科沃斯(603486)2024年一季报深度解读：公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
科沃斯机器人股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“钱东奇”。公司主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售，主要产品大致可划分为服务机器人和清洁类小家电等两大模块。根据中怡康数据,2019年,在中国国内市场,公司线上零售额占比46.
根据科沃斯2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收34.74亿元，同比小幅增长7.35%。扣非净利润2.86亿元，同比基本持平。科沃斯2024年第一季度净利润2.98亿元，业绩同比小幅下降8.66%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为家电行业，主要产品包括服务机器人和智能生活电器两项，其中服务机器人占比49.94%，智能生活电器占比49.42%。
1、服务机器人
2023年服务机器人营收77.42亿元，同比去年的78.74亿元基本持平。2021年-2023年服务机器人毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的49.77%，小幅下降到了2023年的42.69%。
2、智能生活电器
2019年-2023年智能生活电器营收呈大幅增长趋势，从2019年的15.39亿元，大幅增长到2023年的76.62亿元。2023年智能生活电器毛利率为52.79%，同比去年的59.43%小幅下降了11.17%。
2020年，该产品名称由“小家电”变更为“智能生活电器”。
公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
本期净利润为2.98亿元，去年同期3.26亿元，同比小幅下降8.66%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出1,869.18万元，去年同期支出3,392.45万元，同比大幅下降；
但是公允价值变动收益本期为-243.38万元，去年同期为3,644.91万元，由盈转亏。
全球排名
截止到2025年6月20日，科沃斯近十二个月的滚动营收为165亿元，在家电新消费行业中，科沃斯的全球营收规模排名为1名，全国排名为1名。
家电新消费营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 科沃斯 | 165 | 8.13 | 8.06 | -26.26 |
| 九号公司 | 142 | 15.78 | 11 | 38.21 |
| 石头科技 | 119 | 26.96 | 20 | 12.12 |
| iRobot | 49 | -24.19 | -10.46 | -- |
| 极米科技 | 34 | -5.53 | 1.20 | -37.13 |
| 富佳股份 | 27 | 1.28 | 1.81 | -7.85 |
| 光峰科技 | 24 | -1.07 | 0.28 | -50.71 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科沃斯属于家庭服务机器人及智能清洁电器行业。 近三年家庭服务机器人行业年均复合增长率超过15%，2024年市场规模突破800亿元，渗透率不足20%显示增长潜力。未来行业将聚焦AI导航、多模态交互技术升级，并向商用清洁、户外割草等场景延伸，预计2025年全球市场超200亿美元，海外拓展及高端化成为核心驱动力。
2、市场地位及占有率
科沃斯在国内扫地机器人市场占据约45%份额，稳居行业第一，旗下双品牌科沃斯和添可分别主导高端扫地机及洗地机市场，2024年海外营收占比提升至30%，全球竞争力持续强化。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 科沃斯（603486） | 全球领先的家庭服务机器人制造商 | 2024年国内扫地机器人市占率45% |
| 石头科技（688169） | 专注智能清洁机器人研发 | 2024年扫地机器人市占率25% |
| 莱克电气（603355） | 主营高端环境清洁电器 | 2024年吸尘器品类营收占比超40% |
| 美的集团（000333） | 综合性家电巨头布局智能清洁领域 | 2024年智能家电业务营收增速18% |
| 海尔智家（600690） | 智慧家庭生态覆盖清洁机器人产品线 | 2024年智能家电研发投入同比增长22% |
1、经营分析总结
近3年一季度公司净利润持续下降，2024年一季度净利润2.98亿元，较上期有所下降。
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