信安世纪(688201)2024年一季报深度解读：所得税费用支出同比大幅增长推动净利润同比亏损减小
北京信安世纪科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“李伟”。公司是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商,以密码技术为基础支撑,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。
根据信安世纪2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收7,061.14万元，同比大幅增长36.67%。扣非净利润-3,035.43万元，较去年同期亏损有所减小。信安世纪2024年第一季度净利润-2,763.32万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司主要从事金融、政府、企业，其中信息安全产品为第一大收入来源，占比87.74%。
1、信息安全产品
2023年信息安全产品营收4.82亿元，同比去年的5.92亿元下降了18.65%。2021年-2023年信息安全产品毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的71.86%，小幅下降到了2023年的66.72%。
2023年，该产品名称由“信息安全产品、其他”，整合为“信息安全产品”。
2、服务
2021年-2023年服务营收呈小幅增长趋势，从2021年的5,845.47万元，小幅增长到2023年的6,627.70万元。2021年-2023年服务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的78.55%，小幅增长到了2023年的86.74%。
2023年，该产品名称由“技术服务”变更为“服务”。
所得税费用支出同比大幅增长推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-2,763.32万元，去年同期-3,257.18万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然其他收益本期为329.59万元，去年同期为476.22万元，同比大幅下降；
但是（1）所得税费用本期收益455.14万元，去年同期收益111.68万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-3,807.03万元，去年同期为-4,054.76万元，亏损有所减小；（3）信用减值损失本期收益385.21万元，去年同期收益249.43万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,061.14万元 | 5,166.65万元 | 36.67% |
| 营业成本 | 1,818.81万元 | 1,365.54万元 | 33.19% |
| 销售费用 | 2,915.03万元 | 2,502.70万元 | 16.48% |
| 管理费用 | 1,317.31万元 | 1,106.28万元 | 19.08% |
| 财务费用 | -11.94万元 | -36.13万元 | 66.94% |
| 研发费用 | 4,595.20万元 | 4,054.19万元 | 13.34% |
| 所得税费用 | -455.14万元 | -111.68万元 | -307.55% |
2024年一季度主营业务利润为-3,807.03万元，去年同期为-4,054.76万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然研发费用本期为4,595.20万元，同比小幅增长13.34%，不过（1）营业总收入本期为7,061.14万元，同比大幅增长36.67%；（2）毛利率本期为74.24%，同比有所增长了0.67%，推动主营业务利润亏损有所减小。
全国排名
截止到2025年6月20日，信安世纪近十二个月的滚动营收为5.01亿元，在密码认证行业中，信安世纪的全国排名为6名，全球排名为13名。
密码认证营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| DocuSign | 214 | 12.20 | 77 | -- |
| Okta | 188 | 26.15 | 2.01 | -- |
| VeriSign 威瑞信 | 112 | 5.47 | 56 | 0.04 |
| CyberArk | 72 | 25.78 | -6.72 | -- |
| SailPoint | 62 | 24.17 | -22.71 | -- |
| Clear Secure | 55 | 44.77 | 12 | -- |
| 电科网安 | 25 | -4.00 | 1.58 | -12.74 |
| Riskified | 24 | 12.64 | -2.51 | -- |
| 国民技术 | 12 | 4.69 | -2.35 | -- |
| 数字认证 | 11 | 3.03 | 0.13 | -52.30 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 信安世纪 | 5.01 | -1.55 | -0.48 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
信安世纪属于信息安全行业，专注商用密码技术及身份安全认证领域。 近三年，信息安全行业受政策驱动及数字化需求推动，市场规模年均增速超20%，2024年突破2000亿元。未来三年，伴随数据安全法深化实施及AI、物联网场景扩展，行业将保持15%-18%增速，2027年市场规模或达3500亿元，云安全、零信任架构成核心增长点。
2、市场地位及占有率
信安世纪在金融、政务领域密码安全市场占有率约12%，位列国内前三，其数字证书管理系统在银行业覆盖率超30%，2024年营收中密码类产品占比达58%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 信安世纪（688201） | 商用密码与身份认证解决方案商 | 2024年金融行业密码安全市占率12%排名第三 |
| 启明星辰（002439） | 综合性网络安全服务提供商 | 2024年营收中安全网关占比超35% |
| 绿盟科技（300369） | 威胁检测与云安全服务商 | 2025年云安全业务增速预计达40% |
| 卫士通（002268） | 密码技术及安全芯片主导企业 | 政务领域密码产品市占率连续三年超25% |
| 天融信（002212） | 防火墙与数据安全方案供应商 | 2024年防火墙产品出货量突破百万台级 |
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