威帝股份(603023)2024年年报深度解读:CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长,净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负
哈尔滨威帝电子股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“丽水经济技术开发区管理委员会”。公司的主营业务是汽车电子产品的研发、设计、制造与销售。公司的主要产品包括CAN总线控制系统、总线控制单元、控制器(ECU控制单元)、云总线车联网系统、传感器等系列产品。
根据威帝股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收6,523.57万元,同比增长23.10%。扣非净利润415.28万元,扭亏为盈。威帝股份2024年年度净利润505.55万元,业绩扭亏为盈。
CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为计算机通信和其他电子设备制造业,占比高达99.42%,其中CAN总线产品为第一大收入来源,占比80.98%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 计算机通信和其他电子设备制造业 | 6,486.04万元 | 99.42% | 26.62% |
| 其他业务 | 37.53万元 | 0.58% | 17.65% |
| 其他 | - | 0.0% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| CAN总线产品 | 5,282.48万元 | 80.98% | 22.58% |
| 控制器及其他 | 1,203.56万元 | 18.45% | 44.36% |
| 其他 | - | 0.0% | - |
| 其他业务 | 37.53万元 | 0.57% | - |
2、CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收6,523.57万元,与去年同期的5,299.51万元相比,增长了23.1%,主要是因为CAN总线产品本期营收5,282.48万元,去年同期为4,181.16万元,同比增长了26.34%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| CAN总线产品 | 5,282.48万元 | 4,181.16万元 | 26.34% |
| 控制器及其他 | 1,203.56万元 | 1,027.63万元 | 17.12% |
| 其他业务 | 37.53万元 | 90.72万元 | - |
| 合计 | 6,523.57万元 | 5,299.51万元 | 23.1% |
3、控制器及其他毛利率小幅提升
产品毛利率方面,2024年CAN总线产品毛利率为22.58%,同比增长25.31%,同期控制器及其他毛利率为44.36%,同比小幅增长13.48%。
净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负
1、营业总收入同比增加23.10%,净利润扭亏为盈
2024年年度,威帝股份营业总收入为6,523.57万元,去年同期为5,299.51万元,同比增长23.10%,净利润为505.55万元,去年同期为-1,870.43万元,扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是(1)主营业务利润本期为187.75万元,去年同期为-2,270.92万元,扭亏为盈;(2)资产减值损失本期损失144.82万元,去年同期损失628.87万元,同比大幅下降。
净利润从2016年年度到2023年年度呈现下降趋势,从9,068.38万元下降到-1,870.43万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从-1,870.43万元增长到505.55万元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,523.57万元 | 5,299.51万元 | 23.10% |
| 营业成本 | 4,790.30万元 | 4,112.47万元 | 16.48% |
| 销售费用 | 413.98万元 | 575.39万元 | -28.05% |
| 管理费用 | 757.19万元 | 2,191.81万元 | -65.45% |
| 财务费用 | -896.28万元 | -844.91万元 | -6.08% |
| 研发费用 | 1,103.91万元 | 1,384.39万元 | -20.26% |
| 所得税费用 | -53.22万元 | -275.23万元 | 80.66% |
2024年年度主营业务利润为187.75万元,去年同期为-2,270.92万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)管理费用本期为757.19万元,同比大幅下降65.45%;(2)营业总收入本期为6,523.57万元,同比增长23.10%;(3)毛利率本期为26.57%,同比增长了4.17%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
威帝股份2024年年度非主营业务利润为264.58万元,去年同期为125.27万元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 187.75万元 | 37.14% | -2,270.92万元 | 108.27% |
| 投资收益 | 65.10万元 | 12.88% | 458.14万元 | -85.79% |
| 资产减值损失 | -144.82万元 | -28.65% | -628.87万元 | 76.97% |
| 其他收益 | 211.77万元 | 41.89% | 215.18万元 | -1.59% |
| 信用减值损失 | 132.63万元 | 26.23% | 112.71万元 | 17.67% |
| 其他 | 4.69万元 | 0.93% | -36.85万元 | 112.73% |
| 净利润 | 505.55万元 | 100.00% | -1,870.43万元 | 127.03% |
4、费用情况
2024年公司营收6,523.57万元,同比增长23.1%,虽然营收在增长,但是管理费用、研发费用却在下降。
1)管理费用大幅下降
本期管理费用为757.19万元,同比大幅下降65.45%。管理费用大幅下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为305.99万元,去年同期为656.72万元,同比大幅下降了53.41%。
(2)中介费本期为175.97万元,去年同期为763.63万元,同比大幅下降了76.96%。
(3)折旧及摊销本期为133.87万元,去年同期为477.82万元,同比大幅下降了71.98%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 305.99万元 | 656.72万元 |
| 中介费 | 175.97万元 | 763.63万元 |
| 折旧及摊销 | 133.87万元 | 477.82万元 |
| 其他费用(计算) | 141.35万元 | 293.65万元 |
| 合计 | 757.19万元 | 2,191.81万元 |
2)研发费用下降
本期研发费用为1,103.91万元,同比下降20.26%。研发费用下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为639.67万元,去年同期为815.10万元,同比下降了21.52%。
(2)折旧与摊销本期为364.54万元,去年同期为398.90万元,同比小幅下降了8.61%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 639.67万元 | 815.10万元 |
| 折旧与摊销 | 364.54万元 | 398.90万元 |
| 其他 | 33.64万元 | 5,486.79元 |
| 其他费用(计算) | 66.06万元 | 169.85万元 |
| 合计 | 1,103.91万元 | 1,384.39万元 |
政府补助对净利润有较大贡献,占净利润的35.08%
(1)本期政府补助对利润的贡献为209.27万元,其中非经常性损益的政府补助金额为38.71万元。
(2)本期共收到政府补助189.27万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 189.27万元 |
| 小计 | 189.27万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下138.33万元,留存计入以后年度利润。
存货周转率大幅提升,存货跌价损失影响利润
存货跌价损失132.68万元,坏账损失影响利润
2024年,ST威帝资产减值损失144.82万元,其中主要是存货跌价准备减值合计132.68万元。
2024年企业存货周转率为0.75,在2023年到2024年ST威帝存货周转率从0.55大幅提升到了0.75,存货周转天数从654天减少到了480天。2024年ST威帝存货余额合计9,529.24万元,占总资产的12.23%,同比去年的7,978.36万元大幅增长19.44%。
(注:2019年计提存货减值64.64万元,2020年计提存货减值7.01万元,2021年计提存货减值91.54万元,2022年计提存货减值148.10万元,2024年计提存货减值132.68万元。)
重大资产负债及变动情况
企业合并增加2,654.94万元,无形资产大幅增长
2024年,ST威帝的无形资产合计3,914.67万元,占总资产的4.42%,相较于年初的1,348.37万元大幅增长190.33%。