持平。扣非净利润1.77亿元，同比下降25.65%。旭升集团2025年半年度净利润2.00亿元，业绩同比下降24.20%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降24.20%
本期净利润为2.00亿元，去年同期2.64亿元，同比下降24.20%。
净利润同比下降的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为1,247.41万元，去年同期为0.00元；
但是（1）主营业务利润本期为2.21亿元，去年同期为2.57亿元，同比小幅下降；（2）信用减值损失本期损失644.22万元，去年同期收益1,319.00万元，同比大幅下降；（3）其他收益本期为2,589.68万元，去年同期为4,263.85万元，同比大幅下降；（4）所得税费用本期支出4,216.46万元，去年同期支出2,977.78万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅下降13.93%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 20.96亿元 | 21.49亿元 | -2.47% |
| 营业成本 | 16.40亿元 | 16.74亿元 | -2.07% |
| 销售费用 | 674.38万元 | 875.89万元 | -23.01% |
| 管理费用 | 9,124.60万元 | 7,331.23万元 | 24.46% |
| 财务费用 | -150.92万元 | 849.42万元 | -117.77% |
| 研发费用 | 1.09亿元 | 1.07亿元 | 1.73% |
| 所得税费用 | 4,216.46万元 | 2,977.78万元 | 41.60% |
2025年半年度主营业务利润为2.21亿元，去年同期为2.57亿元，同比小幅下降13.93%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为20.96亿元，同比有所下降2.47%；（2）管理费用本期为9,124.60万元，同比增长24.46%；（3）毛利率本期为21.78%，同比有所下降了0.32%。
行业分析
1、行业发展趋势
旭升集团属于汽车轻量化零部件行业，聚焦新能源汽车铝合金精密零部件研发与制造。 汽车轻量化零部件行业近三年受新能源汽车高速发展驱动，年均复合增长率超20%，2025年全球市场规模预计突破2000亿元。未来趋势以一体化压铸技术为核心，推动车身结构集成化，降低制造成本并提升续航能力，轻量化材料渗透率有望从30%提升至50%以上，头部企业加速布局全球化产能。
2、市场地位及占有率
旭升集团为国内新能源汽车轻量化零部件领域头部企业，2024年全球轻量化铝合金部件市占率约12%，位列全球前三，核心客户包括特斯拉、宁德时代等，其中特斯拉业务占比超40%，压铸工艺技术壁垒奠定行业领先地位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 旭升集团（603305） | 新能源汽车铝合金精密部件制造商，深度绑定特斯拉、蔚来等 | 2024年新能源轻量化部件营收占比超65%，全球市占率12% |
| 文灿股份（603348） | 高压压铸技术领先企业，聚焦一体化车身结构件 | 2024年一体化压铸部件市占率18%，特斯拉供应链占比超30% |
| 拓普集团（601689） | 汽车NVH及轻量化系统供应商，布局新能源底盘业务 | 2024年新能源底盘轻量化系统市占率25%，营收同比增35% |
| 爱柯迪（600933） | 中小型铝合金压铸件龙头，拓展新能源电驱系统 | 2025年电驱壳体订单规模突破20亿元，客户含比亚迪、理想 |
| 广东鸿图（002101） | 精密铝合金压铸及汽车内外饰综合供应商 | 2024年新能源结构件营收占比达48%，一体化压铸良品率行业领先 |
4、经营评分排名
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