君逸数码(301172)2025年三季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
四川君逸数码科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“曾立军”。公司的主营业务为软件与信息技术服务，其中智慧城市信息系统集成为第一大收入来源，占比92.74%。
2025年三季度，公司实现营收2.79亿元，同比增长17.87%。扣非净利润1,557.31万元，同比大幅下降47.07%。君逸数码2025年第三季度净利润1,686.57万元，业绩同比大幅下降44.89%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加17.87%，净利润同比大幅降低44.89%
2025年三季度，君逸数码营业总收入为2.79亿元，去年同期为2.36亿元，同比增长17.87%，净利润为1,686.57万元，去年同期为3,060.31万元，同比大幅下降44.89%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为3,879.85万元，去年同期为4,932.92万元，同比下降；（2）信用减值损失本期损失1,694.56万元，去年同期损失1,384.68万元，同比增长。
2、主营业务利润同比下降21.35%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.79亿元 | 2.36亿元 | 17.87% |
| 营业成本 | 2.08亿元 | 1.68亿元 | 23.94% |
| 销售费用 | 1,020.29万元 | 1,102.59万元 | -7.46% |
| 管理费用 | 1,298.01万元 | 1,052.99万元 | 23.27% |
| 财务费用 | -1,082.10万元 | -1,569.44万元 | 31.05% |
| 研发费用 | 1,826.35万元 | 1,203.21万元 | 51.79% |
| 所得税费用 | 729.69万元 | 604.29万元 | 20.75% |
2025年三季度主营业务利润为3,879.85万元，去年同期为4,932.92万元，同比下降21.35%。
虽然营业总收入本期为2.79亿元，同比增长17.87%，不过毛利率本期为25.36%，同比小幅下降了3.65%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润亏损增大
君逸数码2025年三季度非主营业务利润为-1,463.60万元，去年同期为-1,268.31万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,879.85万元 | 230.04% | 4,932.92万元 | -21.35% |
| 其他收益 | 295.60万元 | 17.53% | 152.77万元 | 93.49% |
| 信用减值损失 | -1,694.56万元 | -100.47% | -1,384.68万元 | -22.38% |
| 其他 | -55.88万元 | -3.31% | -36.38万元 | -53.58% |
| 净利润 | 1,686.57万元 | 100.00% | 3,060.31万元 | -44.89% |
4、净现金流由负转正
2025年三季度，君逸数码净现金流为3.44亿元，去年同期为-3,117.26万元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然购买商品、接受劳务支付的现金本期为2.65亿元，同比大幅增长30.60%；
但是（1）收到其他与投资活动有关的现金本期为4.08亿元，同比大幅增长5.07倍；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为2.86亿元，同比大幅增长64.98%。
行业分析
1、行业发展趋势
君逸数码属于智慧城市综合解决方案行业，专注于城市治理数字化领域。 智慧城市行业近三年受政策驱动及技术迭代推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破2.5万亿元。未来趋势聚焦AIoT深度融合与城市治理精细化，预计2025年市场空间达3.2万亿元，其中城市安全与应急管理细分领域增速领先。
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