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滨江集团(002244)2024年三季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

杭州滨江房产集团股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“戚金兴”。公司的主营业务为房地产业,其中房产销售为第一大收入来源,占比98.43%。

2024年三季度,公司实现营收407.84亿元,同比小幅下降12.09%。扣非净利润14.91亿元,同比大幅下降38.89%。滨江集团2024年第三季度净利润17.72亿元,业绩同比大幅下降39.66%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、净利润同比大幅下降39.66%

本期净利润为17.72亿元,去年同期29.36亿元,同比大幅下降39.66%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然资产减值损失本期损失8,494.91万元,去年同期损失6.25亿元,同比大幅下降;

但是主营业务利润本期为21.63亿元,去年同期为46.28亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降53.26%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 407.84亿元 463.93亿元 -12.09%
营业成本 365.30亿元 394.37亿元 -7.37%
销售费用 6.15亿元 6.11亿元 0.60%
管理费用 5.44亿元 4.44亿元 22.38%
财务费用 3.37亿元 4.26亿元 -20.94%
研发费用 -
所得税费用 9.69亿元 13.30亿元 -27.16%

2024年三季度主营业务利润为21.63亿元,去年同期为46.28亿元,同比大幅下降53.26%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为407.84亿元,同比小幅下降12.09%;(2)毛利率本期为10.43%,同比大幅下降了4.56%。

3、非主营业务利润扭亏为盈

滨江集团2024年三季度非主营业务利润为5.78亿元,去年同期为-3.61亿元,扭亏为盈。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 21.63亿元 122.07% 46.28亿元 -53.26%
投资收益 5.64亿元 31.81% 4.28亿元 31.59%
其他 7,002.25万元 3.95% -7.70亿元 109.10%
净利润 17.72亿元 100.00% 29.36亿元 -39.66%

PART 2
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行业分析

1、行业发展趋势

滨江集团属于房地产开发行业,主营业务涵盖住宅开发、商业地产运营及代建服务。 房地产开发行业近三年受市场调整影响,整体增速放缓,但核心城市韧性凸显。2023年全国商品房销售额同比降幅收窄至5.8%,杭州等重点城市表现稳健。未来行业将加速分化,资源向财务稳健、布局核心城市的企业集中,代建等轻资产模式成为新增长点,预计2025年头部企业市占率将进一步提升。

2、市场地位及占有率

滨江集团连续6年蝉联杭州市场销售冠军,2024年以杭州为核心的长三角区域贡献超85%营收,杭州单城市占率超30%。全国销售排名稳居前15,2024年销售额位列克而瑞榜单第11位,权益销售回款规模居行业前列。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
滨江集团(002244.SZ) 深耕长三角的综合性房企,以住宅开发为核心,代建业务重启 2024年杭州市场占有率超30%,代建项目签约规模同比增80%
保利发展(600048.SH) 全国性龙头房企,布局一二线城市及城市群 2024年销售额居行业前三,核心城市土储占比超65%
万科A(000002.SZ) 多元化业务协同的行业标杆,覆盖开发、物业、物流等领域 2024年经营性现金流净额同比增12%,物业收入占比提升至18%
招商蛇口(001979.SZ) 聚焦“前港-中区-后城”模式的综合开发运营商 2024年持有型物业收入突破120亿元,REITs发行规模行业领先
新城控股(601155.SH) 住宅与商业双轮驱动,吾悦广场为核心商业品牌 2024年商业运营收入同比增25%,轻资产输出项目占比提升至40%

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