双一科技(300690)2024年中报深度解读:信用减值损失由收益变为损失导致净利润同比大幅下降,金融投资收益减少了归母净利润的收益
山东双一科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“王庆华”。公司是一家集复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务于一体的现代化高新技术企业。主要产品涵盖大型非金属模具加工领域、风电领域、工程和农用机械领域、游艇及船舶领域、轨道交通及公共交通领域等。
2024年半年度,公司实现营收3.63亿元,同比小幅增长14.26%。扣非净利润2,962.92万元,同比大幅下降36.79%。双一科技2024年半年度净利润2,344.63万元,业绩同比大幅下降47.37%。本期经营活动产生的现金流净额为8,258.19万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
主营业务构成
公司主要产品包括非金属模具类、风电配套类、车辆覆盖件类三项,非金属模具类占比44.18%,风电配套类占比35.04%,车辆覆盖件类占比16.50%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 非金属模具类 | 1.60亿元 | 44.18% | 22.52% |
| 风电配套类 | 1.27亿元 | 35.04% | 24.89% |
| 车辆覆盖件类 | 5,991.47万元 | 16.5% | 22.43% |
| 其他类 | 1,142.85万元 | 3.15% | 26.48% |
| 游艇类 | 406.81万元 | 1.12% | 25.97% |
信用减值损失由收益变为损失导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加14.26%,净利润同比大幅降低47.37%
2024年半年度,双一科技营业总收入为3.63亿元,去年同期为3.18亿元,同比小幅增长14.26%,净利润为2,344.63万元,去年同期为4,454.54万元,同比大幅下降47.37%。
净利润同比大幅下降的原因是(1)信用减值损失本期损失509.82万元,去年同期收益642.40万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为4,023.83万元,去年同期为4,901.98万元,同比下降;(3)公允价值变动收益本期为-839.63万元,去年同期为-409.63万元,亏损增大。
2、主营业务利润同比下降17.91%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.63亿元 | 3.18亿元 | 14.26% |
| 营业成本 | 2.78亿元 | 2.25亿元 | 23.44% |
| 销售费用 | 841.47万元 | 902.04万元 | -6.71% |
| 管理费用 | 2,766.56万元 | 3,002.03万元 | -7.84% |
| 财务费用 | -487.24万元 | -1,053.75万元 | 53.76% |
| 研发费用 | 924.25万元 | 1,264.23万元 | -26.89% |
| 所得税费用 | 582.05万元 | 863.44万元 | -32.59% |
2024年半年度主营业务利润为4,023.83万元,去年同期为4,901.98万元,同比下降17.91%。
虽然营业总收入本期为3.63亿元,同比小幅增长14.26%,不过毛利率本期为23.50%,同比下降了5.69%,导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润由盈转亏
双一科技2024年半年度非主营业务利润为-1,097.15万元,去年同期为416.00万元,由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,023.83万元 | 171.62% | 4,901.98万元 | -17.91% |
| 公允价值变动收益 | -839.63万元 | -35.81% | -409.63万元 | -104.97% |
| 其他收益 | 385.57万元 | 16.45% | 215.12万元 | 79.23% |
| 信用减值损失 | -509.82万元 | -21.74% | 642.40万元 | -179.36% |
| 其他 | -130.06万元 | -5.55% | 131.60万元 | -198.83% |
| 净利润 | 2,344.63万元 | 100.00% | 4,454.54万元 | -47.37% |
金融投资收益减少了归母净利润的收益
双一科技2024半年度的归母净利润为2,352.67万元,而非经常性损益为-610.25万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2024半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 金融投资收益 | -1,083.91万元 |
| 政府补助 | 385.57万元 |
| 其他 | 88.09万元 |
| 合计 | -610.25万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
在2024年半年度报告中,双一科技用于金融投资的资产为1.76亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,030.68万元,占净利润2,344.63万元的-43.96%。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 1.07亿元 |
| 其他 | 6,885.9万元 |
| 合计 | 1.76亿元 |
2023半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2023半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 5,424.4万元 |
| 其他 | 7,857.85万元 |
| 合计 | 1.33亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于股票投资公允价值变动收益和股票、国债投资收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 理财产品收益 | 48.76万元 |
| 投资收益 | 股票、国债投资收益 | -239.81万元 |
| 公允价值变动收益 | 股票投资公允价值变动收益 | -839.63万元 |
| 合计 | -1,030.68万元 |
(二)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为385.57万元。
(2)本期共收到政府补助385.57万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润(注1) | 385.57万元 |
| 小计 | 385.57万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 加计抵减税额 | 309.29万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,709.27万元,留存计入以后年度利润。
扣非净利润趋势
应收账款坏账损失影响利润,近2年应收账款周转率呈现增长
2024半年度,企业应收账款合计3.61亿元,占总资产的20.41%,相较于去年同期的3.64亿元基本不变。
1、坏账损失575.32万元
2024年半年度,企业信用减值损失509.82万元,其中主要是应收账款坏账损失575.32万元。
2、应收账款周转率呈增长趋势
本期,企业应收账款周转率为1.04。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从0.87增长到了1.04,平均回款时间从206天减少到了173天,回款周期减少,企业的回款能力有所提升。
(注:2020年中计提坏账20.00万元,2021年中计提坏账152.41万元,2022年中计提坏账87.31万元,2023年中计提坏账672.35万元,2024年中计提坏账575.32万元。)
存货周转率大幅下降
2024年半年度,企业存货周转率为1.59,在2021年半年度到2024年半年度双一科技存货周转率从3.11大幅下降到了1.59,存货周转天数从57天增加到了113天。2024年半年度双一科技存货余额合计2.61亿元,占总资产的14.80%,同比去年的1.79亿元大幅增长45.65%。
(注:2022年中计提存货117.30万元。)
重大资产负债及变动情况
购置新增396.66万元,固定资产小幅增长
2024半年度,双一科技固定资产合计3.64亿元,占总资产的20.56%,相比期初的3.38亿元小幅增长了7.42%。
本期购置新增396.66万元
在本报告期内,企业固定资产新增449.42万元,主要为购置新增的396.66万元,占比88.26%。