中国电研(688128)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
中国电器科学研究院股份有限公司于2019年上市。公司的主营业务是为电器及其相关衍生领域的产品质量提升提供整体解决方案。
根据中国电研2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收8.75亿元,同比基本持平。扣非净利润5,741.09万元,同比增长21.64%。中国电研2024年第一季度净利润6,951.25万元,业绩同比小幅增长13.75%。
营业收入情况
2023年公司主要从事专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、专业技术服务业,主要产品包括聚酯树脂、检测认证业务、新能源电池后处理系统、智能制造与试验装备四项,聚酯树脂占比21.67%,检测认证业务占比21.64%,新能源电池后处理系统占比17.63%,智能制造与试验装备占比15.58%。
1、聚酯树脂
2023年聚酯树脂营收9.04亿元,同比去年的9.02亿元基本持平。同期,2023年聚酯树脂毛利率为11.03%,同比去年的10.44%小幅增长了5.65%。
2、检测认证业务
2019年-2023年检测认证业务营收呈大幅增长趋势,从2019年的5.21亿元,大幅增长到2023年的9.03亿元。2021年-2023年检测认证业务毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的48.62%,小幅增长到了2023年的51.03%。
3、新能源电池后处理系统
2020年-2023年新能源电池后处理系统营收呈大幅增长趋势,从2020年的7,547.29万元,大幅增长到2023年的7.36亿元。2023年新能源电池后处理系统毛利率为31.32%,同比去年的27.68%小幅增长了13.15%。
2022年,该产品名称由“新能源电池自动检测系统”变更为“新能源电池后处理系统”。
4、智能制造与试验装备
2023年智能制造与试验装备营收6.50亿元,同比去年的4.77亿元大幅增长了36.39%。同期,2023年智能制造与试验装备毛利率为27.07%,同比去年的31.5%小幅下降了14.06%。
5、定制化零部件
2023年定制化零部件营收3.23亿元,同比去年的2.54亿元增长了27.12%。2021年-2023年定制化零部件毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的13.55%,大幅增长到了2023年的21.98%。
6、粉末涂料
2023年粉末涂料营收2.26亿元,同比去年的3.16亿元下降了28.26%。2021年-2023年粉末涂料毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的14.96%,大幅增长到了2023年的30.82%。
7、励磁装备
2023年励磁装备营收1.27亿元,同比去年的1.76亿元下降了28.09%。同期,2023年励磁装备毛利率为39.14%,同比去年的32.44%增长了20.65%。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 8.75亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 6,951.25万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 8.56亿元 | 9.88亿元 | 11.02亿元 | 12.27亿元 |
| 净利润 | 6,111.15万元 | 1.20亿元 | 1.00亿元 | 1.26亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 7.40亿元 | 9.07亿元 | 8.78亿元 | 12.70亿元 |
| 净利润 | 4,707.65万元 | 1.15亿元 | 8,806.46万元 | 1.08亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 5.84亿元 | 9.97亿元 | 8.50亿元 | 9.77亿元 |
| 净利润 | 4,680.51万元 | 1.12亿元 | 8,147.15万元 | 7,206.84万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占20%、二季度占26%、三季度占24%、四季度占30%
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长13.75%
本期净利润为6,951.25万元,去年同期6,111.15万元,同比小幅增长13.75%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)其他收益本期为1,373.15万元,去年同期为3,563.87万元,同比大幅下降;(2)信用减值损失本期损失1,398.14万元,去年同期损失32.28万元,同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为6,918.31万元,去年同期为3,596.59万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长92.36%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.75亿元 | 8.56亿元 | 2.21% |
| 营业成本 | 5.81亿元 | 6.18亿元 | -6.03% |
| 销售费用 | 6,537.69万元 | 6,905.53万元 | -5.33% |
| 管理费用 | 7,598.13万元 | 5,564.34万元 | 36.55% |
| 财务费用 | -798.64万元 | -299.53万元 | -166.63% |
| 研发费用 | 8,538.08万元 | 6,931.74万元 | 23.17% |
| 所得税费用 | 1,223.33万元 | 1,100.53万元 | 11.16% |
2024年一季度主营业务利润为6,918.31万元,去年同期为3,596.59万元,同比大幅增长92.36%。
主营业务利润同比大幅增长原因是:
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.75亿元 | 2.21% | 研发费用 | 8,538.08万元 | 23.17% |
| 毛利率 | 33.58% | 5.82% | 管理费用 | 7,598.13万元 | 36.55% |
全球排名
截止到2025年6月20日,中国电研近十二个月的滚动营收为45亿元,在家电材料行业中,中国电研的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
家电材料营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 中国电研 | 45 | 9.90 | 4.67 | 14.02 |
| 毅昌科技 | 27 | -10.51 | 0.95 | 8.39 |
| 顺威股份 | 27 | 8.14 | 0.54 | 16.63 |
| 禾盛新材 | 25 | 3.64 | 0.98 | 6.10 |
| 立霸股份 | 17 | 2.53 | 1.59 | 13.12 |
| 秀强股份 | 16 | 2.87 | 2.19 | 17.00 |
| 三星新材 | 10 | 7.13 | -0.66 | -- |
| 赛特新材 | 9.34 | 9.49 | 0.77 | -12.09 |