龙版传媒(605577)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比增长
黑龙江出版传媒股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“黑龙江出版集团有限公司”。公司的主营业务是图书、期刊及电子出版物的出版、发行及印刷服务等业务。公司的主要产品是教材教辅、一般图书、期刊、报纸、纸张、印刷耗材、印刷品。
根据龙版传媒2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收6.45亿元，同比小幅增长4.44%。扣非净利润1.34亿元，同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为发行，占比高达76.80%，其中教材教辅为第一大收入来源，占比80.77%。
1、教材教辅
2021年-2023年教材教辅营收呈小幅增长趋势，从2021年的14.23亿元，小幅增长到2023年的14.90亿元。2023年教材教辅毛利率为45.83%，同比去年的45.26%基本持平。
2、一般图书
2023年一般图书营收2.33亿元，同比去年的2.08亿元小幅增长了11.94%。2021年-2023年一般图书毛利率呈下降趋势，从2021年的35.39%，下降到了2023年的26.85%。
主营业务利润同比增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.45亿元 | 6.18亿元 | 4.44% |
| 营业成本 | 3.32亿元 | 3.24亿元 | 2.42% |
| 销售费用 | 5,368.38万元 | 6,112.65万元 | -12.18% |
| 管理费用 | 6,422.94万元 | 7,018.78万元 | -8.49% |
| 财务费用 | -846.73万元 | -523.66万元 | -61.69% |
| 研发费用 | 140.84万元 | 45.90万元 | 206.82% |
| 所得税费用 | 2,858.24万元 | 1,178.62元 | 2424975.47% |
2024年一季度主营业务利润为1.96亿元，去年同期为1.63亿元，同比增长20.57%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为6.45亿元，同比小幅增长4.44%；（2）销售费用本期为5,368.38万元，同比小幅下降12.18%；（3）管理费用本期为6,422.94万元，同比小幅下降8.49%；（4）毛利率本期为48.50%，同比有所增长了1.02%。
行业分析
1、行业发展趋势
龙版传媒属于出版传媒行业，主营图书出版、发行及版权运营业务。 出版传媒行业近三年呈现结构性分化，传统纸质出版受数字化冲击增速放缓，但教育出版及主题出版受益政策扶持保持稳健。数字阅读、知识付费及IP衍生开发推动行业升级，2024年市场规模预计突破1.8万亿元，未来五年复合增长率约6.3%，融合发展与国际化布局将成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
龙版传媒作为区域性国有出版企业，在黑龙江省教材教辅领域占据主导地位，区域市场占有率超50%，但全国市场综合排名约第15位，整体市占率不足2%，属区域性中型出版集团。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 龙版传媒（605577） | 黑龙江省国有出版企业，主营教材教辅、大众出版及数字内容开发 | 2025年教材业务占营收58% |
| 中国出版（601949） | 国家级综合性出版集团，覆盖图书、期刊、数字出版全产业链 | 2024年教材全国市占率19% |
| 中南传媒（601098） | 湖南省龙头出版企业，以教育出版为核心，数字教育产品覆盖全国 | 2024年教育出版营收占比72% |
| 凤凰传媒（601928） | 江苏省出版发行集团，重点布局教育出版与智慧教育生态 | 2025年教育服务收入规模超80亿元 |
| 山东出版（601019） | 山东省教材教辅主力供应商，拓展数字出版与研学业务 | 2024年教材业务毛利率达38% |
1、经营分析总结
2020-2023年一季度公司净利润持续增长，2024年一季度净利润1.37亿元。
公司主营利润近5年一季度持续增长，2024年一季度主营利润1.96亿元，较去年同期有所增长，一方面是因为公司营收在小幅增长，另一方面则是销售费用在小幅下降。
总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。
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