特宝生物(688278)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
厦门特宝生物工程股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“杨英”。公司是一家主要从事重组蛋白质及其长效修饰药物研发、生产及销售的国家创新型生物医药企业,已开发完成4个治疗用生物技术产品派格宾、特尔立、特尔津、特尔康,用于病毒性肝炎、恶性肿瘤等疾病的治疗。
根据特宝生物2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收5.45亿元,同比大幅增长30.05%。扣非净利润1.46亿元,同比大幅增长42.90%。特宝生物2024年第一季度净利润1.29亿元,业绩同比大幅增长53.03%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为生物制剂,其中派格宾为第一大收入来源,占比85.21%。
1、派格宾
2019年-2023年派格宾营收呈大幅增长趋势,从2019年的3.63亿元,大幅增长到2023年的17.90亿元。2023年派格宾毛利率为95.52%,同比去年的89.49%小幅增长了6.74%。
2、特尔津
2023年特尔津营收1.60亿元,同比去年的1.91亿元下降了16.15%。同期,2023年特尔津毛利率为79.9%,同比去年的86.36%小幅下降了7.48%。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 5.45亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 1.29亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 4.19亿元 | 4.84亿元 | 5.56亿元 | 6.41亿元 |
| 净利润 | 8,417.31万元 | 1.18亿元 | 1.67亿元 | 1.87亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 3.45亿元 | 3.70亿元 | 4.28亿元 | 3.84亿元 |
| 净利润 | 5,745.24万元 | 7,620.17万元 | 6,675.10万元 | 8,661.48万元 | |
| 2021 | 营业收入 | 2.15亿元 | 2.54亿元 | 3.41亿元 | 3.22亿元 |
| 净利润 | 3,421.80万元 | 3,788.67万元 | 5,558.36万元 | 5,351.27万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占23%、三季度占28%、四季度占28%
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长53.03%
本期净利润为1.29亿元,去年同期8,417.31万元,同比大幅增长53.03%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为1.66亿元,去年同期为1.15亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长44.36%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.45亿元 | 4.19亿元 | 30.05% |
| 营业成本 | 3,776.53万元 | 3,773.20万元 | 0.09% |
| 销售费用 | 2.42亿元 | 1.86亿元 | 29.96% |
| 管理费用 | 5,439.35万元 | 4,193.78万元 | 29.70% |
| 财务费用 | -75.09万元 | -107.39万元 | 30.08% |
| 研发费用 | 4,357.59万元 | 3,771.24万元 | 15.55% |
| 所得税费用 | 2,856.03万元 | 1,972.79万元 | 44.77% |
2024年一季度主营业务利润为1.66亿元,去年同期为1.15亿元,同比大幅增长44.36%。
虽然销售费用本期为2.42亿元,同比增长29.96%,不过营业总收入本期为5.45亿元,同比大幅增长30.05%,推动主营业务利润同比大幅增长。
全国排名
截止到2025年6月20日,特宝生物近十二个月的滚动营收为28亿元,在生物制药行业中,特宝生物的全国排名为1名,全球排名为18名。
生物制药营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| UCB 优时比 | 509 | 2.12 | 88 | 0.19 |
| Incyte 因塞特 | 305 | 12.41 | 2.34 | -67.48 |
| Jazz Pharmaceuticals 爵士制药 | 293 | 9.56 | 40 | -- |
| Kyowa Kirin 协和麒麟 | 246 | 12.05 | 30 | 4.58 |
| Genmab | 239 | 36.40 | 87 | 37.64 |
| United Therapeutics 联合治疗 | 207 | 19.52 | 86 | 35.93 |
| BioMarin Pharmaceutical 拜玛林制药 | 205 | 15.62 | 31 | -- |
| Swedish Orphan Biovitrum | 197 | 18.78 | 29 | 13.19 |
| Celltrion 赛尔群 | 187 | 23.00 | 22 | -9.75 |
| Neurocrine Biosciences 神经分泌生物科学 | 169 | 27.61 | 25 | 56.17 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 特宝生物 | 28 | 35.51 | 8.28 | 65.92 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
特宝生物属于生物医药行业中的重组蛋白质药物研发与生产领域。 生物医药行业近三年持续受益于政策支持与创新驱动,市场空间加速扩容。2023年全球生物药市场规模突破4500亿美元,中国占比超15%,重组蛋白药物年复合增长率达12%。未来行业将聚焦基因治疗、长效制剂等前沿领域,预计2025年中国市场规模将突破8000亿元,创新药及生物类似物成为核心增长极。
2、市场地位及占有率
特宝生物在重组蛋白药物细分领域具有显著技术优势,其核心产品派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)在国内慢性乙肝治疗市场占据领先地位,2024年市占率约35%,在长效干扰素品类中位列第一梯队,覆盖全国超2000家医疗机构。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 特宝生物(688278) | 专注重组蛋白及长效药物研发 | 2024年乙肝治疗领域市占率35% |
| 长春高新(000661) | 生长激素及生物药龙头企业 | 2024年生长激素国内市场占有率超70% |
| 安科生物(300009) | 主营生长激素与抗体药物 | 生长激素细分市场占有率约15% |
| 通化东宝(600867) | 胰岛素核心供应商 | 2024年胰岛素市场份额占比约30% |
| 甘李药业(603087) | 胰岛素类似物研发与生产 | 三代胰岛素国内市场占有率约25% |
1、经营分析总结
近6年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润1.29亿元,较上期大幅增长。
公司主营利润近5年一季度持续增长,由于营收的大幅增长,2024年一季度主营利润1.66亿元,较去年同期大幅增长。