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联创光电(600363)2024年三季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降
江西联创光电科技股份有限公司于2001年上市,实际控制人为“伍锐”。公司主要产品包括智能控制和背光源及应用两项,其中智能控制占比61.07%,背光源及应用占比26.94%。
2024年三季度,公司实现营收24.34亿元,同比基本持平。扣非净利润3.12亿元,同比小幅增长9.12%。
PART 1
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主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降30.63%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.34亿元 | 24.69亿元 | -1.42% |
| 营业成本 | 19.71亿元 | 20.06亿元 | -1.74% |
| 销售费用 | 5,501.09万元 | 7,148.46万元 | -23.05% |
| 管理费用 | 1.67亿元 | 1.52亿元 | 9.91% |
| 财务费用 | 4,572.20万元 | 1,271.87万元 | 259.49% |
| 研发费用 | 1.12亿元 | 1.12亿元 | 0.26% |
| 所得税费用 | 1,084.01万元 | 1,406.52万元 | -22.93% |
2024年三季度主营业务利润为6,670.41万元,去年同期为9,615.22万元,同比大幅下降30.63%。
主营业务利润同比大幅下降原因是:
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.34亿元 | -1.42% | 销售费用 | 5,501.09万元 | -23.05% |
| 财务费用 | 4,572.20万元 | 259.49% | 毛利率 | 19.00% | 0.26% |
2、非主营业务利润同比小幅增长
联创光电2024年三季度非主营业务利润为3.24亿元,去年同期为3.09亿元,同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 6,670.41万元 | 17.58% | 9,615.22万元 | -30.63% |
| 投资收益 | 3.28亿元 | 86.30% | 2.90亿元 | 12.96% |
| 其他 | 246.57万元 | 0.65% | 2,487.19万元 | -90.09% |
| 净利润 | 3.80亿元 | 100.00% | 3.91亿元 | -2.88% |
3、净现金流由正转负
2024年三季度,联创光电净现金流为-1.33亿元,去年同期为646.99万元,由正转负。
净现金流由正转负的原因是:
虽然(1)销售商品、提供劳务收到的现金本期为20.29亿元,同比小幅增长8.22%;(2)取得借款收到的现金本期为9.58亿元,同比小幅增长9.29%。
但是(1)偿还债务支付的现金本期为9.31亿元,同比增长24.35%;(2)购买商品、接受劳务支付的现金本期为15.04亿元,同比小幅增长8.78%。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
联创光电属于光电子器件行业,核心业务涵盖激光器件、高温超导设备及智能控制部件。 光电子器件行业近三年受5G通信、智能驾驶及高端制造需求驱动,市场规模年均增速超15%,2024年全球市场空间突破5000亿元。未来趋势聚焦激光技术、超导应用及智能传感的深度融合,预计2025年复合增长率达18%,高温超导设备、半导体激光器等细分领域将成为增长核心。
2、市场地位及占有率
联创光电是国内光电子器件领域骨干企业,高温超导磁体技术处于国内领先地位,激光反制装备细分市场占有率约20%,智能控制部件业务营收占比超50%。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 联创光电(600363) | 聚焦激光器件、超导设备及智能控制 | 2024年高温超导业务营收占比28%,激光装备军方订单规模超5亿元 |
| 联创电子(002036) | 光学镜头及模组供应商,布局车载和消费电子 | 车载镜头市占率约12%,2024年智能驾驶业务收入同比增30% |
| 水晶光电(002273) | 光学元器件龙头,覆盖AR/VR及半导体光学 | 2025年微纳光学产品营收占比提升至35%,全球HUD市场份额15% |
| 宇瞳光学(300790) | 安防监控镜头主导厂商,拓展车载和机器视觉 | 2024年安防镜头市占率超25%,车载镜头客户覆盖主流车企 |
| 欧菲光(002456) | 消费电子光学模组龙头,布局智能汽车及IoT | 2024年智能汽车业务收入突破40亿元,车载摄像头出货量同比增45% |
4、经营评分排名
联创光电在2024年三季报经营评分排名为第1228名,在LED封装行业中排名为1名。
LED封装经营评分前三名
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 联创光电 | 74 | 76 | 49 | 76 | 53 |
| 聚飞光电 | 73 | 75 | 55 | 73 | 57 |
| 万润股份 | 72 | 76 | 55 | 78 |
5、全球排名
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