斯菱股份(301550)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
浙江斯菱汽车轴承股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“姜岭”。公司的主营业务为汽车零部件制造，主要产品包括制动系统类轴承和传动系统类轴承两项，其中制动系统类轴承占比76.87%，传动系统类轴承占比12.87%。
2024年一季度，公司实现营收1.63亿元，同比小幅增长11.95%。扣非净利润3,901.05万元，同比大幅增长78.49%。斯菱股份2024年第一季度净利润4,702.11万元，业绩同比大幅增长101.38%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加11.95%，净利润同比大幅增加101.38%
2024年一季度，斯菱股份营业总收入为1.63亿元，去年同期为1.46亿元，同比小幅增长11.95%，净利润为4,702.11万元，去年同期为2,335.00万元，同比大幅增长101.38%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出884.15万元，去年同期支出323.42万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为4,667.76万元，去年同期为2,550.28万元，同比大幅增长；（2）营业外利润本期为799.77万元，去年同期为-10.26万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润同比大幅增长83.03%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.63亿元 | 1.46亿元 | 11.95% |
| 营业成本 | 1.09亿元 | 9,899.30万元 | 9.70% |
| 销售费用 | 232.49万元 | 357.94万元 | -35.05% |
| 管理费用 | 724.60万元 | 769.50万元 | -5.84% |
| 财务费用 | -1,000.64万元 | 139.85万元 | -815.50% |
| 研发费用 | 655.38万元 | 724.92万元 | -9.59% |
| 所得税费用 | 884.15万元 | 323.42万元 | 173.37% |
2024年一季度主营业务利润为4,667.76万元，去年同期为2,550.28万元，同比大幅增长83.03%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为1.63亿元，同比小幅增长11.95%；（2）财务费用本期为-1,000.64万元，同比大幅下降8.16倍；（3）毛利率本期为33.47%，同比小幅增长了1.36%。
行业分析
1、行业发展趋势
斯菱股份属于机器人零部件制造行业，核心产品包括谐波减速器及智能化精密传动部件。 机器人零部件行业近三年受工业自动化及人形机器人需求驱动加速扩张，2025年全球市场规模预计突破200亿美元，年复合增长率超15%。未来技术迭代将聚焦高精度、轻量化及模块化，国产替代趋势显著，协作机器人及人形机器人领域成为新增长极。
2、市场地位及占有率
斯菱股份为国内谐波减速器领域头部企业，2025年机器人零部件业务营收占比超35%，在中低负载工业机器人市场占有率约8%，技术研发投入占比达12%，产品覆盖多家头部机器人厂商供应链。
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