强瑞技术(301128)2025年三季报深度解读:净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
深圳市强瑞精密技术股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“尹高斌”。公司的主营业务为制造业,主要产品包括治具、零部件及其他、设备三项,治具占比45.26%,零部件及其他占比18.80%,设备占比18.67%。
2025年三季度,公司实现营收13.72亿元,同比大幅增长74.72%。扣非净利润1.12亿元,同比大幅增长48.62%。强瑞技术2025年第三季度净利润1.42亿元,业绩同比大幅增长46.21%。本期经营活动产生的现金流净额为-3,042.51万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
1、净利润同比大幅增长46.21%
本期净利润为1.42亿元,去年同期9,743.01万元,同比大幅增长46.21%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然资产减值损失本期损失3,537.70万元,去年同期损失2,137.34万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为1.92亿元,去年同期为1.26亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长52.15%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.72亿元 | 7.85亿元 | 74.72% |
| 营业成本 | 10.13亿元 | 5.28亿元 | 91.84% |
| 销售费用 | 2,425.73万元 | 2,188.04万元 | 10.86% |
| 管理费用 | 4,863.72万元 | 3,785.65万元 | 28.48% |
| 财务费用 | 547.35万元 | 52.72万元 | 938.31% |
| 研发费用 | 8,289.40万元 | 6,723.14万元 | 23.30% |
| 所得税费用 | 1,047.23万元 | 930.88万元 | 12.50% |
2025年三季度主营业务利润为1.92亿元,去年同期为1.26亿元,同比大幅增长52.15%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为13.72亿元,同比大幅增长74.72%。
3、非主营业务利润亏损增大
强瑞技术2025年三季度非主营业务利润为-3,892.25万元,去年同期为-1,935.70万元,亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.92亿元 | 134.67% | 1.26亿元 | 52.15% |
| 资产减值损失 | -3,537.70万元 | -24.83% | -2,137.34万元 | -65.52% |
| 其他 | 13.93万元 | 0.10% | 476.87万元 | -97.08% |
| 净利润 | 1.42亿元 | 100.00% | 9,743.01万元 | 46.21% |
4、净现金流由正转负
2025年三季度,强瑞技术净现金流为-1.76亿元,去年同期为3,860.40万元,由正转负。
净现金流由正转负原因是:
| 净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 2.33亿元 | -71.63% | 支付的其他与投资活动有关的现金 | 2.90亿元 | -57.08% |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 7.98亿元 | 60.53% | 支付的其他与投资活动有关的现金 | 2.90亿元 | -57.08% |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 11.12亿元 | 49.16% | |||
| 取得借款收到的现金 | 3.26亿元 | 713.85% |
主要财务指标分析
2025年三季报企业主要财务指标
| 指标名称 | 本期值 | 上期值 | 行业中值 |
|---|---|---|---|
| 资产负债率 | 54.31% | 36.16 | 42.69% |
| 流动比率 | 1.73 | 2.44 | 1.86 |
| 速动比率 | 1.29 | 1.86 | 1.32 |
| 应收账款周转率 | 2.41 | 2.09 | 2.04 |
| 存货周转率 | 2.72 | 2.72 | 1.32 |
| 净资产收益率 | 13.03% | 9.30 | 3.36% |
| 研发费用率 | 6.04% | 8.56 | 6.39% |
| 销售费用率 | 1.77% | 2.79 | 4.57% |
2025年三季报,强瑞技术主要财务指标:
1. 资产负债率为54.31%,较上年同期增长18.15个百分点(上年同期为36.16%);指标值高于行业中值(行业中值为42.69%),总体债务负担有所增加但仍处于行业平均水平附近。
2. 净资产收益率为13.03%,较上年同期提升3.73个百分点(上年同期为9.30%);指标值远高于行业中值(行业中值为3.36%),表明公司盈利能力显著优于行业平均。
3. 存货周转率为2.72,与上年同期持平(上年同期为2.72);指标值远高于行业中值(行业中值为1.32),存货管理效率明显优于行业平均水平。
4. 研发费用率为6.04%,较上年同期下降2.52个百分点(上年同期为8.56%);指标值略低于行业中值(行业中值为6.39%),但依然保持在较高水平,显示公司在研发上的持续投入。
5. 销售费用率为1.77%,较上年同期减少1.02个百分点(上年同期为2.79%);指标值低于行业中值(行业中值为4.57%),显示出公司在控制销售成本方面做得较好。