金橙子(688291)2024年三季报解读：其他收益同比大幅下降导致净利润同比下降
北京金橙子科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“马会文”。公司主营业务为激光加工设备运动控制系统的研发与销售，并能够为不同激光加工场景提供综合解决方案和技术服务。公司主要产品包括激光加工控制系统，激光系统集成硬件及激光精密加工设备等。
根据金橙子2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收1.60亿元，同比小幅增长3.74%。扣非净利润2,004.84万元，同比小幅增长10.03%。金橙子2024年第三季度净利润2,707.30万元，业绩同比下降17.20%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为工业激光加工应用，主要产品包括激光加工控制系统和激光系统集成硬件两项，其中激光加工控制系统占比69.01%，激光系统集成硬件占比18.00%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 激光加工控制系统 | 1.52亿元 | 69.01% | 71.36% |
| 激光系统集成硬件 | 3,954.39万元 | 18.0% | 20.56% |
| 激光精密加工设备 | 2,501.57万元 | 11.39% | 45.73% |
| 其他业务 | 351.31万元 | 1.6% | - |
其他收益同比大幅下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降17.20%
本期净利润为2,707.30万元，去年同期3,269.70万元，同比下降17.20%。
净利润同比下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益268.47万元，去年同期收益91.39万元，同比大幅增长；
但是（1）其他收益本期为502.24万元，去年同期为1,152.36万元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为274.15万元，去年同期为459.07万元，同比大幅下降。
2、非主营业务利润同比大幅下降
金橙子2024年三季度非主营业务利润为1,308.85万元，去年同期为2,036.35万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,132.04万元 | 41.81% | 1,141.95万元 | -0.87% |
| 投资收益 | 517.64万元 | 19.12% | 446.51万元 | 15.93% |
| 其他收益 | 502.24万元 | 18.55% | 1,152.36万元 | -56.42% |
| 其他 | 291.03万元 | 10.75% | 436.38万元 | -33.31% |
| 净利润 | 2,707.30万元 | 100.00% | 3,269.70万元 | -17.20% |
行业分析
1、行业发展趋势
金橙子属于工业软件行业，聚焦于激光加工控制系统的研发与产业化 工业软件行业近三年受智能制造升级驱动，市场规模年复合增速超12%，2024年预计突破2800亿元，未来随高端装备渗透率提升及国产替代深化，3D打印、精密微加工等新兴场景将推动行业扩容至2025年超3500亿元，政策扶持下本土企业技术突破加速
2、市场地位及占有率
金橙子在激光振镜控制系统细分领域市占率超30%，位列国内前三，尤其在3D打印控制领域占据先发优势，但整体工业软件市场占有率不足5%，属于细分赛道领军但全行业第二梯队企业
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 金橙子（688291） | 专注于激光加工控制系统的研发与产业化，核心产品包括激光振镜控制系统、3D打印控制系统等 | 2024年振镜控制系统市占率约32%，3D打印控制模块营收同比增45% |
| 维宏股份（300508） | 主营运动控制系统，产品覆盖激光切割、数控机床等领域 | 2024年激光切割控制系统营收占比达51%，高端机型市占率18% |
| 柏楚电子（688188） | 高功率激光切割控制系统龙头企业，布局智能焊接、精密微加工 | 2024年激光切割控制领域市占率超60%，焊接系统营收同比增63% |
| 中控技术（688777） | 工业自动化控制系统供应商，拓展激光领域智能制造解决方案 | 2024年高端装备控制系统营收占比37%，研发投入同比增28% |
| 瑞松科技（688090） | 工业机器人系统集成商，涉足激光焊接、精密加工智能化产线 | 2024年智能产线业务营收占比超40%，与比亚迪等车企战略合作 |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润2,707.30万元，较上期有所下降。
公司主营利润近4年三季度持续下降，2024年三季度主营利润1,132.04万元，一方面是因为公司毛利率在小幅下降，另一方面则是研发费用在小幅增长。
总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于中等水平。
2、经营评分及排名
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