2024年年度，公司实现营收7.77亿元，同比基本持平。扣非净利润-1.70亿元，由盈转亏。拓尔思2024年年度净利润-9,748.47万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为制造、能源等企业客户、政府行业、公共安全。主要产品包括大数据软件产品及服务、人工智能软件产品及服务、系统集成及其他三项，大数据软件产品及服务占比37.50%，人工智能软件产品及服务占比33.24%，系统集成及其他占比19.76%。

2024年公司毛利率从去年同期的68.37%，同比小幅下降到了今年的61.57%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）大数据软件产品及服务本期毛利率60.21%，去年同期为69.69%，同比小幅下降13.6%。

（2）人工智能软件产品及服务本期毛利率72.68%，去年同期为75.27%，同比小幅下降3.44%。

产品毛利率方面，2021-2024年大数据软件产品及服务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的70.81%，小幅下降到2024年的60.21%，2024年人工智能软件产品及服务毛利率为72.68%，同比小幅下降3.44%。

在销售模式上，企业主要渠道为直接客户，占主营业务收入的65.88%。2024年直接客户营收5.12亿元，相较于去年增长10.62%，同期毛利率为59.14%，同比下降9.47个百分点。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比持续下滑且整体大幅下滑，从2021年的50.01%下降至2024年的17.71%，锐减64%。

2024年年度，拓尔思营业总收入为7.77亿元，去年同期为7.82亿元，同比基本持平，净利润为-9,748.47万元，去年同期为3,335.67万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是资产减值损失本期损失1.26亿元，去年同期损失913.20万元，同比大幅增长。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现上升趋势，从7,376.38万元增长到3.23亿元，而2020年年度到2024年年度呈现下降状态，从3.23亿元下降到-9,748.47万元。

2024年年度主营业务利润为-1,897.93万元，去年同期为-651.30万元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大原因是：

拓尔思2024年年度非主营业务利润为-7,949.31万元，去年同期为4,214.42万元，由盈转亏。

2024年年度，拓尔思净现金流为7.54亿元，去年同期为-1.95亿元，由负转正。

净现金流由负转正的原因是：

虽然收回投资收到的现金本期为8.71亿元，同比小幅下降11.88%；

但是（1）吸收投资所收到的现金本期为8.92亿元，同比增长8.92亿元；（2）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期为1.18亿元，同比大幅增长196.19倍。

拓尔思2024年的归母净利润为-9,414.56万元，而非经常性损益为7,638.76万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,069.55万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,968.98万元。

(2)本期共收到政府补助4,014.68万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,190.10万元，留存计入以后年度利润。

在2024年报告期末，拓尔思用于金融投资的资产为7.49亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,233.92万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置其他非流动金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续增长，由2020年的4.9亿元增长至2024年的7.49亿元，变化率为52.98%。

在2024年年报告期末，拓尔思形成的商誉为3.87亿元，占净资产的9.37%，商誉计提减值为9,868.41万元，占净利润-9,748.47万元的101.23%。

商誉金额较高且商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为拓尔思天行网安信息技术有限责任公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-36.98%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为5.0%，预测数据是否太过乐观？？

2024年的实际增长率为-48.84%，而2023年减值商誉预测报告预测2024年的增长率为5.0%，2024年该项商誉期初余额为4.77亿元，实际减值金额只有9,067.08万元，可能存在减值不充分的风险，需要关注。

拓尔思天行网安信息技术有限责任公司收购前业绩展示如下表所示：

拓尔思天行网安信息技术有限责任公司承诺在2014年至2016年实现业绩分别不低于4100万元、5150万元、6200万元，累计不低于1.55亿元。实际2014-2016年末产生的业绩为4,146.43万元、5,218.55万元、6,235.63万元，累计1.56亿元，踩线过关。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

拓尔思天行网安信息技术有限责任公司的历史业绩数据如下表所示：

拓尔思天行网安信息技术有限责任公司由于业绩没达到预期，在2018年减值1,092.45万元，具体情况如下所示：