可川科技(603052)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州可川电子科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“朱春华”。公司的主营业务为功能性器件的设计、研发、生产和销售。
根据可川科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.55亿元，同比小幅增长5.46%。扣非净利润4,687.54万元，同比下降25.31%。可川科技2024年第三季度净利润5,380.33万元，业绩同比下降28.12%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为制造业，主要产品包括电池类功能性器件和结构类功能性器件两项，其中电池类功能性器件占比73.70%，结构类功能性器件占比23.71%。
1、电池类功能性器件
2023年电池类功能性器件营收5.33亿元，同比去年的6.29亿元下降了15.25%。同期，2023年电池类功能性器件毛利率为22.53%，同比去年的29.7%下降了24.14%。
2、结构类功能性器件
2023年结构类功能性器件营收1.72亿元，同比去年的2.46亿元大幅下降了30.38%。同期，2023年结构类功能性器件毛利率为19.15%，同比去年的20.43%小幅下降了6.27%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加5.46%，净利润同比降低28.12%
2024年三季度，可川科技营业总收入为5.55亿元，去年同期为5.26亿元，同比小幅增长5.46%，净利润为5,380.33万元，去年同期为7,485.35万元，同比下降28.12%。
净利润同比下降的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期收益574.75万元，去年同期损失195.60万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出470.10万元，去年同期支出1,016.07万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为4,760.82万元，去年同期为7,422.36万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降35.86%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.55亿元 | 5.26亿元 | 5.46% |
| 营业成本 | 4.44亿元 | 4.05亿元 | 9.68% |
| 销售费用 | 1,020.97万元 | 1,113.23万元 | -8.29% |
| 管理费用 | 2,036.43万元 | 2,007.09万元 | 1.46% |
| 财务费用 | -400.99万元 | -967.20万元 | 58.54% |
| 研发费用 | 3,450.71万元 | 2,264.24万元 | 52.40% |
| 所得税费用 | 470.10万元 | 1,016.07万元 | -53.73% |
2024年三季度主营业务利润为4,760.82万元，去年同期为7,422.36万元，同比大幅下降35.86%。
虽然营业总收入本期为5.55亿元，同比小幅增长5.46%，不过（1）研发费用本期为3,450.71万元，同比大幅增长52.40%；（2）毛利率本期为19.95%，同比小幅下降了3.08%，导致主营业务利润同比大幅下降。
全球排名
截止到2025年3月6日，可川科技近十二个月的滚动营收为7.23亿元，在零组件行业中，可川科技的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
零组件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 传艺科技 | 18.0 | 0.07 | 0.42 | -32.39 |
| 达瑞电子 | 14.0 | 13.36 | 0.73 | -30.00 |
| 智动力 | 14.0 | -15.79 | -2.54 | -- |
| 可川科技 | 7.23 | 8.92 | 0.95 | 7.24 |
| 鸿富瀚 | 6.71 | 1.01 | 1.06 | -6.95 |
| 和林微纳 | 2.86 | 7.60 | -0.21 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
可川科技属于锂电精密结构件及消费电子功能性器件制造行业。 锂电精密结构件行业近三年受益于新能源汽车及储能需求爆发，年均复合增长率超25%，2024年全球市场规模突破800亿元。未来随着固态电池技术突破及快充需求提升，高能量密度、轻量化结构件将成为主流，预计2025-2027年行业增速维持在20%以上，中国企业在全球供应链中的份额有望提升至65%以上。
2、市场地位及占有率
可川科技在国内锂电结构件领域位列第二梯队，重点覆盖动力电池及消费电子中端市场，2024年动力电池结构件业务营收占比达58%，细分领域市占率约5%-7%。通过绑定宁德时代、中创新航等头部客户，其模组绝缘片产品在二线电池厂商中的供货份额超15%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 可川科技（603052） | 聚焦动力电池绝缘结构件及消费电子功能性器件 | 动力电池结构件2024年营收占比58% |
| 科达利（002850） | 动力电池精密结构件龙头企业 | 2024年全球市占率约34% |
| 震裕科技（300953） | 锂电盖板及壳体核心供应商 | 2024年动力电池结构件营收增速42% |
| 瑞德智能（301135） | 消费电子精密件向新能源领域延伸 | 2024年动力电池结构件营收占比31% |
| 斯莱克（300382） | 高速冲压设备延伸至电池壳体生产 | 2024年新能源业务营收同比增长67% |
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