根据至纯科技2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收36.05亿元，同比小幅增长14.40%。扣非净利润-5,740.70万元，由盈转亏。至纯科技2024年年度净利润-5,632.32万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主要业务为泛半导体，占比高达95.28%，主要产品包括系统集成和设备业务两项，其中系统集成占比78.51%，设备业务占比16.80%。

2024年公司营收36.05亿元，与去年同期的31.51亿元相比，小幅增长了14.4%。

值得一提的是，虽然生物及制药营收额在下降，但是毛利率却在提升。2024年生物及制药毛利率为17.49%，同比大幅增长33.72%。

2024年年度，至纯科技营业总收入为36.05亿元，去年同期为31.51亿元，同比小幅增长14.40%，净利润为-5,632.32万元，去年同期为3.28亿元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然所得税费用本期支出3,040.62万元，去年同期支出8,307.00万元，同比大幅下降；

但是（1）投资收益本期为2,790.33万元，去年同期为1.60亿元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失1.96亿元，去年同期损失9,727.12万元，同比大幅增长；（3）公允价值变动收益本期为2,994.62万元，去年同期为1.08亿元，同比大幅下降；（4）主营业务利润本期为1.17亿元，去年同期为1.92亿元，同比大幅下降。

净利润从2015年年度到2023年年度呈现上升趋势，从1,732.66万元增长到3.28亿元，而2023年年度到2024年年度呈现下降状态，从3.28亿元下降到-5,632.32万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2024年年度主营业务利润为1.17亿元，去年同期为1.92亿元，同比大幅下降39.31%。

虽然营业总收入本期为36.05亿元，同比小幅增长14.40%，不过毛利率本期为31.40%，同比小幅下降了2.41%，导致主营业务利润同比大幅下降。

至纯科技2024年年度非主营业务利润为-1.43亿元，去年同期为2.19亿元，由盈转亏。

至纯科技近两年，归母净利润的收益主要是依赖于非经常性损益。2024年的归母净利润为2,359.75万元，非经常性损益为8,100.44万元。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年报告期末，至纯科技用于投资的资产为10.75亿元。投资所产生的收益对净利润的贡献为2,839.92万元。

2024年度投资主要投资内容如表所示：

从投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

企业的投资资产持续上升，由2020年的4.43亿元上升至2024年的10.75亿元，变化率为142.6%，而企业的投资收益相比去年同期减少了7,983.02万元，变化率为-73.76%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,552.67万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,430.49万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助9,586.56万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2.69亿元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2024年，企业信用减值损失1.96亿元，导致企业净利润从盈利1.40亿元下降至亏损5,632.32万元，其中主要是应收账款坏账损失1.09亿元。

企业应收账款坏账损失中主要是组合计提，合计9,612.02万元。在组合计提中，主要为新计提的坏账准备9,612.02万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户三，客户一等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了878.20万元和801.26万元。

本期，企业应收账款周转率为1.37。在2020年度到2024年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从188天增加到了262天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有54.98%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2024年从70.30%小幅下降到54.98%。

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的部分组成如表所示：

2024年，至纯科技资产减值损失，其中主要是存货跌价准备减值合计2,577.69万元。

2024年企业存货周转率为1.25，在2022年到2024年至纯科技存货周转率从2.11大幅下降到了1.25，存货周转天数从170天增加到了288天。2024年至纯科技存货余额合计31.18亿元，占总资产的23.21%，同比去年的26.50亿元大幅增长17.65%。

2024年，至纯科技在建工程余额合计3.41亿元。主要在建的重要工程是紫竹滨江地块和至嘉二期气站。

2024年，至纯科技本期在建工程的利息资本化金额达1,707.76万元，同期净利润亏损-5,632.32万元，如计入利息费用，公司净利润则进一步亏损。

在2024年年报告期末，至纯科技形成的商誉为2.23亿元，占净资产的4.53%，商誉计提减值为1,826.56万元，占净利润-5,632.32万元的32.43%。

商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为上海波汇科技有限公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-14.43%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为12.29%，预测数据是否太过乐观？？

2024年的实际增长率为3.8%，而2023年减值商誉预测报告预测2024年的增长率为14.5%，2024年该项商誉期初余额为2.36亿元，实际减值金额只有1,826.56万元，可能存在减值不充分的风险，需要关注。

2019年，企业斥资6.91亿元的对价收购上海波汇科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.45亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达55.52%，形成的商誉高达2.47亿元，占当年净资产的16.45%。

上海波汇科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海波汇科技有限公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于3200万元、4600万元、6600万元，累计不低于1.44亿元。实际2018-2020年末产生的业绩为7,293.31万元、6,267.93万元、6,987.21万元，累计2.05亿元，完成承诺。