石基信息(002153)2025年三季报深度解读：投资收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京中长石基信息技术股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“李仲初”。公司的主要业务为计算机应用及服务行业，占比高达78.26%，主要产品包括酒店信息管理系统业务、第三方硬件配套业务、零售信息管理系统业务、自有智能商用设备四项，酒店信息管理系统业务占比36.44%，第三方硬件配套业务占比21.29%，零售信息管理系统业务占比18.19%，自有智能商用设备占比17.13%。
2025年三季度，公司实现营收19.29亿元，同比小幅下降4.29%。扣非净利润140.08万元，同比大幅下降88.00%。石基信息2025年第三季度净利润5,183.65万元，业绩同比大幅增长37.66%。
投资收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅降低4.29%，净利润同比大幅增加37.66%
2025年三季度，石基信息营业总收入为19.29亿元，去年同期为20.16亿元，同比小幅下降4.29%，净利润为5,183.65万元，去年同期为3,765.62万元，同比大幅增长37.66%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然（1）其他收益本期为2,404.79万元，去年同期为3,122.15万元，同比下降；（2）主营业务利润本期为4,042.87万元，去年同期为4,618.46万元，同比小幅下降。
但是（1）投资收益本期为1,171.72万元，去年同期为-732.75万元，扭亏为盈；（2）信用减值损失本期损失1,333.78万元，去年同期损失1,962.11万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降12.46%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.29亿元 | 20.16亿元 | -4.29% |
| 营业成本 | 10.13亿元 | 10.69亿元 | -5.20% |
| 销售费用 | 2.02亿元 | 2.17亿元 | -6.75% |
| 管理费用 | 5.50亿元 | 5.49亿元 | 0.20% |
| 财务费用 | -1.29亿元 | -1.18亿元 | -9.82% |
| 研发费用 | 2.39亿元 | 2.40亿元 | -0.15% |
| 所得税费用 | 1,189.26万元 | 1,344.25万元 | -11.53% |
2025年三季度主营业务利润为4,042.87万元，去年同期为4,618.46万元，同比小幅下降12.46%。
虽然销售费用本期为2.02亿元，同比小幅下降6.75%，不过营业总收入本期为19.29亿元，同比小幅下降4.29%，导致主营业务利润同比小幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
石基信息2025年三季度非主营业务利润为2,330.04万元，去年同期为491.41万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,042.87万元 | 77.99% | 4,618.46万元 | -12.46% |
| 投资收益 | 1,171.72万元 | 22.60% | -732.75万元 | 259.91% |
| 营业外收入 | 718.38万元 | 13.86% | 116.61万元 | 516.06% |
| 其他收益 | 2,404.79万元 | 46.39% | 3,122.15万元 | -22.98% |
| 信用减值损失 | -1,333.78万元 | -25.73% | -1,962.11万元 | 32.02% |
| 其他 | 39.97万元 | 0.77% | 175.04万元 | -77.17% |
| 净利润 | 5,183.65万元 | 100.00% | 3,765.62万元 | 37.66% |
4、净现金流由负转正
2025年三季度，石基信息净现金流为7.48亿元，去年同期为-2,023.65万元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然（1）收回投资收到的现金本期为25.63亿元，同比小幅下降12.18%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为20.29亿元，同比小幅下降8.89%。
但是投资支付的现金本期为15.53亿元，同比大幅下降39.13%。
主要财务指标分析
2025年三季报企业主要财务指标
| 指标名称 | 本期值 | 上期值 | 行业中值 |
|---|---|---|---|
| 资产负债率 | 16.47% | 14.86 | 30.33% |
| 流动比率 | 3.55 | 3.97 | 2.68 |
| 速动比率 | 3.25 | 3.66 | 2.32 |
| 应收账款周转率 | 3.38 | 3.49 | 1.19 |
| 存货周转率 | 2.63 | 2.68 | 1.90 |
| 净资产收益率 | 0.30% | 0.22 | 0.17% |
| 研发费用率 | 12.40% | 11.89 | 16.92% |
| 销售费用率 | 10.47% | 10.75 | 13.48% |
2025年三季报，石基信息主要财务指标：
1. 资产负债率为16.47%，较上年同期增长了1.61个百分点（上年同期为14.86%）；指标值远低于行业中值（行业中值为30.33%），总体债务负担远低于行业平均水平。
2. 流动比率为3.55，较上年同期减少了0.42（上年同期为3.97）；指标值高于行业中值（行业中值为2.68），短期偿债能力优于行业平均水平。
3. 速动比率为3.25，较上年同期减少了0.41（上年同期为3.66）；指标值高于行业中值（行业中值为2.32），表明企业拥有较强的即时偿债能力。
4. 净资产收益率为0.30%，较上年同期提升了0.08个百分点（上年同期为0.22%）；指标值高于行业中值（行业中值为0.17%），反映了较好的股东回报水平。
5. 研发费用率为12.40%，较上年同期上升了0.51个百分点（上年同期为11.89%）；指标值低于行业中值（行业中值为16.92%），但公司对研发的投入仍保持在较高水平。
行业分析
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