上海洗霸(603200)2024年中报解读:净利润同比大幅增长但现金流净额较去年同期大幅下降,追加投入松江生产、研发基地项目
上海洗霸科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“王炜”。公司主要业务为水处理服务业务和风管清洗业务。公司水处理业务包括化学品销售与服务、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装和水处理设备集成。
根据上海洗霸2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收2.67亿元,同比小幅增长9.21%。扣非净利润4,150.01万元,同比大幅增长129.84%。上海洗霸2024年半年度净利润3,888.51万元,业绩同比大幅增长70.93%。
主营业务构成
公司主要产品包括水处理系统运行管理、化学品销售与服务、设备销售与安装、其他产品服务四项,水处理系统运行管理占比30.68%,化学品销售与服务占比28.98%,设备销售与安装占比19.47%,其他产品服务占比16.70%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 水处理系统运行管理 | 8,190.51万元 | 30.68% | 33.09% |
| 化学品销售与服务 | 7,737.14万元 | 28.98% | 33.61% |
| 设备销售与安装 | 5,197.52万元 | 19.47% | 33.37% |
| 其他产品服务 | 4,458.65万元 | 16.7% | 72.30% |
| 水处理设备集成 | 925.41万元 | 3.47% | 33.99% |
| 其他业务 | 189.54万元 | 0.7% | - |
净利润同比大幅增长但现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加9.21%,净利润同比大幅增加70.93%
2024年半年度,上海洗霸营业总收入为2.67亿元,去年同期为2.44亿元,同比小幅增长9.21%,净利润为3,888.51万元,去年同期为2,274.90万元,同比大幅增长70.93%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然营业外利润本期为-20.57万元,去年同期为415.49万元,由盈转亏;
但是(1)主营业务利润本期为4,273.68万元,去年同期为2,639.75万元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期损失9.13万元,去年同期损失1,055.55万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长61.90%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.67亿元 | 2.44亿元 | 9.21% |
| 营业成本 | 1.60亿元 | 1.58亿元 | 1.31% |
| 销售费用 | 888.60万元 | 820.36万元 | 8.32% |
| 管理费用 | 3,358.03万元 | 3,285.14万元 | 2.22% |
| 财务费用 | 89.17万元 | 45.96万元 | 94.03% |
| 研发费用 | 1,876.02万元 | 1,698.18万元 | 10.47% |
| 所得税费用 | 618.51万元 | 286.56万元 | 115.84% |
2024年半年度主营业务利润为4,273.68万元,去年同期为2,639.75万元,同比大幅增长61.90%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为2.67亿元,同比小幅增长9.21%。
1亿元的对外股权投资
在2024半年度报告中,上海洗霸用于对外股权投资的资产为1.16亿元,对外股权投资所产生的收益为189.63万元。
对外股权投资构成表
| 项目 | 2024年中资产 | 2024年中收益 |
|---|---|---|
| 上海宝汇环境科技有限公司 | 5,999.75万元 | 169万元 |
| 上海旦元新材料科技有限公司 | 3,567.21万元 | 8.18万元 |
| 其他 | 2,040.66万元 | 12.44万元 |
| 合计 | 1.16亿元 | 189.63万元 |
1、上海宝汇环境科技有限公司
上海宝汇环境科技有限公司业务性质为环境保护、水处理。
从下表可以明显的看出,上海宝汇环境科技有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,而投资收益率由2017年末的5.94%下降至4.39%。同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
| 上海宝汇环境科技有限公司 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|
| 2024年中 | 0元 | 169万元 | 5,999.75万元 |
| 2023年中 | 0元 | 172.96万元 | 6,272.4万元 |
| 2023年末 | 0元 | 267.7万元 | 5,830.74万元 |
| 2022年末 | 0元 | 618.16万元 | 6,099.44万元 |
| 2021年末 | 0元 | 491.02万元 | 5,923.19万元 |
| 2020年末 | 0元 | 246.09万元 | 5,653.65万元 |
| 2019年末 | 4,900万元 | 79.76万元 | 5,479.35万元 |
| 2018年末 | 0元 | 58.19万元 | 551.96万元 |
| 2017年末 | 0元 | 29.6万元 | 527.68万元 |
2、上海旦元新材料科技有限公司
同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
| 上海旦元新材料科技有限公司 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|
| 2024年中 | 0元 | 8.18万元 | 3,567.21万元 |
| 2023年中 | 0元 | 25.5万元 | 3,535.38万元 |
| 2023年末 | 0元 | 49.14万元 | 3,559.02万元 |
| 2022年末 | 3,500万元 | 9.88万元 | 3,509.88万元 |
研发基地项目
2024半年度,上海洗霸在建工程余额合计1.21亿元,相较期初的2,974.20万元大幅增长。主要在建的重要工程是松江生产、研发基地项目。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 松江生产、研发基地项目 | 9,520.02万元 | 8,165.23万元 | - | 57.22% |
松江生产、研发基地项目(大额新增投入项目)
建设目标:上海洗霸松江基地项目旨在成为天蓝地绿水清生态环境治理的先行者,并在固态电池电解质粉体与硅碳负极材料领域占据领军地位。通过该项目,上海洗霸计划进一步拓展其在水处理技术及新能源领域的业务范围和技术能力。
建设内容:新基地将专注于氧化物固态电解质粉体以及均孔碳基硅碳负极材料的生产。此外,该生产基地还将从事水处理领域关键材料的研发和制造,以支持公司的整体解决方案和服务提供。这些新材料对于提升锂电池的安全性和性能至关重要,也是公司向新能源领域转型的重要一步。
建设时间和周期:根据公开信息,上海洗霸松江基地建设项目于2023年12月18日下午举行开工仪式,预计新厂房将在同一年年底之前建成。这意味着整个项目的建设周期大约为一年左右的时间,显示出快速推进的决心和效率。
重大资产负债及变动情况
其他流动资产大幅增长
2024年半年度,上海洗霸的其他流动资产合计1.59亿元,占总资产的10.22%,相较于年初的9,821.62万元大幅增长61.96%。
主要原因是大额存单增加5,165.36万元。
2024半年度其他流动资产结构
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 大额存单 | 1.43亿元 | 9,151.71万元 |
| 留抵增值税 | 1,174.11万元 | 333.47万元 |
| 预缴所得税 | 174.47万元 | 95.41万元 |
| 私募基金 | 3,400.00万元 | 3,400.00万元 |
| 私募基金减值准备 | -3,400.00万元 | -3,400.00万元 |
| 预付再融资中介费用 | 241.04万元 | 241.04万元 |
行业分析
1、行业发展趋势
上海洗霸属于环保行业中的水处理及化学处理服务细分领域 环保水处理行业近三年受“双碳”政策推动,2023年市场规模突破4000亿元,复合增长率约8%。未来工业废水处理、市政污水提标改造及智慧水务需求加速,预计2025年市场空间超5000亿元,膜技术、零排放技术等高附加值领域占比提升至35%+