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光格科技(688450)2025年三季报深度解读：所得税费用支出同比大幅下降导致净利润同比亏损增大
苏州光格科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“姜明武”。公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业，主要产品包括电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、港口交通资产监控运维管理系统三项，电力设施资产监控运维管理系统占比54.56%，海缆资产监控运维管理系统占比22.49%，港口交通资产监控运维管理系统占比11.27%。
2025年三季度，公司实现营收1.27亿元，同比大幅增长42.98%。扣非净利润-4,810.10万元，较去年同期亏损增大。光格科技2025年第三季度净利润-4,461.42万元，业绩较去年同期亏损增大。
PART 1
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所得税费用支出同比大幅下降导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比大幅增加42.98%，净利润亏损持续增大
2025年三季度，光格科技营业总收入为1.27亿元，去年同期为8,860.23万元，同比大幅增长42.98%，净利润为-4,461.42万元，去年同期为-3,270.88万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然主营业务利润本期为-5,093.89万元，去年同期为-5,484.04万元，亏损有所减小；
但是（1）所得税费用本期收益2,923.42元，去年同期收益1,326.16万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为558.08万元，去年同期为949.57万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.27亿元 | 8,860.23万元 | 42.98% |
| 营业成本 | 6,664.83万元 | 4,292.71万元 | 55.26% |
| 销售费用 | 4,588.61万元 | 3,942.46万元 | 16.39% |
| 管理费用 | 1,364.91万元 | 1,273.57万元 | 7.17% |
| 财务费用 | 101.72万元 | 24.30万元 | 318.58% |
| 研发费用 | 4,965.03万元 | 4,754.21万元 | 4.43% |
| 所得税费用 | -2,923.42元 | -1,326.16万元 | 99.98% |
2025年三季度主营业务利润为-5,093.89万元，去年同期为-5,484.04万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然销售费用本期为4,588.61万元，同比增长16.39%，不过营业总收入本期为1.27亿元，同比大幅增长42.98%，推动主营业务利润亏损有所减小。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
光模组与光通信器件制造业 光通信行业近三年受益于5G网络建设、数据中心扩容及云计算需求增长，全球市场规模以年均12%的复合增速扩张，2024年国内市场规模突破2000亿元。未来趋势聚焦800G/1.6T高速光模块、硅光集成技术及CPO（共封装光学）方案，预计2025-2030年核心器件领域年增速超20%，数据中心光模块需求占比将提升至65%以上
2、市场地位及占有率
光格科技在国内光模块市场位列第二梯队，2024年数据中心用100G/400G光模块出货量占国内市场份额约9%，在电信接入网PON模块领域市占率达15%，为三大运营商核心供应商之一
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 光格科技（未上市） | 专注光通信器件研发生产，覆盖电信接入网与数据中心场景 | 2024年运营商PON模块集采中标份额18%，400G DR4模块通过北美云厂商认证 |
| 中际旭创（300308） | 全球领先的光模块供应商，800G产品市占率全球第一 | 2024年800G光模块出货量占全球45%，单季度营收环比增长32% |
| 新易盛（300502） | 数据中心高速光模块核心供应商，硅光技术领域布局领先 | 2024年1.6T硅光模块完成送样，LPO方案获超算中心批量采购 |
| 光迅科技（002281） | 全产业链光电子器件制造商，5G前传产品主导厂商 | 2024年5G前传光模块市占率维持38%，CPO技术进入中试阶段 |
| 华工科技（000988） | 光电器件与激光装备双主业，电信级光模块主力供应商 | 2024年25G前传光模块出货量突破200万只，创历史新高 |
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