三安光电(600703)2024年一季报深度解读:其他收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
三安光电股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“林秀成”。公司主要从事化合物半导体材料的研发与应用,以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。公司主要产品为LED外延片、LED芯片、LED车灯、射频芯片、滤波器芯片、电力电子芯片、光通讯芯片。
根据三安光电2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收35.57亿元,同比增长22.33%。扣非净利润-3,227.27万元,较去年同期亏损有所减小。三安光电2024年第一季度净利润1.19亿元,业绩同比大幅下降44.39%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为化合物半导体,占比高达72.60%,主要产品包括LED外延芯片、废料销售、集成电路产品三项,LED外延芯片占比40.31%,废料销售占比26.21%,集成电路产品占比16.41%。
1、LED外延芯片
2023年LED外延芯片营收56.65亿元,同比去年的53.29亿元小幅增长了6.3%。2021年-2023年LED外延芯片毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的29.12%,大幅下降到了2023年的11.77%。
2021年,该产品名称由“化合物半导体产品”变更为“LED外延芯片”。
2、材料废料销售
2016年-2023年材料废料销售营收呈大幅增长趋势,从2016年的5.93亿元,大幅增长到2023年的36.83亿元。2021年-2023年材料废料销售毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的1.88%,大幅增长到了2023年的6.92%。
3、集成电路产品
2021年-2023年集成电路产品营收呈大幅增长趋势,从2021年的15.33亿元,大幅增长到2023年的23.07亿元。2021年-2023年集成电路产品毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的34.44%,大幅下降到了2023年的11.48%。
2023年,该产品名称由“集成电路芯片”变更为“集成电路产品”。
4、LED应用品
2021年-2023年LED应用品营收呈大幅增长趋势,从2021年的15.92亿元,大幅增长到2023年的22.31亿元。2023年LED应用品毛利率为8.18%,同比去年的15.29%大幅下降了46.5%。
2021年,该产品名称由“化合物半导体产品”变更为“LED应用品”。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 35.57亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 1.19亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 29.08亿元 | 35.62亿元 | 36.86亿元 | 38.97亿元 |
| 净利润 | 2.14亿元 | -4,359.10万元 | 264.36万元 | 1.94亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 31.07亿元 | 36.55亿元 | 32.50亿元 | 32.10亿元 |
| 净利润 | 4.29亿元 | 5.03亿元 | 5,483.50万元 | -3.02亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 27.17亿元 | 33.97亿元 | 34.17亿元 | 30.41亿元 |
| 净利润 | 5.57亿元 | 3.27亿元 | 4.02亿元 | 2,697.08万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占25%、三季度占26%、四季度占27%
其他收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加22.33%,净利润同比大幅降低44.39%
2024年一季度,三安光电营业总收入为35.57亿元,去年同期为29.08亿元,同比增长22.33%,净利润为1.19亿元,去年同期为2.14亿元,同比大幅下降44.39%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然(1)主营业务利润本期为1.09亿元,去年同期为51.75万元,同比大幅增长;(2)公允价值变动收益本期为7,920.83万元,去年同期为1,858.31万元,同比大幅增长。
但是其他收益本期为2.07亿元,去年同期为4.21亿元,同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长210.35倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 35.57亿元 | 29.08亿元 | 22.33% |
| 营业成本 | 30.29亿元 | 24.17亿元 | 25.31% |
| 销售费用 | 5,515.98万元 | 4,130.14万元 | 33.55% |
| 管理费用 | 1.84亿元 | 1.99亿元 | -7.47% |
| 财务费用 | -316.57万元 | 7,573.65万元 | -104.18% |
| 研发费用 | 1.42亿元 | 1.38亿元 | 2.87% |
| 所得税费用 | 8,002.43万元 | 2,983.48万元 | 168.23% |
2024年一季度主营业务利润为1.09亿元,去年同期为51.75万元,同比大幅增长210.35倍。
虽然毛利率本期为14.85%,同比小幅下降了2.02%,不过营业总收入本期为35.57亿元,同比增长22.33%,推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅下降
三安光电2024年一季度非主营业务利润为8,939.14万元,去年同期为2.43亿元,同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.09亿元 | 92.11% | 51.75万元 | 21035.24% |
| 投资收益 | -2,564.74万元 | -21.60% | -2,130.28万元 | -20.39% |
| 公允价值变动收益 | 7,920.83万元 | 66.71% | 1,858.31万元 | 326.24% |
| 资产减值损失 | -1.76亿元 | -148.63% | -1.80亿元 | 2.09% |
| 其他收益 | 2.07亿元 | 174.70% | 4.21亿元 | -50.69% |
| 其他 | 2,485.28万元 | 20.93% | 550.71万元 | 351.29% |
| 净利润 | 1.19亿元 | 100.00% | 2.14亿元 | -44.39% |
全球排名
截止到2025年6月20日,三安光电近十二个月的滚动营收为161亿元,在化合物半导体行业中,三安光电的全球营收规模排名为4名,全国排名为1名。
化合物半导体营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Broadcom 博通 | 3708 | 23.39 | 424 | -4.35 |
| Skyworks Solutions 思佳讯 | 300 | -6.49 | 43 | -26.46 |
| Qorvo | 267 | -7.15 | 4.00 | -62.24 |
| 三安光电 | 161 | 8.61 | 2.53 | -42.25 |
| 扬杰科技 | 60 | 11.13 | 10 | 9.28 |
| 富采 Ennostar | 59 | -12.52 | -3.37 | -- |
| Wolfspeed | 58 | 2.65 | -62.13 | -- |
| 稳懋 WIN | 42 | -12.64 | 1.87 | -47.97 |
| 宏捷科 Advanced Wireless Semiconductor | 11 | -1.88 | 1.27 | -14.85 |
| IQE | 11 | -8.51 | -3.69 | -- |