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威帝股份(603023)2024年年报深度解读:CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长,净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负

哈尔滨威帝电子股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“丽水经济技术开发区管理委员会”。公司的主营业务是汽车电子产品的研发、设计、制造与销售。公司的主要产品包括CAN总线控制系统、总线控制单元、控制器(ECU控制单元)、云总线车联网系统、传感器等系列产品。

根据威帝股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收6,523.57万元,同比增长23.10%。扣非净利润415.28万元,扭亏为盈。威帝股份2024年年度净利润505.55万元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为计算机通信和其他电子设备制造业,占比高达99.42%,其中CAN总线产品为第一大收入来源,占比80.98%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机通信和其他电子设备制造业 6,486.04万元 99.42% 26.62%
其他业务 37.53万元 0.58% 17.65%
其他 - 0.0% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
CAN总线产品 5,282.48万元 80.98% 22.58%
控制器及其他 1,203.56万元 18.45% 44.36%
其他 - 0.0% -
其他业务 37.53万元 0.57% -

2、CAN总线产品收入的增长推动公司营收的增长

2024年公司营收6,523.57万元,与去年同期的5,299.51万元相比,增长了23.1%,主要是因为CAN总线产品本期营收5,282.48万元,去年同期为4,181.16万元,同比增长了26.34%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
CAN总线产品 5,282.48万元 4,181.16万元 26.34%
控制器及其他 1,203.56万元 1,027.63万元 17.12%
其他业务 37.53万元 90.72万元 -
合计 6,523.57万元 5,299.51万元 23.1%

3、控制器及其他毛利率小幅提升

产品毛利率方面,2024年CAN总线产品毛利率为22.58%,同比增长25.31%,同期控制器及其他毛利率为44.36%,同比小幅增长13.48%。

PART 2
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净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负

1、营业总收入同比增加23.10%,净利润扭亏为盈

2024年年度,威帝股份营业总收入为6,523.57万元,去年同期为5,299.51万元,同比增长23.10%,净利润为505.55万元,去年同期为-1,870.43万元,扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是(1)主营业务利润本期为187.75万元,去年同期为-2,270.92万元,扭亏为盈;(2)资产减值损失本期损失144.82万元,去年同期损失628.87万元,同比大幅下降。

净利润从2016年年度到2023年年度呈现下降趋势,从9,068.38万元下降到-1,870.43万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从-1,870.43万元增长到505.55万元。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6,523.57万元 5,299.51万元 23.10%
营业成本 4,790.30万元 4,112.47万元 16.48%
销售费用 413.98万元 575.39万元 -28.05%
管理费用 757.19万元 2,191.81万元 -65.45%
财务费用 -896.28万元 -844.91万元 -6.08%
研发费用 1,103.91万元 1,384.39万元 -20.26%
所得税费用 -53.22万元 -275.23万元 80.66%

2024年年度主营业务利润为187.75万元,去年同期为-2,270.92万元,扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)管理费用本期为757.19万元,同比大幅下降65.45%;(2)营业总收入本期为6,523.57万元,同比增长23.10%;(3)毛利率本期为26.57%,同比增长了4.17%。

3、非主营业务利润同比大幅增长

威帝股份2024年年度非主营业务利润为264.58万元,去年同期为125.27万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 187.75万元 37.14% -2,270.92万元 108.27%
投资收益 65.10万元 12.88% 458.14万元 -85.79%
资产减值损失 -144.82万元 -28.65% -628.87万元 76.97%
其他收益 211.77万元 41.89% 215.18万元 -1.59%
信用减值损失 132.63万元 26.23% 112.71万元 17.67%
其他 4.69万元 0.93% -36.85万元 112.73%
净利润 505.55万元 100.00% -1,870.43万元 127.03%

4、费用情况

2024年公司营收6,523.57万元,同比增长23.1%,虽然营收在增长,但是管理费用、研发费用却在下降。

1)管理费用大幅下降

本期管理费用为757.19万元,同比大幅下降65.45%。管理费用大幅下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为305.99万元,去年同期为656.72万元,同比大幅下降了53.41%。

(2)中介费本期为175.97万元,去年同期为763.63万元,同比大幅下降了76.96%。

(3)折旧及摊销本期为133.87万元,去年同期为477.82万元,同比大幅下降了71.98%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 305.99万元 656.72万元
中介费 175.97万元 763.63万元
折旧及摊销 133.87万元 477.82万元
其他费用(计算) 141.35万元 293.65万元
合计 757.19万元 2,191.81万元

2)研发费用下降

本期研发费用为1,103.91万元,同比下降20.26%。研发费用下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为639.67万元,去年同期为815.10万元,同比下降了21.52%。

(2)折旧与摊销本期为364.54万元,去年同期为398.90万元,同比小幅下降了8.61%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 639.67万元 815.10万元
折旧与摊销 364.54万元 398.90万元
其他 33.64万元 5,486.79元
其他费用(计算) 66.06万元 169.85万元
合计 1,103.91万元 1,384.39万元

PART 3
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政府补助对净利润有较大贡献,占净利润的35.08%

(1)本期政府补助对利润的贡献为209.27万元,其中非经常性损益的政府补助金额为38.71万元。

(2)本期共收到政府补助189.27万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 189.27万元
小计 189.27万元

(3)本期政府补助余额还剩下138.33万元,留存计入以后年度利润。

PART 4
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存货周转率大幅提升,存货跌价损失影响利润

存货跌价损失132.68万元,坏账损失影响利润

2024年,ST威帝资产减值损失144.82万元,其中主要是存货跌价准备减值合计132.68万元。

2024年企业存货周转率为0.75,在2023年到2024年ST威帝存货周转率从0.55大幅提升到了0.75,存货周转天数从654天减少到了480天。2024年ST威帝存货余额合计9,529.24万元,占总资产的12.23%,同比去年的7,978.36万元大幅增长19.44%。

(注:2019年计提存货减值64.64万元,2020年计提存货减值7.01万元,2021年计提存货减值91.54万元,2022年计提存货减值148.10万元,2024年计提存货减值132.68万元。)

PART 5
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重大资产负债及变动情况

企业合并增加2,654.94万元,无形资产大幅增长

2024年,ST威帝的无形资产合计3,914.67万元,占总资产的4.42%,相较于年初的1,348.37万元大幅增长190.33%。

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