中科通达(688038)2024年一季报深度解读：信用减值损失收益较去年同期大幅下降推动净利润扭亏为盈
武汉中科通达高新技术股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“王开学”。公司主营业务为通过大数据、人工智能、物联感知、云计算、数字孪生等创新科技手段构建数字社会治理与公共安全综合服务体系，为公安、政府行政机构及其他行业用户提供整体解决方案设计、软件开发、项目集成、运维服务、运营服务等全周期综合服务。
根据中科通达2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收5,431.40万元，同比基本持平。扣非净利润365.35万元，扭亏为盈。中科通达2024年第一季度净利润376.09万元，业绩扭亏为盈。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件及信息技术服务，主要产品包括信息化系统开发建设和信息化系统运维两项，其中信息化系统开发建设占比67.41%，信息化系统运维占比24.95%。
1、信息化系统开发建设
2021年-2023年信息化系统开发建设营收呈大幅下降趋势，从2021年的3.48亿元，大幅下降到2023年的1.48亿元。2021年-2023年信息化系统开发建设毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的25.15%，大幅下降到了2023年的-2.49%。
2022年，该产品名称由“信息化系”变更为“信息化系统开发建设”。
2、信息化系统运维
2021年-2023年信息化系统运维营收呈下降趋势，从2021年的6,554.90万元，下降到2023年的5,470.45万元。2021年-2023年信息化系统运维毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的35.96%，大幅下降到了2023年的19.79%。
信用减值损失收益较去年同期大幅下降推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入基本持平，净利润扭亏为盈
2024年一季度，中科通达营业总收入为5,431.40万元，去年同期为5,556.56万元，同比基本持平，净利润为376.09万元，去年同期为-175.28万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是：
虽然所得税费用本期支出50.23万元，去年同期收益86.82万元，同比大幅下降；
但是（1）信用减值损失本期收益1,279.48万元，去年同期收益718.75万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-869.83万元，去年同期为-1,013.03万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5,431.40万元 | 5,556.56万元 | -2.25% |
| 营业成本 | 4,007.70万元 | 4,482.91万元 | -10.60% |
| 销售费用 | 674.28万元 | 712.71万元 | -5.39% |
| 管理费用 | 600.42万元 | 545.75万元 | 10.02% |
| 财务费用 | 174.08万元 | 110.20万元 | 57.98% |
| 研发费用 | 810.96万元 | 691.49万元 | 17.28% |
| 所得税费用 | 50.23万元 | -86.82万元 | 157.86% |
2024年一季度主营业务利润为-869.83万元，去年同期为-1,013.03万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 26.21% | 6.89% | 研发费用 | 810.96万元 | 17.28% |
| 营业总收入 | 5,431.40万元 | -2.25% |
3、非主营业务利润同比大幅增长
中科通达2024年一季度非主营业务利润为1,296.16万元，去年同期为750.93万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -869.83万元 | -231.28% | -1,013.03万元 | 14.14% |
| 投资收益 | 84.34万元 | 22.43% | 30.66万元 | 175.06% |
| 公允价值变动收益 | -71.72万元 | -19.07% | 23.59万元 | -404.02% |
| 信用减值损失 | 1,279.48万元 | 340.20% | 718.75万元 | 78.02% |
| 其他 | 4.08万元 | 1.09% | -22.08万元 | 118.48% |
| 净利润 | 376.09万元 | 100.00% | -175.28万元 | 314.56% |
全球排名
截止到2025年6月20日，中科通达近十二个月的滚动营收为3.43亿元，在智能交通行业中，中科通达的全球营收规模排名为10名，全国排名为10名。
智能交通营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 千方科技 | 72 | -10.99 | -11.93 | -- |
| 云星宇 | 23 | -5.88 | 1.16 | 1.80 |
| 中远海科 | 18 | 1.72 | 1.28 | -6.63 |
| 皖通科技 | 12 | 6.35 | 0.37 | -- |
| 万集科技 | 9.3 | -0.52 | -3.86 | -- |
| 通行宝 | 8.96 | 14.70 | 2.10 | 3.76 |
| 金溢科技 | 5.96 | 25.52 | 0.79 | -- |
| ST银江 | 5.48 | -35.05 | -9.41 | -- |
| 易华录 | 4.65 | -38.72 | -28.65 | -- |
| 中科通达 | 3.43 | -7.15 | -0.18 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中科通达属于智慧交通与公共安全信息化行业，专注于智能交通系统解决方案及城市安全管理数字化服务。 智慧交通与公共安全信息化行业近三年受政策推动和技术升级驱动，市场规模年均增长约12%，2024年预计突破2000亿元。未来趋势聚焦AI与大数据融合，智能交通管理系统、车路协同及城市安全应急平台将成为核心增长点，2025年后市场空间有望向3000亿元级迈进。
2、市场地位及占有率
中科通达在智能交通细分领域具备区域竞争优势，重点布局华中及华北市场，其交通信号控制与视频分析系统在部分地级市占有率超15%，但全国整体市占率不足3%，属于中小规模专业化企业。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中科通达（688038） | 智慧交通与公共安全信息化服务商，核心产品包括交通管理平台、AI视频分析系统 | 2025年重组星和北海以拓展智能交通硬件产业链 |
| 易华录（300212） | 数据湖与智能交通综合方案提供商，覆盖交通数据存储与治理 | 2024年交通数据平台中标额达8.3亿元 |
| 银江技术（300020） | 城市大脑与智慧交通运营商，主导信号优化与车路协同项目 | 2024年信号机系统出货量突破10万台 |
| 千方科技（002373） | 全栈式智慧交通服务商，覆盖高速公路信息化与城市交通管理 | 高速公路ETC市占率维持25%以上 |
| 佳都科技（600728） | 轨道交通与城市交通AI技术开发商，聚焦地铁AFC系统 | 2024年地铁智能客服中标6条线路 |
1、经营分析总结
近3年一季度公司净利润持续增长，2024年一季度净利润376.09万元，同比去年扭亏为盈。
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