2024年年度，公司实现营收78.74亿元，同比小幅下降7.22%。扣非净利润-6.68亿元，由盈转亏。ST长园2024年年度净利润-10.46亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2021年、2024年。

公司主要从事智能电网设备与能源互联网技术服务、消费类电子及其他领域智能设备、磷酸铁锂材料。

2024年公司营收78.74亿元，与去年同期的84.86亿元相比，小幅下降了7.22%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）智能电网设备与能源互联网技术服务本期营收52.60亿元，去年同期为54.99亿元，同比小幅下降了4.35%。

（2）磷酸铁锂材料本期营收7,769.81万元，去年同期为3.05亿元，同比大幅下降了74.51%。

（3）消费类电子及其他领域智能设备本期营收24.77亿元，去年同期为26.23亿元，同比小幅下降了5.55%。

2024年公司毛利率从去年同期的33.99%，同比小幅下降到了今年的30.52%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）智能电网设备与能源互联网技术服务本期毛利率30.06%，去年同期为35.35%，同比小幅下降14.96%。

（2）消费类电子及其他领域智能设备本期毛利率32.52%，去年同期为40.92%，同比下降20.53%。

值得一提的是，智能电网设备与能源互联网技术服务在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2020-2024年智能电网设备与能源互联网技术服务毛利率呈下降趋势，从2020年的41.94%，下降到2024年的30.06%，2024年消费类电子及其他领域智能设备毛利率为32.52%，同比下降20.53%。

从地区营收情况上来看，2024年国内销售39.98亿元，近2年变化基本持平，同期海外销售11.03亿元，同比大幅下降34.48%。

2024年年度，长园集团营业总收入为78.74亿元，去年同期为84.86亿元，同比小幅下降7.22%，净利润为-10.46亿元，去年同期为9,592.26万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）营业外利润本期为-4.64亿元，去年同期为-3,685.54万元，亏损增大；（2）资产减值损失本期损失4.51亿元，去年同期损失6,209.67万元，同比大幅增长；（3）主营业务利润本期为-2.90亿元，去年同期为6,532.18万元，由盈转亏。

2024年年度主营业务利润为-2.90亿元，去年同期为6,532.18万元，由盈转亏。

虽然管理费用本期为8.25亿元，同比小幅下降13.78%，不过（1）营业总收入本期为78.74亿元，同比小幅下降7.22%；（2）毛利率本期为30.52%，同比小幅下降了3.47%，导致主营业务利润由盈转亏。

长园集团2024年年度非主营业务利润为-6.56亿元，去年同期为1.05亿元，由盈转亏。

本期财务费用为2.05亿元，同比下降24.91%。

财务费用下降的原因是：

虽然利息支出本期为2.26亿元，去年同期为2.03亿元，同比小幅增长了11.7%；

但是（1）汇兑损失本期为147.25万元，去年同期为5,762.77万元，同比大幅下降了97.44%；（2）利息收入本期为4,904.20万元，去年同期为1,953.84万元，同比大幅增长了151.0%；

长园集团2024年的非经常性损益亏损了3.11亿元，占归母净利润总亏损的31.76%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年报告期末，长园集团用于对外股权投资的资产为12.49亿元，对外股权投资所产生的收益为4,545.64万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益4,068.59万元和处置外股权投资的收益680.87万元。

处置对外股权投资产生的收益为680.87万元，主要是醴陵华鑫高能电气有限公司358.83万元。

长园电子有限公司业务性质为制造业。

从近几年可以明显的看出，长园电子（集团）有限公司（“长园电子”）在权益法下确认的投资损益里持续增长，且投资收益率由2018年的3.0%增长至5.78%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

深圳市道元工业股份有限公司业务性质为软件研发。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续下滑，由2022年的5.69亿元下滑至2024年的4,545.64万元，增长率为-92.01%。

在2024年报告期末，长园集团用于投资的资产为25.04亿元。投资所产生的收益对净利润的贡献为1,748.26万元。

2024年度投资主要投资内容如表所示：

从投资收益来源方式来看，主要来源于按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益和贵州泰永长征技术股份有限公司。

企业的投资收益持续下滑，由2022年的6.3亿元下滑至2024年的1,748.26万元，变化率为-97.22%。

2024年，长园集团资产减值损失4.51亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计1.31亿元。

2024年企业存货周转率为2.91，在2020年度到2024年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从99天增加到了123天，企业存货周转能力下降，2024年长园集团存货余额合计26.97亿元，占总资产的19.10%。

2024年，长园集团在建工程余额合计2,444.18万元。主要在建的重要工程是其他项目和光伏发电项目。

在2024年年报告期末，长园集团形成的商誉为7.69亿元，占净资产的17.04%，商誉计提减值为2.95亿元，占净利润-10.46亿元的28.2%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备影响利润。其中，商誉的主要构成为珠海运泰利、长园深瑞和芬兰欧普菲。

2015年，企业斥资17.2亿元的对价收购珠海运泰利100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.57亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达569.51%，形成的商誉高达14.63亿元，占当年净资产的26.09%。

珠海运泰利承诺在2014年至2016年实现业绩分别不低于10000万元、13000万元、17000万元，累计不低于4亿元。实际2014-2016年末产生的业绩为N/A、1.19亿元、2亿元。

珠海运泰利的历史业绩数据如下表所示：

珠海运泰利由于业绩没达到预期，分别在2019年减值2.13亿元、2021年减值6.93亿元、2024年减值2.32亿元，具体情况如下所示：

2017年，企业斥资2.77亿元的对价收购芬兰欧普菲100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,002.75万元，也就是说这笔收购的溢价率高达823.13%，形成的商誉高达2.47亿元，占当年净资产的4.0%。

芬兰欧普菲的历史业绩数据如下表所示：

芬兰欧普菲由于业绩没达到预期，分别在2018年减值4,827.28万元、2023年减值2,788.45万元、2024年减值4,984.74万元，具体情况如下所示：

2024年年度，企业资产负债率为71.00%，去年同期为62.61%，同比小幅增长了8.39%，近3年资产负债率总体呈现上升状态，从59.68%增长至71.00%。