江苏北人(688218)2024年三季报解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
江苏北人智能制造科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“朱振友”。公司的主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售。
根据江苏北人2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.46亿元，同比大幅下降34.55%。扣非净利润-63.36万元，由盈转亏。江苏北人2024年第三季度净利润389.20万元，业绩同比大幅下降89.78%。
营业收入情况
2023年公司主要从事汽车、其他、储能，其中焊接用工业机器人系统集成为第一大收入来源，占比86.66%。
1、焊接用工业机器人系统集成
2019年-2023年焊接用工业机器人系统集成营收呈大幅增长趋势，从2019年的4.02亿元，大幅增长到2023年的7.40亿元。2023年焊接用工业机器人系统集成毛利率为22.6%，同比去年的14.71%大幅增长了53.64%。
2、非焊接用工业机器人系统集成
2023年非焊接用工业机器人系统集成营收5,233.19万元，同比去年的2,389.88万元大幅增长了118.97%。2021年-2023年非焊接用工业机器人系统集成毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的7.8%，大幅增长到了2023年的20.59%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比下降34.55%，净利润同比下降89.78%
2024年三季度，江苏北人营业总收入为3.46亿元，去年同期为5.29亿元，同比大幅下降34.55%，净利润为389.20万元，去年同期为3,809.46万元，同比大幅下降89.78%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期收益432.37万元，去年同期损失924.04万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为946.61万元，去年同期为93.26万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为-840.10万元，去年同期为4,116.08万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.46亿元 | 5.29亿元 | -34.55% |
| 营业成本 | 2.67亿元 | 4.06亿元 | -34.13% |
| 销售费用 | 899.53万元 | 1,341.75万元 | -32.96% |
| 管理费用 | 4,041.28万元 | 3,079.41万元 | 31.24% |
| 财务费用 | 471.17万元 | 395.40万元 | 19.16% |
| 研发费用 | 2,805.98万元 | 2,832.32万元 | -0.93% |
| 所得税费用 | -202.30万元 | 475.50万元 | -142.55% |
2024年三季度主营业务利润为-840.10万元，去年同期为4,116.08万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.46亿元，同比大幅下降34.55%；（2）毛利率本期为22.71%，同比有所下降了0.49%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
江苏北人2024年三季度非主营业务利润为1,026.99万元，去年同期为168.88万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -840.10万元 | -215.85% | 4,116.08万元 | -120.41% |
| 投资收益 | -54.78万元 | -14.07% | 691.79万元 | -107.92% |
| 公允价值变动收益 | 296.78万元 | 76.25% | 51.32万元 | 478.29% |
| 资产减值损失 | -705.16万元 | -181.18% | -247.35万元 | -185.08% |
| 营业外收入 | 181.88万元 | 46.73% | 533.53万元 | -65.91% |
| 营业外支出 | 159.21万元 | 40.91% | 29.64万元 | 437.18% |
| 其他收益 | 946.61万元 | 243.22% | 93.26万元 | 915.01% |
| 信用减值损失 | 432.37万元 | 111.09% | -924.04万元 | 146.79% |
| 资产处置收益 | 88.51万元 | 22.74% | - | |
| 净利润 | 389.20万元 | 100.00% | 3,809.46万元 | -89.78% |
全国排名
截止到2025年3月7日，江苏北人近十二个月的滚动营收为8.54亿元，在工业机器人行业中，江苏北人的全国排名为10名，全球排名为16名。
工业机器人营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Hyundai Heavy Industries | 3071.0 | 48.02 | 13 | -- |
| Fanuc 发那科 | 387.0 | 12.99 | 65 | 12.30 |
| 汇川技术 | 304.0 | 38.25 | 47 | 31.19 |
| Yaskawa 安川电机 | 280.0 | 13.89 | 25 | 38.87 |
| Nachi-Fujikoshi 不二越 | 117.0 | 1.54 | 1.63 | -30.53 |
| 上银科技 HIWIN | 54.0 | 5.02 | 4.50 | 1.78 |
| 埃斯顿 | 47.0 | 22.83 | 1.35 | 1.77 |
| 拓斯达 | 46.0 | 18.22 | 0.88 | -44.67 |
| 机器人 | 40.0 | 14.25 | 0.49 | -- |
| 新时达 | 34.0 | -5.05 | -3.79 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 江苏北人 | 8.54 | 21.77 | 0.82 | 40.43 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
江苏北人属于工业机器人系统集成行业，专注于智能制造整体解决方案及自动化系统开发。 工业机器人系统集成行业近三年受智能制造政策推动及产业升级需求驱动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破800亿元。未来趋势聚焦AI融合、柔性化产线及新能源领域应用，预计2025年市场空间达千亿级，头部企业加速技术迭代与生态整合。
2、市场地位及占有率
江苏北人作为国家级专精特新“小巨人”，在汽车焊接机器人系统集成领域技术领先，但2024年营收同比下滑34.55%，市占率约2%-3%，位居行业中游，面临头部企业挤压与新兴竞争者挑战。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 江苏北人（688218） | 智能制造解决方案提供商，聚焦工业机器人系统集成及储能数字化管理 | 2024年焊接机器人细分领域营收占比超60%，新能源汽车电池托盘装备市占率居前 |
| 拓斯达（300607） | 工业机器人及自动化设备制造商，涵盖注塑、CNC等领域 | 2024年智能装备业务营收占比超70%，华南地区市占率领先 |
| 埃夫特（688165） | 工业机器人全产业链企业，重点布局汽车及3C行业 | 2024年汽车焊装线营收占比超50%，海外市场拓展加速 |
| 爱仕达（002403） | 炊具制造商转型智能制造，涉足机器人系统集成 | 2024年机器人业务营收同比增长25%，家电行业订单占比显著 |
| 亿嘉和（603666） | 特种机器人及智能运维系统服务商，聚焦电力巡检领域 | 2024年电力机器人市占率约15%，稳居行业前三 |
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