飞天诚信(300386)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
飞天诚信科技股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“黄煜”。公司的主营业务为信息安全行业，主要产品包括智能终端、USBKEY、芯片三项，智能终端占比34.06%，USBKEY占比28.94%，芯片占比20.05%。
2024年一季度，公司实现营收1.48亿元，同比基本持平。扣非净利润-986.76万元，较去年同期亏损有所减小。飞天诚信2024年第一季度净利润-882.45万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入基本持平，净利润亏损有所减小
2024年一季度，飞天诚信营业总收入为1.48亿元，去年同期为1.49亿元，同比基本持平，净利润为-882.45万元，去年同期为-3,588.23万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然所得税费用本期支出82.31万元，去年同期收益589.11万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-1,226.36万元，去年同期为-4,004.18万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.48亿元 | 1.49亿元 | -0.71% |
| 营业成本 | 9,460.30万元 | 1.07亿元 | -11.68% |
| 销售费用 | 2,053.76万元 | 2,474.08万元 | -16.99% |
| 管理费用 | 2,993.79万元 | 4,330.72万元 | -30.87% |
| 财务费用 | -812.96万元 | -362.56万元 | -124.23% |
| 研发费用 | 2,165.90万元 | 1,623.65万元 | 33.40% |
| 所得税费用 | 82.31万元 | -589.11万元 | 113.97% |
2024年一季度主营业务利润为-1,226.36万元，去年同期为-4,004.18万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然研发费用本期为2,165.90万元，同比大幅增长33.40%，不过（1）管理费用本期为2,993.79万元，同比大幅下降30.87%；（2）财务费用本期为-812.96万元，同比大幅下降124.23%；（3）毛利率本期为35.92%，同比增长了7.96%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润扭亏为盈
飞天诚信2024年一季度非主营业务利润为426.22万元，去年同期为-173.17万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,226.36万元 | 138.97% | -4,004.18万元 | 69.37% |
| 营业外收入 | 122.95万元 | -13.93% | 83.88万元 | 46.57% |
| 其他收益 | 269.87万元 | -30.58% | 154.32万元 | 74.87% |
| 其他 | 126.44万元 | -14.33% | -389.64万元 | 132.45% |
| 净利润 | -882.45万元 | 100.00% | -3,588.23万元 | 75.41% |
行业分析
1、行业发展趋势
飞天诚信属于信息安全行业，专注于数字身份认证与加密技术领域 信息安全行业近三年受政策推动及金融、物联网等领域需求增长，市场规模持续扩大，2024年预计突破2000亿元。未来趋势聚焦国产替代加速、车联网安全芯片增量需求及数字人民币应用场景扩容，行业年复合增长率有望保持12%以上
2、市场地位及占有率
飞天诚信在国内银行智能身份认证市场占有率约15%，位居前三，其USB Key类产品覆盖超80%国有银行，但安全芯片业务受竞争挤压，2024年市占率下滑至8%
3、主要竞争对手
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