索辰科技(688507)2025年三季报深度解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
上海索辰信息科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈灏”。公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括工程仿真软件和仿真产品开发两项，其中工程仿真软件占比60.29%，仿真产品开发占比36.16%。
2025年三季度，公司实现营收1.06亿元，同比增长27.83%。扣非净利润-7,829.28万元，较去年同期亏损增大。索辰科技2025年第三季度净利润-7,810.90万元，业绩较去年同期亏损增大。
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比增加27.83%，净利润亏损持续增大
2025年三季度，索辰科技营业总收入为1.06亿元，去年同期为8,285.18万元，同比增长27.83%，净利润为-7,810.90万元，去年同期为-7,421.62万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然（1）其他收益本期为1,051.42万元，去年同期为651.81万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期收益1,972.89万元，去年同期收益1,578.84万元，同比增长。
但是（1）主营业务利润本期为-1.07亿元，去年同期为-1.02亿元，亏损增大；（2）信用减值损失本期收益18.42万元，去年同期收益370.50万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.06亿元 | 8,285.18万元 | 27.83% |
| 营业成本 | 6,154.79万元 | 4,752.82万元 | 29.50% |
| 销售费用 | 1,691.20万元 | 1,956.59万元 | -13.56% |
| 管理费用 | 5,970.20万元 | 5,094.60万元 | 17.19% |
| 财务费用 | -854.78万元 | -2,393.87万元 | 64.29% |
| 研发费用 | 8,048.87万元 | 8,958.09万元 | -10.15% |
| 所得税费用 | -1,972.89万元 | -1,578.84万元 | -24.96% |
2025年三季度主营业务利润为-1.07亿元，去年同期为-1.02亿元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用 | -854.78万元 | 64.29% | 研发费用 | 8,048.87万元 | -10.15% |
| 管理费用 | 5,970.20万元 | 17.19% | 营业总收入 | 1.06亿元 | 27.83% |
行业分析
1、行业发展趋势
索辰科技属于工业软件行业，专注于计算机辅助工程（CAE）领域的高端研发设计类工业软件。 中国工业软件行业近三年保持年均15%以上的复合增长，2023年市场规模突破2600亿元，政策推动下国产化替代加速。头部企业如用友网络、宝信软件等工业软件业务收入超90亿元，但整体市场集中度仍低，细分领域如CAD/CAE由国际厂商主导，国内企业在中高端市场渗透率不足5%。未来三年，随着智能制造升级和信创深化，CAE等核心工具软件市场空间有望突破500亿元，技术壁垒高、生态协同强的企业将主导竞争格局。
2、市场地位及占有率
索辰科技在CAE细分领域处于国产替代前沿，2023年营收规模约2.3亿元，在国内CAE市场占有率约1.2%，位列本土企业第三。其核心产品流体仿真软件在航天军工领域覆盖率超30%，但相较国际巨头Ansys（35%市占率）和西门子（18%）仍有较大差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 索辰科技（688507） | CAE仿真软件开发商，聚焦军工航天领域 | 2024年流体仿真软件在航空航天领域客户覆盖率提升至35%，研发投入占比超45% |
| 宝信软件（600845） | 钢铁行业工业软件龙头 | 2024年智能制造业务营收占比达62%，冶金MES系统市占率连续三年保持国内第一 |
| 广联达（002410） | 建筑信息化解决方案提供商 | 2024年数字造价业务市占率58%，云转型收入同比增长42% |
| 中望软件（688083） | CAD/CAE一体化平台供应商 | 2024年推出新一代三维几何建模内核，CAE模块在汽车领域签约客户同比增长120% |
| 航天软件（688562） | 航天科技集团工业软件平台 | 2024年自主可控PLM系统在军工行业部署率达28%，获国家重大专项支持 |
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