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拓尔思(300229)2025年三季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
拓尔思信息技术股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“李渝勤”。公司主要从事制造、能源等企业客户、政府行业、公共安全，主要产品包括大数据软件产品及服务、人工智能软件产品及服务、系统集成及其他三项，大数据软件产品及服务占比37.50%，人工智能软件产品及服务占比33.24%，系统集成及其他占比19.76%。
2025年三季度，公司实现营收3.37亿元，同比大幅下降45.57%。扣非净利润-1.79亿元，较去年同期亏损增大。拓尔思2025年第三季度净利润-1.62亿元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为3,586.35万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
PART 1
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主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比下降45.57%，净利润由盈转亏
2025年三季度，拓尔思营业总收入为3.37亿元，去年同期为6.19亿元，同比大幅下降45.57%，净利润为-1.62亿元，去年同期为4,156.39万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-1.66亿元，去年同期为2,023.59万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.37亿元 | 6.19亿元 | -45.57% |
| 营业成本 | 1.34亿元 | 2.31亿元 | -41.92% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 9,828.11万元 | 8.85% |
| 管理费用 | 1.60亿元 | 1.56亿元 | 2.24% |
| 财务费用 | -95.28万元 | -191.09万元 | 50.14% |
| 研发费用 | 9,812.75万元 | 1.10亿元 | -10.62% |
| 所得税费用 | -73.05万元 | -18.75万元 | -289.55% |
2025年三季度主营业务利润为-1.66亿元，去年同期为2,023.59万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为3.37亿元，同比大幅下降45.57%。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
拓尔思属于软件开发行业，专注垂直应用软件领域。 软件开发行业近三年受益于数字化转型加速，年均复合增长率达12%，2024年市场规模突破1.2万亿元。未来趋势以人工智能、大数据技术为核心驱动，政务、金融及企业服务领域需求持续释放，预计2025年行业规模将超1.5万亿元，智能化及SaaS化渗透率进一步提升。
2、市场地位及占有率
拓尔思在垂直应用软件细分领域排名前五，2024年三季报显示其大数据及人工智能业务营收占比79.22%，中文自然语言处理技术市占率约8%，政务融媒体解决方案覆盖30%省级平台。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 拓尔思（300229） | 人工智能及大数据技术服务商 | 2024年政务融媒体解决方案营收占比35%，金融科技领域签约额同比增42% |
| 科大讯飞（002230） | 智能语音及AI技术企业 | 2025年智慧教育业务覆盖全国60%地级市，医疗语音录入市场占有率29% |
| 用友网络（600588） | 企业云服务与ERP提供商 | 2024年大型企业云服务营收占比47%，国资企业客户覆盖率58% |
| 久其软件（002279） | 政企信息化解决方案供应商 | 2025年财政一体化平台中标12省，电子政务项目金额同比增33% |
| 东方国信（300166） | 大数据分析及工业互联网服务商 | 2024年工业互联网平台接入设备超500万台，运营商大数据业务营收同比增28% |
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