英诺特(688253)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京英诺特生物技术股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“叶逢光”。公司的主营业务为POCT快速诊断产品研发、生产和销售。公司的产品以呼吸道病原体检测为主，同时覆盖优生优育、消化道、肝炎等多个检测领域。
根据英诺特2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.82亿元，同比大幅增长109.36%。扣非净利润1.37亿元，同比大幅增长198.41%。英诺特2024年第一季度净利润1.46亿元，业绩同比大幅增长171.44%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中呼吸道系列-非新冠产品为第一大收入来源，占比84.83%。
1、呼吸道系列-非新冠产品
2023年呼吸道系列-非新冠产品营收4.05亿元，同比去年的4.28亿元小幅下降了5.16%。同期，2023年呼吸道系列-非新冠产品毛利率为83.06%，同比去年的62.54%大幅增长了32.81%。
2023年，该产品名称由“呼吸道系列”变更为“呼吸道系列-非新冠产品”。
2、呼吸道系列-新冠产品
2023年呼吸道系列-新冠产品营收5,821.14万元，同比去年的4.28亿元大幅下降了86.39%。同期，2023年呼吸道系列-新冠产品毛利率为33.08%，同比去年的62.54%大幅下降了47.11%。
2023年，该产品名称由“呼吸道系列”变更为“呼吸道系列-新冠产品”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加109.36%，净利润同比增加171.44%
2024年一季度，英诺特营业总收入为2.82亿元，去年同期为1.34亿元，同比大幅增长109.36%，净利润为1.46亿元，去年同期为5,381.82万元，同比大幅增长171.44%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然信用减值损失本期损失1,900.59万元，去年同期收益32.61万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为1.82亿元，去年同期为5,607.92万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.25倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.82亿元 | 1.34亿元 | 109.36% |
| 营业成本 | 4,632.98万元 | 4,601.83万元 | 0.68% |
| 销售费用 | 2,031.23万元 | 1,085.38万元 | 87.14% |
| 管理费用 | 1,081.90万元 | 977.47万元 | 10.68% |
| 财务费用 | -141.30万元 | 78.45万元 | -280.11% |
| 研发费用 | 2,198.21万元 | 998.77万元 | 120.09% |
| 所得税费用 | 2,717.63万元 | 838.42万元 | 224.14% |
2024年一季度主营业务利润为1.82亿元，去年同期为5,607.92万元，同比大幅增长2.25倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为2.82亿元，同比大幅增长109.36%。
全球排名
截止到2025年6月20日，英诺特近十二个月的滚动营收为6.21亿元，在POCT行业中，英诺特的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
POCT营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 万孚生物 | 31 | -3.03 | 5.62 | -3.98 |
| 基蛋生物 | 12 | -5.98 | 2.24 | -17.55 |
| 东方生物 | 8.28 | -56.66 | -5.29 | -- |
| 英诺特 | 6.21 | 23.87 | 2.47 | 27.09 |
| 博拓生物 | 5.59 | -32.49 | 1.70 | -41.19 |
| 安旭生物 | 5.41 | -30.19 | 1.92 | -36.14 |
| 明德生物 | 3.5 | -50.17 | 0.75 | -62.50 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
英诺特属于体外诊断（IVD）行业，专注于呼吸道病原体检测领域。 中国体外诊断行业近三年市场规模年复合增长率超15%，2024年市场规模突破1500亿元。政策推动分级诊疗和国产替代，免疫诊断、分子诊断等高附加值领域加速发展。未来三年，行业将向精准化、自动化、家庭化延伸，呼吸道检测赛道因多联检需求增长，市场空间有望突破200亿元。
2、市场地位及占有率
英诺特在国内呼吸道联检市场占有率约18%，位居行业前三。核心产品肺炎支原体IgM抗体检测试剂市场份额超25%，在二级及以下医院终端覆盖率超60%，通过集采已进入28个省级阳光采购平台。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 英诺特（688253） | 呼吸道病原体联检龙头企业 | 2025年一季度呼吸道九联检试剂销售收入同比增45% |
| 万孚生物（300482） | POCT全场景解决方案供应商 | 2024年免疫荧光平台营收占比51% |
| 热景生物（688068） | 化学发光技术领先企业 | 2024年甲流/乙流检测试剂市占率19% |
| 明德生物（002932） | 心血管标志物检测优势企业 | 2025年核酸POCT设备装机量突破5000台 |
| 安旭生物（688075） | 家庭自测产品主要供应商 | 2024年境外收入占比超80% |
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