永利股份(300230)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降
上海永利带业股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“史佩浩”。公司的主营业务为工业，主要产品包括电信及精密玩具模具塑料件和轻型输送带两项，其中电信及精密玩具模具塑料件占比50.62%，轻型输送带占比49.38%。
2024年三季度，公司实现营收16.34亿元，同比小幅增长12.35%。扣非净利润1.57亿元，同比小幅下降7.79%。永利股份2024年第三季度净利润1.66亿元，业绩同比小幅下降10.99%。
主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降10.99%
本期净利润为1.66亿元，去年同期1.87亿元，同比小幅下降10.99%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然投资收益本期为1,536.82万元，去年同期为894.50万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为1.68亿元，去年同期为1.88亿元，同比小幅下降；（2）信用减值损失本期收益17.62万元，去年同期收益714.12万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降10.28%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.34亿元 | 14.54亿元 | 12.35% |
| 营业成本 | 11.14亿元 | 9.71亿元 | 14.72% |
| 销售费用 | 1.31亿元 | 1.22亿元 | 7.48% |
| 管理费用 | 1.49亿元 | 1.35亿元 | 10.77% |
| 财务费用 | 1,092.26万元 | -2,127.56万元 | 151.34% |
| 研发费用 | 5,227.88万元 | 5,049.54万元 | 3.53% |
| 所得税费用 | 2,695.67万元 | 2,912.99万元 | -7.46% |
2024年三季度主营业务利润为1.68亿元，去年同期为1.88亿元，同比小幅下降10.28%。
虽然营业总收入本期为16.34亿元，同比小幅增长12.35%，不过毛利率本期为31.83%，同比小幅下降了1.41%，导致主营业务利润同比小幅下降。
3、净现金流同比大幅下降54.38倍
2024年三季度，永利股份净现金流为-2.76亿元，去年同期为-498.21万元，较去年同期大幅下降54.38倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然（1）收到其他与投资活动有关的现金本期为4.35亿元，同比增长4.35亿元；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为15.78亿元，同比小幅增长12.80%。
但是（1）支付的其他与投资活动有关的现金本期为6.67亿元，同比大幅增长32.35倍；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为6.67亿元，同比大幅增长32.35倍。
行业分析
1、行业发展趋势
橡胶和塑料制品业 橡胶和塑料制品业近三年受政策支持及下游需求驱动稳步增长，2025年市场规模预计突破3.5万亿元。未来行业将向高端化、绿色化转型，高性能材料及精密模塑领域增速显著，智能制造与海外产能布局成为企业竞争关键。
2、市场地位及占有率
永利股份在轻型输送带领域处于国内领先地位，产品覆盖PVC、TPU等多材质，并通过多项国际认证，2024年营收规模达16.33亿元，细分市场占有率约8%-10%，位居行业前三。
3、主要竞争对手
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