航天软件(688562)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
北京神舟航天软件技术股份有限公司于2023年上市。公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，公司在支撑航天信息化建设的过程中，紧紧围绕“支撑航天，服务政府，面向社会”的定位，以神通数据库和AVIDM Foundation为基础。
根据航天软件2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收7,898.27万元，同比大幅下降76.07%。扣非净利润-2,872.98万元，较去年同期亏损增大。航天软件2024年第一季度净利润-2,189.67万元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-3.38亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括信息系统集成、信息技术服务、自主软件产品三项，信息系统集成占比48.90%，信息技术服务占比30.68%，自主软件产品占比20.42%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 信息系统集成 | 8.15亿元 | 48.9% | 8.26% |
| 信息技术服务 | 5.12亿元 | 30.68% | 24.22% |
| 自主软件产品 | 3.40亿元 | 20.42% | 40.53% |
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比下降76.07%，净利润亏损持续增大
2024年一季度，航天软件营业总收入为7,898.27万元，去年同期为3.30亿元，同比大幅下降76.07%，净利润为-2,189.67万元，去年同期为-28.68万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然信用减值损失本期收益565.16万元，去年同期损失142.81万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-4,874.56万元，去年同期为-1,250.87万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,898.27万元 | 3.30亿元 | -76.07% |
| 营业成本 | 6,023.92万元 | 2.77亿元 | -78.25% |
| 销售费用 | 1,333.10万元 | 1,532.65万元 | -13.02% |
| 管理费用 | 2,135.35万元 | 2,466.16万元 | -13.41% |
| 财务费用 | -579.80万元 | -330.46万元 | -75.45% |
| 研发费用 | 3,787.69万元 | 2,817.06万元 | 34.46% |
| 所得税费用 | -1,083.28万元 | -871.02万元 | -24.37% |
2024年一季度主营业务利润为-4,874.56万元，去年同期为-1,250.87万元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为23.73%，同比大幅增长了7.63%，不过营业总收入本期为7,898.27万元，同比大幅下降76.07%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比大幅增长
航天软件2024年一季度非主营业务利润为1,601.61万元，去年同期为351.17万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,874.56万元 | 222.62% | -1,250.87万元 | -289.70% |
| 营业外收入 | 311.80万元 | -14.24% | 6.34万元 | 4821.84% |
| 其他收益 | 621.22万元 | -28.37% | 492.32万元 | 26.18% |
| 信用减值损失 | 565.16万元 | -25.81% | -142.81万元 | 495.75% |
| 其他 | 223.43万元 | -10.20% | -4.64万元 | 4919.64% |
| 净利润 | -2,189.67万元 | 100.00% | -28.68万元 | -7535.24% |
行业分析
1、行业发展趋势
航天软件属于软件和信息技术服务业，聚焦工业软件与航天信息化领域。 近三年，我国工业软件市场规模持续增长，2023年达2720亿元，2024年预计突破3000亿元。政策驱动下，国产化率加速提升，预计2025年将达60%。行业呈现国家队主导、民营企业快速崛起的竞争格局，核心技术如数据库、CAE平台等自主化进程加快，应用场景向智能制造、政务、国防等领域深化拓展。
2、市场地位及占有率
航天软件作为航天科技集团控股的龙头企业，在航天及政务信息化领域占据重要地位，其神通数据库、AVIDM等核心产品支撑了载人航天、北斗导航等重大工程，工业软件细分市场综合竞争力位居前列。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 航天软件（688562） | 航天科技集团控股，主营自主软件产品（数据库、工业软件）、信息技术服务及系统集成，支撑航天重大工程信息化建设 | 神通数据库在国产工业领域具备技术优势，2024年ASP+平台研发项目持续推进 |
| 中天火箭（003009） | 中国航天科技集团旗下，聚焦小型固体火箭研发及生产，产品涵盖增雨防雹火箭、探空火箭等 | 在商业发射服务领域具备稳定市场份额，火箭制造技术领先 |
| 天奥电子（002935） | 中电科控股企业，主营时间频率产品、北斗卫星应用，为航天、通信等领域提供高精度授时服务 | 2024年北斗三代终端产品在卫星导航领域应用占比提升 |
| 盟升电子（688311） | 专注卫星导航和卫星通信技术，产品覆盖卫星动中通、北斗导航终端等 | 在卫星通信设备领域技术领先，参与多项国家卫星互联网项目 |
| 中兵红箭（000519） | 中国兵器工业集团控股，主营超硬材料及特种装备，涉足火箭发动机部件制造 | 在航天特种材料细分市场占据技术优势 |
1、经营分析总结
近3年一季度公司扣非净利润亏损持续增加，2024年一季度扣非净利润亏损2,931.28万元，亏损较上期大幅增大。
公司主营利润近3年一季度亏损持续增加，由于营收的大幅下降，2024年一季度主营利润亏损4,874.56万元，较去年同期亏损大幅加剧。
总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
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