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东华测试(300354)2024年年报深度解读:结构力学性能测试分析系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

江苏东华测试技术股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“刘士钢”。公司的主营业务是结构力学性能测试仪器及配套软件的研发、生产和销售,并提供应用解决方案和技术服务,并提供应用解决方案和技术服务。公司产品主要有传感器、测试仪器、控制分析软件等。

2024年年度,公司实现营收5.02亿元,同比大幅增长32.80%。扣非净利润1.20亿元,同比大幅增长41.50%。东华测试2024年年度净利润1.21亿元,业绩同比大幅增长37.92%。

PART 1
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结构力学性能测试分析系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为仪器仪表检测,主要产品包括结构力学性能测试分析系统、电化学工作站、结构安全在线监测及防务装备PHM系统三项,结构力学性能测试分析系统占比60.01%,电化学工作站占比17.62%,结构安全在线监测及防务装备PHM系统占比14.27%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
仪器仪表检测 5.02亿元 100.0% 66.37%
分产品 营业收入 占比 毛利率
结构力学性能测试分析系统 3.01亿元 60.01% 66.50%
电化学工作站 8,846.80万元 17.62% 67.89%
结构安全在线监测及防务装备PHM系统 7,166.54万元 14.27% 64.10%
基于人工智能的设备智能维保管理平台 2,711.87万元 5.4% 56.90%
其他业务 1,360.65万元 2.7% -

2、结构力学性能测试分析系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2024年公司营收5.02亿元,与去年同期的3.78亿元相比,大幅增长了32.79%。

营收大幅增长的主要原因是:

(1)结构力学性能测试分析系统本期营收3.01亿元,去年同期为2.22亿元,同比大幅增长了35.79%。

(2)电化学工作站本期营收8,846.80万元,去年同期为5,810.33万元,同比大幅增长了52.26%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
结构力学性能测试分析系统 3.01亿元 2.22亿元 35.79%
电化学工作站 8,846.80万元 5,810.33万元 52.26%
结构安全在线监测及防务装备PHM系统 7,166.54万元 6,817.72万元 5.12%
其他业务 4,072.52万元 2,998.85万元 -
合计 5.02亿元 3.78亿元 32.79%

3、结构力学性能测试分析系统毛利率提升

2024年公司毛利率为66.37%,同比去年的65.47%基本持平。产品毛利率方面,2024年结构力学性能测试分析系统毛利率为66.50%,同比增长0.9%,同期电化学工作站毛利率为67.89%,同比增长0.1%。

4、公司年度向前五大供应商采购的金额占比逐渐增加

从2022年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长,从2022年的16.21%上升至2024年的27.16%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

1、净利润同比大幅增长37.92%

本期净利润为1.21亿元,去年同期8,774.87万元,同比大幅增长37.92%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然所得税费用本期支出2,344.05万元,去年同期支出1,172.73万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为1.40亿元,去年同期为1.02亿元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比大幅增长36.78%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.02亿元 3.78亿元 32.80%
营业成本 1.69亿元 1.31亿元 29.33%
销售费用 7,393.25万元 5,524.51万元 33.83%
管理费用 5,039.24万元 4,500.84万元 11.96%
财务费用 25.37万元 -24.38万元 204.02%
研发费用 6,137.33万元 4,107.93万元 49.40%
所得税费用 2,344.05万元 1,172.73万元 99.88%

2024年年度主营业务利润为1.40亿元,去年同期为1.02亿元,同比大幅增长36.78%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为5.02亿元,同比大幅增长32.80%;(2)毛利率本期为66.37%,同比有所增长了0.90%。

3、研发费用大幅增长

本期研发费用为6,137.33万元,同比大幅增长49.4%。研发费用大幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为3,945.26万元,去年同期为2,650.40万元,同比大幅增长了48.86%。

(2)技术咨询费本期为540.71万元,去年同期为196.05万元,同比大幅增长了175.8%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,945.26万元 2,650.40万元
物料消耗 653.28万元 658.38万元
技术咨询费 540.71万元 196.05万元
其他 998.08万元 603.09万元
合计 6,137.33万元 4,107.93万元

PART 3
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存货周转率提升

2024年企业存货周转率为2.85,在2023年到2024年东华测试存货周转率从2.47提升到了2.85,存货周转天数从145天减少到了126天。2024年东华测试存货余额合计1.83亿元,占总资产的21.93%,同比去年的1.70亿元小幅增长7.77%。

(注:2020年计提存货8.59万元,2021年计提存货4804.41元,2022年计提存货82.63万元,2023年计提存货6.28万元,2024年计提存货28.05万元。)

PART 4
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东华软件及仪器生产车间投产

2024年,东华测试在建工程余额合计1,300.20万元。主要在建的重要工程是东华软件及仪器生产车间和文化中心改造。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
东华软件及仪器生产车间 836.53万元 876.20万元 1,082.11万元
文化中心改造 463.67万元 157.59万元 -

东华软件及仪器生产车间(转入固定资产项目)

建设目标:提升公司在软件及仪器生产领域的生产能力与技术水平,加强产品质量控制,满足市场对高质量检测设备的需求,同时提高企业核心竞争力。

建设内容:新建或扩建现代化的软件开发中心和仪器制造车间,引进先进的生产设备和技术,优化生产工艺流程,建立完善的质量管理体系,确保产品符合国际标准。

建设时间和周期:具体的建设开始时间与预计完成时间需参考最新的公司公告。通常此类项目从规划到投产需要数年的时间,具体时长会受到项目规模、审批进度及施工效率等因素的影响。

预期收益:通过此项目的实施,预期能够显著增加公司的销售收入,提高市场份额,增强盈利能力。此外,还将有助于推动技术进步,为客户提供更优质的产品和服务,从而实现长期可持续发展。由于具体数字可能随市场变化而有所调整,建议关注公司发布的最新财务报告以获取最准确的数据。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

东华测试属于仪器仪表制造业,专注于结构力学性能测试仪器及智能化分析系统的研发与生产。 仪器仪表制造业近三年在智能制造、工业物联网及国防领域需求驱动下稳步增长,2024年市场规模超3500亿元,年复合增长率约8%。未来趋势聚焦高端化、智能化,政策推动下,工业设备健康管理(PHM)、机器人传感等新兴应用将加速渗透,预计2027年市场空间突破5000亿元。

2、市场地位及占有率

东华测试在国内结构力学测试细分领域处于领先地位,其核心产品市占率约12%-15%,在国防军工、航空航天等高端市场技术壁垒显著,2024年结构力学测试系统营收占比68.87%,客户覆盖数千家科研及工业机构。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
东华测试(300354) 主营结构力学性能测试系统及PHM解决方案,覆盖国防、航天等领域 2024年结构力学测试系统营收占比68.87%
川仪股份(603100) 工业自动控制系统装置制造商,产品涵盖智能仪表及传感器 2024年工业自动化仪表市占率居国内前三
柯力传感(605288) 高精度传感器供应商,重点布局工业称重及物联网领域 2025年六维力传感器技术研发投入占比超15%
容知日新(688768) 设备状态监测与智能运维服务提供商,深耕风电、石化行业 2024年设备监测业务营收同比增长32%
东方中科(002819) 测试测量仪器综合服务商,聚焦半导体及新能源检测市场 2025年新能源领域检测设备订单量增长40%

4、经营评分排名

东华测试在2024年年报经营评分排名为第109名,在科学仪器及耗材行业中排名为1名。

科学仪器及耗材经营评分前三名


公司 2024年年报 2024年三季报 2024年中报 2024年一季报 2023年年报
东华测试 90 87 88 61 87
三德科技 88 78 77 54 76
康斯特 87 85 86 54 85

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