中远海科(002401)2024年中报深度解读:数字城市与交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长,对外股权投资资产逐年递增
中远海运科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事智慧交通、智慧航运、智慧物流、智慧安防等领域的业务。公司提供的主要服务为规划咨询、系统集成、应用软件开发、产品研制、数据存储管理、系统运维服务等全方位的综合服务。
2024年半年度,公司实现营收8.76亿元,同比基本持平。扣非净利润1.10亿元,同比基本持平。
数字城市与交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务业,主要产品包括数字城市与交通和数字航运与供应链两项,其中数字城市与交通占比55.09%,数字航运与供应链占比43.33%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件和信息技术服务业 | 8.60亿元 | 98.42% | 20.58% |
| 其他业务 | 1,383.39万元 | 1.58% | 91.53% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 数字城市与交通 | 4.81亿元 | 55.09% | 20.63% |
| 数字航运与供应链 | 3.79亿元 | 43.33% | 20.52% |
| 其他业务 | 1,383.39万元 | 1.58% | 91.53% |
2、数字城市与交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2024年半年度公司毛利率从去年同期的20.23%,同比小幅增长到了今年的21.7%,主要是因为数字城市与交通本期毛利率20.63%,去年同期为18.19%,同比小幅增长13.41%。
3、数字航运与供应链毛利率持续下降
产品毛利率方面,2021-2024年半年度数字城市与交通毛利率呈大幅增长趋势,从2021年半年度的13.87%,大幅增长到2024年半年度的20.63%,2021-2024年半年度数字航运与供应链毛利率呈大幅下降趋势,从2021年半年度的31.18%,大幅下降到2024年半年度的20.52%。
对外股权投资资产逐年递增
在2024半年度报告中,中远海科用于对外股权投资的资产为2.9亿元,对外股权投资所产生的收益为845.48万元。
对外股权投资构成表
| 项目 | 2024年中资产 | 2024年中收益 |
|---|---|---|
| 贵州中南交通科技有限公司 | 1.14亿元 | 739.77万元 |
| 贵州新思维科技有限责任公司 | 6,027.05万元 | 443.46万元 |
| 广州振华航科有限公司 | 3,193.95万元 | -484.62万元 |
| 宁夏交投科技发展有限公司 | 3,097.51万元 | 444.06万元 |
| 其他 | 5,196.76万元 | -297.18万元 |
| 合计 | 2.9亿元 | 845.48万元 |
1、贵州中南交通科技有限公司
贵州中南交通科技有限公司业务性质为智能交通、系。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
| 贵州中南交通科技有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年中 | 20.00 | 0元 | 739.77万元 | 1.14亿元 |
| 2023年中 | - | 0元 | 535.29万元 | 5,606.12万元 |
| 2023年末 | 20.00 | 0元 | 690.14万元 | 1.08亿元 |
| 2022年末 | 20.00 | 0元 | 869.37万元 | 1.03亿元 |
| 2021年末 | 20.00 | 0元 | 851.41万元 | 9,594.63万元 |
| 2020年末 | 20.00 | 8,194.72万元 | 581.11万元 | 0元 |
2、贵州新思维科技有限责任公司
贵州新思维科技有限责任公司业务性质为智能交通、系统集成。
从下表可以明显的看出,贵州新思维科技有限责任公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2020年末的0%增长至13.29%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
| 贵州新思维科技有限责任公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|
| 2024年中 | 30.00 | 443.46万元 | 6,027.05万元 |
| 2023年中 | - | 434.76万元 | 1.09亿元 |
| 2023年末 | 30.00 | 687.23万元 | 5,583.6万元 |
| 2022年末 | 30.00 | 638.29万元 | 5,171.37万元 |
| 2021年末 | 30.00 | 517.38万元 | 4,633.07万元 |
| 2020年末 | 30.00 | 353.06万元 | 0元 |
3、广州振华航科有限公司
广州振华航科有限公司业务性质为水上运输。
从下表可以明显的看出,广州振华航科有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
| 广州振华航科有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年中 | 35.00 | 0元 | -484.62万元 | 3,193.95万元 |
| 2023年中 | - | 0元 | -192.45万元 | 4,184.7万元 |
| 2023年末 | 35.00 | 0元 | -697.8万元 | 3,674.35万元 |
| 2022年末 | 35.00 | 0元 | -15.26万元 | 4,376.38万元 |
| 2021年末 | 35.00 | 4,391.63万元 | 0元 | 4,391.63万元 |
4、宁夏交投科技发展有限公司
宁夏交投科技发展有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。
从下表可以明显的看出,宁夏交投科技发展有限公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2019年末的28.09%增长至28.5%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
| 宁夏交投科技发展有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年中 | 49.00 | 0元 | 444.06万元 | 3,097.51万元 |
| 2023年中 | - | 0元 | 365.26万元 | 2,863.08万元 |
| 2023年末 | 49.00 | 0元 | 705.47万元 | 2,653.45万元 |
| 2022年末 | 49.00 | 0元 | 632.34万元 | 2,475.34万元 |
| 2021年末 | 49.00 | 0元 | 615.08万元 | 2,322.14万元 |
| 2020年末 | 49.00 | 0元 | 425.27万元 | 0元 |
| 2019年末 | 49.00 | 980万元 | 275.28万元 | 0元 |
5、对外股权投资资产逐年递增
从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续增长,由2021年中的1.64亿元增长至2024年中的2.9亿元,增长率为76.46%。
长期趋势表格
| 年份 | 对外股权投资 |
|---|---|
| 2021年中 | 1.64亿元 |
| 2022年中 | 2.27亿元 |
| 2023年中 | 2.74亿元 |
| 2024年中 | 2.9亿元 |
存货周转率持续上升
2024年半年度,企业存货周转率为1.55,在2020年半年度到2024年半年度,存货周转率连续5年上升,平均回款时间从327天减少到了116天,企业存货周转能力提升,2024年半年度中远海科存货余额合计4.70亿元,占总资产的18.13%,同比去年的7.03亿元大幅下降33.22%。
追加投入开放创新中心建设
2024半年度,中远海科在建工程余额合计862.66万元,相较期初的390.21万元大幅增长。主要在建的重要工程是开放创新中心建设。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 开放创新中心建设 | 862.66万元 | 826.33万元 | - | 79.88 |
| 中远海科关于集团广域网SDWAN改造项目(一期) | - | - | 228.78万元 | 100.00 |
开放创新中心建设(大额新增投入项目)
建设目标:中远海科开放创新中心建设项目旨在通过建立一个集研发、孵化和展示于一体的平台,推动公司及行业的技术创新与数字化转型。该中心将致力于促进新技术的应用,如大数据、云计算、人工智能等,以增强企业的核心竞争力,并为客户提供更加智能高效的服务解决方案。
建设内容:项目主要涵盖研发中心、实验测试基地、孵化器以及技术展示区等多个功能区域。其中,研发中心专注于新技术的研究开发;实验测试基地用于验证新技术的可行性和效果;孵化器则面向内部团队和外部初创企业提供支持;技术展示区用来对外展示公司的最新科技成果和技术应用案例。
预期收益:通过开放创新中心的建设,预期能够显著提升中远海运科技股份有限公司的研发创新能力,加快其产品和服务向智能化方向发展步伐。同时,这也将有助于吸引更多合作伙伴加入到创新生态系统中来,共同探索新的商业模式和技术应用场景,从而为企业创造更大的经济效益和社会价值。此外,还有助于加强公司在全球航运业内的领先地位。
行业分析
1、行业发展趋势
中远海科属于航运物流数字化服务行业。 近三年航运物流数字化行业复合增长率超15%,2025年市场规模预计突破800亿元。行业正加速向智能化、数据驱动转型,人工智能、区块链和大数据技术渗透率提升至42%。未来三年,智能航运系统、供应链协同平台及绿色能源管理解决方案将主导市场增量,年增速或达20%-25%。
2、市场地位及占有率
中远海科在国内航运数字化服务领域位列前五,2024年承接千万级项目23个,央企客户覆盖率超60%,航运管理平台市场渗透率约18%。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中远海科(002401) | 航运全周期数字化服务商,覆盖船舶管理、供应链协同等领域 | 2024年智能航运系统中标金额达8.7亿元,占全年营收53% |
| 中远海控(601919) | 全球领先的综合航运企业,数字化业务涵盖集装箱运输管理系统 | 2024年数字化服务营收占比12%,航运数据平台接入船舶超500艘 |
| 宝信软件(600845) | 钢铁信息化龙头,拓展智慧物流及工业互联网平台 | 2024年智慧港口解决方案签约额3.2亿元,同比增长28% |
| 千方科技(002373) | 智能交通解决方案供应商,布局智慧港航领域 | 2024年港航信息化项目营收1.8亿元,占智能交通板块9% |
| 中科信息(300678) | 中科院下属AI企业,开发港口自动化控制系统 | 2025年港口智能调度系统市占率7%,中标青岛港三期项目 |