兆驰股份(002429)2024年三季报深度解读:主营业务利润同比小幅增长推动净利润同比小幅增长
深圳市兆驰股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“深圳市资本运营集团有限公司”。公司的主营业务为电子制造及运营服务,主要产品包括多媒体视听产品及运营服务和LED产业链两项,其中多媒体视听产品及运营服务占比73.76%,LED产业链占比26.24%。
2024年三季度,公司实现营收161.62亿元,同比增长27.39%。扣非净利润13.11亿元,同比增长17.28%。兆驰股份2024年第三季度净利润14.57亿元,业绩同比小幅增长10.17%。本期经营活动产生的现金流净额为2.42亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比小幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长10.17%
本期净利润为14.57亿元,去年同期13.22亿元,同比小幅增长10.17%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然所得税费用本期支出2.10亿元,去年同期支出2,766.17万元,同比大幅增长;
但是(1)主营业务利润本期为15.51亿元,去年同期为13.55亿元,同比小幅增长;(2)其他收益本期为2.76亿元,去年同期为1.68亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长14.48%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 161.62亿元 | 126.87亿元 | 27.39% |
| 营业成本 | 135.25亿元 | 103.77亿元 | 30.34% |
| 销售费用 | 1.78亿元 | 2.38亿元 | -25.08% |
| 管理费用 | 1.66亿元 | 1.18亿元 | 41.04% |
| 财务费用 | 4,713.87万元 | 4,872.76万元 | -3.26% |
| 研发费用 | 6.60亿元 | 5.25亿元 | 25.80% |
| 所得税费用 | 2.10亿元 | 2,766.17万元 | 659.64% |
2024年三季度主营业务利润为15.51亿元,去年同期为13.55亿元,同比小幅增长14.48%。
虽然毛利率本期为16.32%,同比小幅下降了1.89%,不过营业总收入本期为161.62亿元,同比增长27.39%,推动主营业务利润同比小幅增长。
行业分析
1、行业发展趋势
兆驰股份属于消费电子行业,核心业务涵盖液晶显示模组、LED封装及智能终端设备的研发制造 消费电子行业近三年受全球经济波动影响,2023年市场规模达1.2万亿美元,同比增速放缓至3.8%,但Mini/Micro LED显示、智能家居等细分领域逆势增长,其中Mini LED背光模组2024年出货量预计突破2500万片,年复合增长率超35%。未来三年,行业将加速向高刷新率、超高清显示及节能化转型,商用显示、车载显示等新场景驱动市场空间扩张至1.5万亿美元
2、市场地位及占有率
兆驰股份为全球领先的LED封装及显示模组供应商,其LED芯片封装产能位居全球前三,2024年Mini LED背光模组市占率约12%,电视ODM代工业务出货量稳居全球前五,液晶显示主控板卡市场份额超15%
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 兆驰股份(002429) | 聚焦LED封装、液晶显示模组及智能终端制造 | Mini LED背光模组2024年营收占比提升至18%,电视ODM出货量全球第五 |
| 京东方A(000725) | 全球最大液晶面板制造商,覆盖显示器件与物联网创新业务 | 2024年液晶面板全球市占率32%,车载显示业务营收同比增长45% |
| TCL科技(000100) | 半导体显示与光伏双主业,旗下华星光电主导面板生产 | 电竞显示器面板2024年市占率25%,8K超高清产品量产规模第一 |
| 三安光电(600703) | LED芯片行业龙头,布局化合物半导体与Mini/Micro LED | 2024年Mini LED芯片供货量占全球20%,华为供应链核心供应商 |
| 利亚德(300296) | LED显示解决方案商,专注小间距LED及虚拟现实 | 2024年商用显示市占率19%,VR沉浸式场景方案营收突破30亿元 |
4、经营评分排名
兆驰股份在2024年三季报经营评分排名为第551名,在彩电行业中排名为1名。
彩电经营评分前三名
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 兆驰股份 | 81 | 85 | 59 | 84 | 55 |
| 康冠科技 | 74 | 76 | 77 | 83 | 62 |
| 海信视像 | 73 | 74 | 58 | 76 | 56 |