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同方股份(600100)2024年年报深度解读:数字信息毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长,归母净利润依赖于非经常性损益

同方股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司立足于信息技术和能源与环保两个核心行业领域,在实施结构调整后,形成了计算机系统、数字城市、安防系统、物联网应用、微电子与核心元器件、多媒体、知识网络、军工、数字电视系统、建筑节能和半导体与照明十一个产业。

2024年年度,公司实现营收168.02亿元,同比大幅下降41.73%。扣非净利润-9.64亿元,较去年同期亏损有所减小。同方股份2024年年度净利润2.02亿元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为5.83亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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数字信息毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事核技术应用、智慧能源、数字信息。

分行业 营业收入 占比 毛利率
核技术应用 63.76亿元 37.95% 30.94%
智慧能源 53.42亿元 31.79% 10.77%
数字信息 39.36亿元 23.42% 32.73%
其他业务 11.49亿元 6.84% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
核技术应用 63.76亿元 37.95% 30.94%
智慧能源 53.42亿元 31.79% 10.77%
数字信息 39.36亿元 23.42% 32.73%
其他业务 11.49亿元 6.84% -

2、营收大幅下降

2024年公司营收168.02亿元,与去年同期的288.33亿元相比,大幅下降了41.73%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
核技术应用 63.76万元 56.64亿元 566392.41%
智慧能源 53.42万元 56.31亿元 563115.13%
数字信息 39.36万元 162.24亿元 1622442.21%
其他业务 168.00亿元 11.88亿元 -
总部投资及科技园 3.00万元 3.91亿元 39117.9%
减:业务板块间抵销 -2.07万元 -2.65亿元 -26503.98%
合计 168.02亿元 288.33亿元 -41.73%

3、数字信息毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长

2024年公司毛利率从去年同期的17.76%,同比大幅增长到了今年的24.41%,主要是因为数字信息本期毛利率32.73%,去年同期为12.13%,同比大幅增长169.83%。

4、智慧能源毛利率持续下降

产品毛利率方面,2022-2024年核技术应用毛利率呈下降趋势,从2022年的36.70%,下降到2024年的30.94%,2022-2024年智慧能源毛利率呈大幅下降趋势,从2022年的18.22%,大幅下降到2024年的10.77%。

PART 2
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归母净利润依赖于非经常性损益

同方股份2024年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1.41亿元,非经常性损益为11.04亿元。

本期非经常性损益项目概览表:

2024年的非经常性损益


项目 金额
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 5.12亿元
金融投资收益 4.43亿元
其他 1.49亿元
合计 11.04亿元

扣非净利润趋势

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

同方股份属于计算机设备行业,聚焦智能安防、智慧城市、轨道交通及新型基础设施建设领域。 计算机设备行业近三年在国家政策支持下加速发展,信息化进程推动市场规模持续增长,2023年网络设备市场规模增速超过全球水平。未来,人工智能、物联网、信创国产化等技术迭代将驱动行业向智能化、自主可控方向升级,智慧城市、数据中心、工业互联网等细分领域市场空间预计突破万亿级。

2、市场地位及占有率

同方股份在轨道交通综合安防系统领域占据领先地位,市场占有率超35%,覆盖全国45个城市地铁线网;其核电站智能安防系统应用于16个核电机组,城市级物联感知网络部署终端设备超200万台。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
同方股份(600100) 聚焦智能安防、智慧城市及轨道交通领域,提供自主可控的数字化解决方案 轨道交通综合安防系统覆盖全国45个城市,市占率超35%
紫光股份(000938) 主营云计算、大数据及网络设备,提供ICT基础设施及行业智能化服务 2024年云计算业务营收占比超60%
浪潮信息(000977) 全球领先的服务器及数据中心解决方案供应商,布局AI算力基础设施 服务器出货量稳居全球前三
中科曙光(603019) 专注高性能计算、存储及自主可控芯片,参与国家级超算中心建设 液冷数据中心技术市场份额领先
大华股份(002236) 以视频物联技术为核心,覆盖智慧城市、企业数字化及消费级安防市场 视频监控设备全球市场份额居前

4、经营评分排名

同方股份在2024年年报经营评分排名为第5058名,在多元化行业中排名为8名。

多元化经营评分前三名(及同方股份)


公司 2024年年报 2024年三季报 2024年中报 2024年一季报 2023年年报
华金资本 85 70 70 63 65
大港股份 64 61 62 48 64
天宸股份 55 16 18 38 53
同方股份 20 15 17 15 16

5、全球排名

截止到2025年9月24日,同方股份近十二个月的滚动营收为168亿元,在多元化行业中,同方股份的全球营收规模排名为3名,全国排名为2名。

多元化营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
至源控股 375 5.70 2.71 -33.29
中国宝安 202 4.74 1.73 -44.97
同方股份 168 -16.11 1.41 --
悦达投资 30 -7.94 0.27 --
新大洲A 8.21 -11.59 -1.11 --
华金资本 4.86 -8.34 1.57 -6.74
天宸股份 3.42 101.45 0.32 -36.12
大港股份 3.36 -21.06 0.24 -44.22
ST数源 3.22 -43.42 -0.66 --
浙江富润 1.34 -53.23 -3.61 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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生产人员人数下降

去年公司员工人数小幅下滑,从13783人下降至11453人,人数减少16%。

其中,2024年公司的生产人员人数下降了46.05%,从2023年的1887人减少至2024年的1018人,当前人数占员工总数的8.88%。

员工人数减少薪酬在上涨

2023年-2024年,虽然企业员工数量在减少,但是人均薪酬从27.78万元上涨到了33.43万元。

总结
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1、经营分析总结

最近10年内,公司扣非净利润基本处于亏损状态,2024年扣非净利润亏损较上期有所好转,主要依赖于投资收益。

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