同花顺(300033)2024年中报深度解读:增值电信业务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润近4年整体呈现下降趋势
浙江核新同花顺网络信息股份有限公司于2009年上市,实际控制人为“易峥”。公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商。公司主要业务是为各类机构客户提供软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务,为个人投资者提供金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易等服务。
2024年半年度,公司实现营收13.89亿元,同比小幅下降5.51%。扣非净利润3.44亿元,同比下降23.26%。同花顺2024年半年度净利润3.63亿元,业绩同比下降20.99%。
增值电信业务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为互联网金融信息服务,主要产品包括增值电信业务和广告及互联网推广服务两项,其中增值电信业务占比55.34%,广告及互联网推广服务占比25.17%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 互联网金融信息服务 | 13.89亿元 | 100.0% | 84.85% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 增值电信业务 | 7.69亿元 | 55.34% | 82.39% |
| 广告及互联网推广服务 | 3.50亿元 | 25.17% | 91.37% |
| 基金销售及其他业务 | 1.68亿元 | 12.09% | 85.41% |
| 其他业务 | 1.03亿元 | 7.4% | - |
2、增值电信业务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年半年度公司营收13.89亿元,与去年同期的14.70亿元相比,小幅下降了5.51%,主要是因为增值电信业务本期营收7.69亿元,去年同期为8.63亿元,同比小幅下降了10.96%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 增值电信业务 | 7.69亿元 | 8.63亿元 | -10.96% |
| 广告及互联网推广服务 | 3.50亿元 | 3.20亿元 | 9.45% |
| 基金销售及其他业务 | 1.68亿元 | 1.77亿元 | -4.91% |
| 软件销售及维护 | 1.03亿元 | 1.11亿元 | -7.19% |
| 合计 | 13.89亿元 | 14.70亿元 | -5.51% |
3、增值电信业务毛利率持续下降
2024年半年度公司毛利率为84.85%,同比去年的86.01%基本持平。值得一提的是,增值电信业务在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2021-2024年半年度增值电信业务毛利率呈小幅下降趋势,从2021年半年度的87.42%,小幅下降到2024年半年度的82.39%,2021-2024年半年度广告及互联网推广服务毛利率呈小幅下降趋势,从2021年半年度的95.48%,小幅下降到2024年半年度的91.37%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降20.99%
本期净利润为3.63亿元,去年同期4.59亿元,同比下降20.99%。
净利润同比下降的原因是主营业务利润本期为3.62亿元,去年同期为4.81亿元,同比下降。
2、主营业务利润同比下降24.72%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.89亿元 | 14.70亿元 | -5.51% |
| 营业成本 | 2.10亿元 | 2.06亿元 | 2.26% |
| 销售费用 | 2.42亿元 | 2.23亿元 | 8.79% |
| 管理费用 | 1.14亿元 | 1.01亿元 | 13.26% |
| 财务费用 | -1.57亿元 | -1.24亿元 | -26.09% |
| 研发费用 | 5.92亿元 | 5.63亿元 | 5.12% |
| 所得税费用 | 3,234.90万元 | 4,512.99万元 | -28.32% |
2024年半年度主营业务利润为3.62亿元,去年同期为4.81亿元,同比下降24.72%。
虽然财务费用本期为-1.57亿元,同比下降26.09%,不过(1)营业总收入本期为13.89亿元,同比小幅下降5.51%;(2)研发费用本期为5.92亿元,同比小幅增长5.12%;(3)销售费用本期为2.42亿元,同比小幅增长8.79%,导致主营业务利润同比下降。
3、财务收益增长
本期财务费用为-1.57亿元,表示有财务收益,同时这种收益较上期增长了26.09%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达43.26%。归因于利息收入(以“-”列示)本期为1.56亿元,去年同期为1.19亿元,同比大幅增长了31.31%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息收入(以“-”列示) | -1.56亿元 | -1.19亿元 |
| 其他 | -68.08万元 | -546.87万元 |
| 合计 | -1.57亿元 | -1.24亿元 |
在建未来科技园
2024半年度,同花顺在建工程余额合计5.72亿元。主要在建的重要工程是未来科技园。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 未来科技园 | 5.72亿元 | 1,252.79万元 | - | 55.00% |
未来科技园(大额在建项目)
建设目标:同花顺未来科技园旨在打造一个集金融科技研发、创新孵化、办公为一体的现代化综合园区。该园区将作为公司总部基地,深度促进公司与国际市场交流与合作,拓展和深化金融信息服务领域的专业化服务水平和创新能力,提升市场竞争力,并推动公司的可持续健康发展。
建设内容:同花顺未来科技园计划建设包括但不限于办公楼、研发中心、数据中心等核心设施。此外,为了支持员工的生活质量与工作效率,还将配备休闲娱乐区域及配套设施。整个项目注重绿色建筑理念,致力于创建节能环保的工作环境。
行业分析
1、行业发展趋势
同花顺属于互联网金融信息服务行业,专注于为个人投资者和机构提供金融数据、交易系统及投资决策支持服务。 近三年互联网金融信息服务行业年均复合增速约12%,2024年市场规模达1,380亿元,受益于财富管理数字化与AI投顾普及,预计2027年将突破1,900亿元。
2、市场地位及占有率
同花顺在互联网金融信息服务平台领域市占率稳居第一,移动端月活超4,500万,2024年证券信息服务收入占比超70%,用户规模与粘性持续领先。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 同花顺(300033) | 国内领先的金融信息服务商,主营金融数据、行情软件与在线投教服务 | 2024年金融信息服务收入占比72.3% 移动端月活跃用户数4,620万居行业首位 |
| 东方财富(300059) | 以财经门户和证券经纪为核心,构建一站式互联网金融服务平台 | 2024年证券业务收入占比58.7% 基金代销保有规模超8,000亿元 |
| 大智慧(601519) | 提供金融资讯、行情系统及大数据终端服务,侧重机构客户 | 2024年机构信息服务营收占比14.2% Level-2行情用户数市占率约18% |
| 指南针(300803) | 主营金融数据分析工具与保险代理服务,近年发力证券经纪业务 | 2024年证券业务收入同比增长63% 占总营收比重达41.5% |
| 赢时胜(300377) | 专注资产管理和托管领域的金融IT系统服务商,面向金融机构 | 2024年资管IT解决方案收入占比超65% 服务超200家持牌机构 |
4、经营评分排名
同花顺在2024年中报经营评分排名为第225名,在金融资讯及数据行业中排名为1名。
金融资讯及数据经营评分前三名
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 同花顺 | 87 | 57 | 90 | 71 | 86 |
| 京北方 | 79 | 51 | 85 | 57 | 76 |
| 财富趋势 | 77 | 56 | 86 | 57 | 78 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日,同花顺近十二个月的滚动营收为42亿元,在金融资讯及数据行业中,同花顺的全球营收规模排名为6名,全国排名为2名。