奇精机械(603677)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
奇精机械股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“宁波市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司从事洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售。公司主要的产品家电零部件、汽车零部件、电动工具零部件。
根据奇精机械2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4.61亿元,同比小幅增长14.90%。扣非净利润2,288.92万元,同比大幅增长71.60%。奇精机械2024年第一季度净利润2,389.88万元,业绩同比大幅增长39.17%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,292.43万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为电气机械和器材制造业,主要产品包括家电零部件和汽车零部件两项,其中家电零部件占比77.92%,汽车零部件占比13.87%。
1、家电零部件
2023年家电零部件营收13.81亿元,同比去年的13.59亿元基本持平。同期,2023年家电零部件毛利率为12.54%,同比去年的10.62%增长了18.08%。
2、汽车零部件
2023年汽车零部件营收2.46亿元,同比去年的2.28亿元小幅增长了7.84%。2021年-2023年汽车零部件毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的16.12%,大幅增长到了2023年的21.65%。
2017年,该产品名称由“其他”变更为“汽车零部件”。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 4.61亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 2,389.88万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 4.01亿元 | 4.38亿元 | 4.44亿元 | 4.89亿元 |
| 净利润 | 1,717.20万元 | 2,545.85万元 | 2,044.16万元 | 608.19万元 | |
| 2022 | 营业收入 | 4.44亿元 | 4.49亿元 | 4.42亿元 | 4.69亿元 |
| 净利润 | 2,189.15万元 | 1,665.49万元 | 1,872.92万元 | 673.84万元 | |
| 2021 | 营业收入 | 4.90亿元 | 4.98亿元 | 4.65亿元 | 5.52亿元 |
| 净利润 | 2,037.27万元 | 2,944.19万元 | 2,572.11万元 | 1,336.97万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占24%、三季度占25%、四季度占29%
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长39.17%
本期净利润为2,389.88万元,去年同期1,717.20万元,同比大幅增长39.17%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然投资收益本期为46.73万元,去年同期为307.44万元,同比大幅下降;
但是(1)主营业务利润本期为2,342.31万元,去年同期为1,616.44万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为507.28万元,去年同期为209.36万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长44.91%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.61亿元 | 4.01亿元 | 14.90% |
| 营业成本 | 4.01亿元 | 3.38亿元 | 18.63% |
| 销售费用 | 451.25万元 | 335.40万元 | 34.54% |
| 管理费用 | 1,758.33万元 | 1,771.08万元 | -0.72% |
| 财务费用 | 126.35万元 | 767.55万元 | -83.54% |
| 研发费用 | 1,078.39万元 | 1,627.88万元 | -33.76% |
| 所得税费用 | 289.74万元 | 256.05万元 | 13.16% |
2024年一季度主营业务利润为2,342.31万元,去年同期为1,616.44万元,同比大幅增长44.91%。
虽然毛利率本期为13.14%,同比下降了2.73%,不过营业总收入本期为4.61亿元,同比小幅增长14.90%,推动主营业务利润同比大幅增长。
全球排名
截止到2025年6月20日,奇精机械近十二个月的滚动营收为20亿元,在家电零部件行业中,奇精机械的全球营收规模排名为8名,全国排名为8名。
家电零部件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 三花智控 | 279 | 20.38 | 31 | 22.55 |
| 香农芯创 | 243 | 38.15 | 2.64 | 5.66 |
| 德业股份 | 112 | 39.05 | 30 | 72.32 |
| 华翔股份 | 38 | 5.26 | 4.71 | 12.78 |
| 东方电热 | 37 | 10.01 | 3.18 | 22.29 |
| 万朗磁塑 | 34 | 31.81 | 1.39 | -0.19 |
| 康盛股份 | 26 | 3.23 | -0.98 | -- |
| 奇精机械 | 20 | -0.02 | 0.67 | -8.80 |
| 热威股份 | 19 | 2.20 | 3.00 | 8.98 |
| 朗迪集团 | 19 | 1.35 | 1.72 | 5.46 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
奇精机械属于家用电器零部件制造行业,核心产品为洗衣机离合器及精密机械传动部件。 近三年,家电零部件行业受智能化升级与节能政策推动,市场年均增速约5%-7%,2024年国内市场规模突破800亿元。未来趋势聚焦高端定制化零部件需求增长,新能源家电与机器人精密传动部件成为新增长点,预计2025年行业规模超900亿元。
2、市场地位及占有率
奇精机械为国内洗衣机离合器龙头,市占率超30%,主要客户包括惠而浦、三星、美的等头部厂商,2024年家电零部件业务营收占比达78%,机器人部件业务加速拓展。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 奇精机械(603677) | 洗衣机离合器及机器人精密传动部件供应商 | 2024年家电零部件营收占比78% |
| 星帅尔(002860) | 制冷压缩机零部件及新能源热管理制造商 | 2024年新能源热管理业务营收同比增42% |
| 长虹华意(000404) | 冰箱压缩机及汽车零部件供应商 | 2024年压缩机全球市占率约25% |
| 春兰股份(600854) | 空调压缩机及储能设备核心部件制造商 | 2025年储能部件订单规模突破3.5亿元 |
| 东方电热(300217) | 新能源电加热器及家电温控组件供应商 | 2024年新能源业务营收占比提升至51% |