华塑科技(301157)2024年中报深度解读:储能锂电BMS收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
杭州华塑科技股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“杨冬强”。公司是一家专注于电池安全管理领域,集后备电池BMS、动力铅蓄电池BMS、储能锂电BMS等产品的自主研发、生产、销售及售后技术服务为一体的电池安全管理和云平台提供商。公司主要产品是后备电池BMS、动力铅蓄电池BMS、储能锂电BMS。
2024年半年度,公司实现营收1.40亿元,同比大幅增长35.34%。扣非净利润1,247.75万元,同比大幅增长48.31%。华塑科技2024年半年度净利润1,735.65万元,业绩同比大幅增长38.92%。
储能锂电BMS收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电池安全管理行业,主要产品包括后备电池BMS和储能锂电BMS两项,其中后备电池BMS占比53.07%,储能锂电BMS占比46.92%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电池安全管理行业 | 1.40亿元 | 99.98% | 31.02% |
| 其他业务 | 2.36万元 | 0.02% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 后备电池BMS | 7,437.85万元 | 53.07% | 45.02% |
| 储能锂电BMS | 6,575.61万元 | 46.92% | 15.19% |
| 其他业务 | 2.36万元 | 0.01% | - |
2、储能锂电BMS收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2024年半年度公司营收1.40亿元,与去年同期的1.04亿元相比,大幅增长了35.34%。
营收大幅增长的主要原因是:
(1)储能锂电BMS本期营收6,575.61万元,去年同期为4,183.23万元,同比大幅增长了57.19%。
(2)后备电池BMS本期营收7,437.85万元,去年同期为6,167.88万元,同比增长了20.59%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 后备电池BMS | 7,437.85万元 | 6,167.88万元 | 20.59% |
| 储能锂电BMS | 6,575.61万元 | 4,183.23万元 | 57.19% |
| 其他业务 | 2.36万元 | 4.63万元 | - |
| 合计 | 1.40亿元 | 1.04亿元 | 35.34% |
3、后备电池BMS毛利率小幅下降
产品毛利率方面,2024年半年度后备电池BMS毛利率为45.03%,同比小幅下降5.2%,同期储能锂电BMS毛利率为15.19%,同比小幅下降7.66%。
4、主营国内市场
从地区营收情况上来看,2024年半年度国内销售1.32亿元,同比大幅增长34.87%,同期海外销售799.23万元,同比大幅增长44.37%。
净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
1、净利润同比大幅增长38.92%
本期净利润为1,735.65万元,去年同期1,249.38万元,同比大幅增长38.92%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然资产减值损失本期损失192.13万元,去年同期损失43.20万元,同比大幅下降;
但是(1)主营业务利润本期为1,239.29万元,去年同期为884.73万元,同比大幅增长;(2)投资收益本期为508.79万元,去年同期为285.66万元,同比大幅增长;(3)信用减值损失本期收益57.45万元,去年同期损失81.88万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长40.08%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.40亿元 | 1.04亿元 | 35.34% |
| 营业成本 | 9,665.88万元 | 6,733.61万元 | 43.55% |
| 销售费用 | 1,111.95万元 | 1,208.80万元 | -8.01% |
| 管理费用 | 891.88万元 | 833.32万元 | 7.03% |
| 财务费用 | -215.20万元 | -272.96万元 | 21.16% |
| 研发费用 | 1,261.94万元 | 938.11万元 | 34.52% |
| 所得税费用 | 140.30万元 | 58.86万元 | 138.36% |
2024年半年度主营业务利润为1,239.29万元,去年同期为884.73万元,同比大幅增长40.08%。
虽然毛利率本期为31.04%,同比小幅下降了3.94%,不过营业总收入本期为1.40亿元,同比大幅增长35.34%,推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
华塑科技2024年半年度非主营业务利润为636.66万元,去年同期为423.51万元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,239.29万元 | 71.40% | 884.73万元 | 40.08% |
| 投资收益 | 508.79万元 | 29.31% | 285.66万元 | 78.11% |
| 资产减值损失 | -192.13万元 | -11.07% | -43.20万元 | -344.73% |
| 其他收益 | 293.01万元 | 16.88% | 185.26万元 | 58.16% |
| 其他 | 27.30万元 | 1.57% | -3.86万元 | 807.02% |
| 净利润 | 1,735.65万元 | 100.00% | 1,249.38万元 | 38.92% |
4、财务收益下降
2024年半年度公司营收1.40亿元,同比大幅增长35.34%,虽然营收在增长,但是财务收益在下降。
本期财务费用为-215.20万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了21.16%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到12.4%。
主要是由于:
虽然利息支出本期为39.08万元,去年同期为114.97万元,同比大幅下降了66.01%;
但是(1)汇兑收益本期为16.21万元,去年同期为99.09万元,同比大幅下降了83.64%;(2)利息收入本期为248.71万元,去年同期为302.30万元,同比下降了17.73%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息收入 | -248.71万元 | -302.30万元 |
| 利息支出 | 39.08万元 | 114.97万元 |
| 汇兑损益 | -16.21万元 | -99.09万元 |
| 其他 | 10.65万元 | 13.46万元 |
| 合计 | -215.20万元 | -272.96万元 |
金融投资收益逐年递增
1、金融投资占总资产43.92%,收益占净利润29.31%,投资主体为理财投资
在2024年半年度报告中,华塑科技用于金融投资的资产为5.26亿元,占总资产的43.92%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为508.79万元,占净利润1,735.65万元的29.31%。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 银行理财产品 | 5.24亿元 |
| 其他 | 200万元 |
| 合计 | 5.26亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 512.4万元 |
| 其他 | -3.61万元 | |
| 合计 | 508.79万元 |
2、金融投资资产同比大额增长,金融投资收益逐年递增
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了2.25亿元,变化率为74.63%。
其他收益对净利润有较大贡献
2024年半年度,公司的其他收益为293.01万元,占净利润比重为16.88%,较去年同期增加58.16%。
其他收益明细
| 项目 | 2024半年度 | 2023半年度 |
|---|---|---|
| 与收益相关的政府补助 | 179.27万元 | 161.63万元 |
| 增值税加计抵减 | 68.13万元 | - |
| 与资产相关的政府补助 | 40.66万元 | 20.99万元 |
| 代扣个人所得税手续费返还 | 4.95万元 | 2.64万元 |
| 合计 | 293.01万元 | 185.26万元 |
(1)本期政府补助对利润的贡献为220.34万元,其中非经常性损益的政府补助金额为92.47万元。
(2)本期共收到政府补助220.34万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润(注1) | 219.93万元 |
| 其他 | 4,100.00元 |
| 小计 | 220.34万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 与收益相关的政府补助 | 179.27万元 |
| 增值税加计抵减 | 68.13万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下192.20万元,留存计入以后年度利润。