依米康(300249)2024年一季报深度解读：资产负债率同比增加，主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
依米康科技集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“张菀”。公司的主营业务为信息数据领域，其中ICT领域产品为第一大收入来源。
2024年一季度，公司实现营收2.52亿元，同比大幅增长162.09%。扣非净利润368.74万元，扭亏为盈。依米康2024年第一季度净利润522.31万元，业绩扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比增加162.09%，净利润扭亏为盈
2024年一季度，依米康营业总收入为2.52亿元，去年同期为9,605.57万元，同比大幅增长162.09%，净利润为522.31万元，去年同期为-2,498.96万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是：
虽然信用减值损失本期损失565.19万元，去年同期收益402.47万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为832.40万元，去年同期为-2,924.32万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.52亿元 | 9,605.57万元 | 162.09% |
| 营业成本 | 2.01亿元 | 7,383.13万元 | 172.25% |
| 销售费用 | 1,481.84万元 | 1,483.86万元 | -0.14% |
| 管理费用 | 1,414.37万元 | 1,904.71万元 | -25.74% |
| 财务费用 | 413.67万元 | 278.40万元 | 48.59% |
| 研发费用 | 815.55万元 | 1,317.93万元 | -38.12% |
| 所得税费用 | -9.51万元 | 19.12万元 | -149.75% |
2024年一季度主营业务利润为832.40万元，去年同期为-2,924.32万元，扭亏为盈。
虽然毛利率本期为20.16%，同比小幅下降了2.98%，不过营业总收入本期为2.52亿元，同比大幅增长162.09%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润由盈转亏
依米康2024年一季度非主营业务利润为-319.60万元，去年同期为444.48万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 832.40万元 | 159.37% | -2,924.32万元 | 128.47% |
| 其他收益 | 230.26万元 | 44.09% | 149.87万元 | 53.64% |
| 信用减值损失 | -565.19万元 | -108.21% | 402.47万元 | -240.43% |
| 其他 | 23.33万元 | 4.47% | -11.97万元 | 294.87% |
| 净利润 | 522.31万元 | 100.00% | -2,498.96万元 | 120.90% |
资产负债率同比增加
2024年一季度，企业资产负债率为73.19%，去年同期为66.72%，同比小幅增长了6.47%。
资产负债率同比增长主要是总资产本期为15.75亿元，同比下降28.51%，另外总负债本期为11.53亿元，同比下降21.57%。
1、有息负债近4年呈现下降趋势
有息负债从2021年一季度到2024年一季度近4年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。
2、偿债能力：货币资金/短期债务同比下降
近五期偿债能力指标汇总
| 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.03 | 1.08 | 0.97 | 1.18 | 1.21 |
| 速动比率 | 0.86 | 0.79 | 0.73 | 0.84 | 0.92 |
| 现金比率(%) | 0.09 | 0.11 | 0.07 | 0.16 | 0.16 |
| 资产负债率(%) | 73.19 | 66.72 | 71.52 | 71.15 | 67.17 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 49.77 | 9.80 | 11.46 | 16.05 | 11.79 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | -0.13 | -0.19 | -0.06 | -0.04 | -0.05 |
| 货币资金/短期债务 | 0.22 | 0.30 | 0.18 | 0.36 | 0.32 |
现金比率为0.09，去年同期为0.11，同比下降，现金比率在比较低的情况下还在降低。
另外经营活动现金流净额/短期债务为-0.13，去年同期为-0.19，经营活动现金流净额/短期债务连续两期都很低。
而且货币资金/短期债务本期为0.22，去年同期为0.30，货币资金/短期债务在去年已经较低的情况下还有所下降。
以上说明企业短期偿债压力较大。
行业分析
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