圣邦股份(300661)2024年中报深度解读:电源管理产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
圣邦微电子(北京)股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“张世龙”。公司主营业务为模拟集成电路芯片设计及销售。主要产品为信号链产品、电源管理产品。
2024年半年度,公司实现营收15.76亿元,同比大幅增长37.27%。扣非净利润1.58亿元,同比大幅增长2.23倍。圣邦股份2024年半年度净利润1.73亿元,业绩同比大幅增长101.56%。
电源管理产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路行业,主要产品包括电源管理产品和信号链产品两项,其中电源管理产品占比65.86%,信号链产品占比34.14%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路行业 | 15.76亿元 | 100.0% | 52.33% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 电源管理产品 | 10.38亿元 | 65.86% | 49.75% |
| 信号链产品 | 5.38亿元 | 34.14% | 57.30% |
2、电源管理产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2024年半年度公司营收15.76亿元,与去年同期的11.48亿元相比,大幅增长了37.27%。
营收大幅增长的主要原因是:
(1)电源管理产品本期营收10.38亿元,去年同期为7.10亿元,同比大幅增长了46.3%。
(2)信号链产品本期营收5.38亿元,去年同期为4.39亿元,同比增长了22.66%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 电源管理产品 | 10.38亿元 | 7.10亿元 | 46.3% |
| 信号链产品 | 5.38亿元 | 4.39亿元 | 22.66% |
| 合计 | 15.76亿元 | 11.48亿元 | 37.27% |
3、信号链产品毛利率持续下降
2024年半年度公司毛利率为52.33%,同比去年的51.51%基本持平。产品毛利率方面,2022-2024年半年度信号链产品毛利率呈小幅下降趋势,从2022年半年度的64.76%,小幅下降到2024年半年度的57.30%,2024年半年度电源管理产品毛利率为49.75%,同比小幅增长8.27%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加37.27%,净利润同比增加101.56%
2024年半年度,圣邦股份营业总收入为15.76亿元,去年同期为11.48亿元,同比大幅增长37.27%,净利润为1.73亿元,去年同期为8,582.95万元,同比大幅增长101.56%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然资产减值损失本期损失7,771.34万元,去年同期损失5,219.11万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为2.54亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长115.28%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 15.76亿元 | 11.48亿元 | 37.27% |
| 营业成本 | 7.52亿元 | 5.57亿元 | 34.95% |
| 销售费用 | 1.17亿元 | 9,467.55万元 | 23.31% |
| 管理费用 | 5,132.50万元 | 4,328.98万元 | 18.56% |
| 财务费用 | -2,059.81万元 | -1,823.10万元 | -12.98% |
| 研发费用 | 4.18亿元 | 3.49亿元 | 19.63% |
| 所得税费用 | 3,732.59万元 | 2,623.03万元 | 42.30% |
2024年半年度主营业务利润为2.54亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长115.28%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为15.76亿元,同比大幅增长37.27%;(2)毛利率本期为52.33%,同比有所增长了0.82%。
3、非主营业务利润亏损增大
圣邦股份2024年半年度非主营业务利润为-4,321.44万元,去年同期为-571.07万元,亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.54亿元 | 146.56% | 1.18亿元 | 115.28% |
| 投资收益 | 1,865.40万元 | 10.78% | 1,099.90万元 | 69.60% |
| 资产减值损失 | -7,771.34万元 | -44.92% | -5,219.11万元 | -48.90% |
| 其他 | 1,586.39万元 | 9.17% | 3,549.91万元 | -55.31% |
| 净利润 | 1.73亿元 | 100.00% | 8,582.95万元 | 101.56% |
行业分析
1、行业发展趋势
圣邦股份属于半导体行业中的模拟芯片设计领域。 半导体行业近三年受全球供应链调整及国产替代政策推动,市场规模年均增速超15%,2024年国内模拟芯片市场规模预计突破4000亿元。未来,随着新能源、AIoT及汽车电子需求增长,行业将加速向高集成度、低功耗方向迭代,2025年全球市场空间或达7000亿元,自主可控技术突破成为核心驱动力。
2、市场地位及占有率
圣邦股份是国内模拟芯片龙头企业,其信号链和电源管理芯片技术达国际先进水平,2024年在国内高端模拟芯片市场占有率约12%,位列本土企业首位,产品覆盖消费电子、工业及汽车领域,客户包括华为、小米等头部厂商。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 圣邦股份(300661) | 专注于高性能模拟芯片设计,覆盖信号链和电源管理两大领域 | 2024年汽车电子领域营收占比提升至25%,高端工业客户合作项目超30个 |
| 韦尔股份(603501) | 全球领先的CMOS图像传感器及模拟芯片供应商 | 2024年车载CIS市场份额达32%,模拟芯片营收同比增长40% |
| 卓胜微(300782) | 射频前端芯片核心供应商,布局高端滤波器及模组产品 | 2025年5G射频模组出货量突破1亿颗,市占率国内第一 |
| 兆易创新(603986) | NOR Flash存储芯片龙头,拓展MCU及传感器领域 | 2024年MCU业务营收占比超35%,工业级产品通过AEC-Q100认证 |
| 思瑞浦(688536) | 聚焦信号链芯片,发力车规级和工业级高端市场 | 2025年车规级芯片营收同比增长120%,导入头部新能源车企供应链 |
4、经营评分排名
圣邦股份在2024年中报经营评分排名为第1179名,在模拟IC行业中排名为5名。
模拟IC经营评分前三名(及圣邦股份)
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 南芯科技 | 88 | 59 | 80 | 74 | |
| 振华风光 | 84 | 64 | 87 | 88 | |
| 卓胜微 | 81 | 86 | 86 | 76 | |
| 圣邦股份 | 59 | 60 | 77 | 44 | 76 |