汇源通信(000586)2024年中报深度解读:在线监测产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,净利润由盈转亏但现金流净额由负转正
四川汇源光通信股份有限公司于1995年上市。公司主要从事电力光缆、在线监测、气吹微缆、塑料光纤及相关配套产品、高速公路机电工程材料及施工。主要产品是电力光缆、气吹微缆、电缆光纤单元、在线监测产品系列、塑料光纤及光器件系列。
2024年半年度,公司实现营收1.62亿元,同比大幅下降30.07%。扣非净利润-634.70万元,由盈转亏。汇源通信2024年半年度净利润-544.52万元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-456.29万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
在线监测产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为通信行业,主要产品包括光缆和光纤产品和在线监测产品两项,其中光缆和光纤产品占比59.70%,在线监测产品占比35.76%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 通信行业 | 1.57亿元 | 96.68% | 30.40% |
| 其他业务 | 538.12万元 | 3.32% | 47.50% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 光缆和光纤产品 | 9,670.00万元 | 59.7% | 27.64% |
| 在线监测产品 | 5,791.42万元 | 35.76% | 35.10% |
| 其他业务 | 538.12万元 | 3.32% | 47.50% |
| 通信工程及系统集成 | 197.92万元 | 1.22% | 27.57% |
2、在线监测产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2024年半年度公司营收1.62亿元,与去年同期的2.32亿元相比,大幅下降了30.07%。
营收大幅下降的主要原因是:
(1)在线监测产品本期营收5,791.42万元,去年同期为9,665.26万元,同比大幅下降了40.08%。
(2)光缆和光纤产品本期营收9,670.00万元,去年同期为1.16亿元,同比下降了16.31%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 光缆和光纤产品 | 9,670.00万元 | 1.16亿元 | -16.31% |
| 在线监测产品 | 5,791.42万元 | 9,665.26万元 | -40.08% |
| 通信工程及系统集成 | 197.92万元 | 644.68万元 | -69.3% |
| 其他业务 | 538.12万元 | 1,297.96万元 | - |
| 合计 | 1.62亿元 | 2.32亿元 | -30.07% |
3、在线监测产品毛利率小幅提升
2024年半年度公司毛利率为30.96%,同比去年的31.29%基本持平。产品毛利率方面,2024年半年度光缆和光纤产品毛利率为27.64%,同比小幅下降10.55%,同期在线监测产品毛利率为35.10%,同比小幅增长10.34%。
净利润由盈转亏但现金流净额由负转正
1、营业总收入同比下降30.07%,净利润由盈转亏
2024年半年度,汇源通信营业总收入为1.62亿元,去年同期为2.32亿元,同比大幅下降30.07%,净利润为-544.52万元,去年同期为1,509.84万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-792.29万元,去年同期为1,388.93万元,由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.62亿元 | 2.32亿元 | -30.07% |
| 营业成本 | 1.12亿元 | 1.59亿元 | -29.74% |
| 销售费用 | 2,350.62万元 | 2,554.28万元 | -7.97% |
| 管理费用 | 2,152.28万元 | 1,631.03万元 | 31.96% |
| 财务费用 | 72.33万元 | 34.82万元 | 107.73% |
| 研发费用 | 1,055.03万元 | 1,489.73万元 | -29.18% |
| 所得税费用 | 143.31万元 | 155.04万元 | -7.56% |
2024年半年度主营业务利润为-792.29万元,去年同期为1,388.93万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为1.62亿元,同比大幅下降30.07%;(2)毛利率本期为30.96%,同比有所下降了0.33%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
汇源通信2024年半年度非主营业务利润为391.08万元,去年同期为275.95万元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -792.29万元 | 145.50% | 1,388.93万元 | -157.04% |
| 信用减值损失 | 313.77万元 | -57.62% | 172.14万元 | 82.28% |
| 其他 | 100.99万元 | -18.55% | 113.45万元 | -10.98% |
| 净利润 | -544.52万元 | 100.00% | 1,509.84万元 | -136.07% |
4、管理费用大幅增长
2024年半年度公司营收1.62亿元,同比大幅下降30.07%,虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为2,152.28万元,同比大幅增长31.96%。归因于职工薪酬本期为1,496.20万元,去年同期为1,012.78万元,同比大幅增长了47.73%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,496.20万元 | 1,012.78万元 |
| 办公费用 | 284.16万元 | 243.72万元 |
| 其他 | 371.92万元 | 374.54万元 |
| 合计 | 2,152.28万元 | 1,631.03万元 |
新3JL设备等投产
2024半年度,汇源通信在建工程余额合计72.59万元,相较期初的245.61万元大幅下降了70.44%。主要在建的重要工程是新4JL设备和办公区改造。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 新4JL设备 | 40.51万元 | - | - | 23.15% |
| 办公区改造 | 32.08万元 | 31.45万元 | 1.24万元 | 69.81% |
| 新3JL设备 | - | 29.43万元 | 192.71万元 | 100% |
新3JL设备(转入固定资产项目)
建设目标:汇源通信的新3JL设备建设项目旨在通过引入先进的生产线和技术,提升公司在特种光缆及相关配套产品的生产能力与技术水平,以满足不断增长的市场需求。同时,该项目还致力于优化生产流程,降低成本,增强企业的市场竞争力。
建设内容:新3JL设备建设主要包括购置新型生产设备、改造现有厂房及配套设施、引进相关技术人才等。此外,还包括对生产工艺流程进行升级优化,确保能够高效地生产出高质量的产品,满足客户多样化的需求。
建设时间和周期:按照计划,新3JL设备项目的建设预计于2025年初正式启动,整个项目建设周期约为18个月。在此期间内,公司将分阶段实施各项建设计划,确保按时完成所有既定目标。
请核实具体的项目名称或编号,以便获得更精确的信息。上述回答基于一般性描述和合理推测构建。
坏账收回提高利润,应收账款周转率下降
2024半年度,企业应收账款合计2.44亿元,占总资产的45.75%,相较于去年同期的2.88亿元减少15.50%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、冲回利润350.85万元,收回坏账提高利润
2024年半年度,企业信用减值冲回利润313.77万元,导致企业净利润从亏损858.29万元上升至亏损544.52万元,其中主要是应收账款坏账损失350.85万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | -544.52万元 |
| 信用减值损失(损失以“-”号填列) | 313.77万元 |
| 其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | 350.85万元 |
应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计-350.85万元,占整个应收账款坏账准备的100.00%。
坏账准备情况表
| 项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 应收账款坏账准备 | -350.85万元 | - | -350.85万元 |
| 合计 | -350.85万元 | - | -350.85万元 |
其中,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-352.97万元。
2、应收账款周转率下降,回款周期增长
本期,企业应收账款周转率为0.61。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从0.84下降到了0.61,平均回款时间从214天增加到了295天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。
(注:2020年中计提坏账131.33万元,2021年中计提坏账88.90万元,2022年中计提坏账8.47万元,2023年中计提坏账152.54万元,2024年中计提坏账350.85万元。)
存货周转率下降
2024年半年度,企业存货周转率为2.12,在2023年半年度到2024年半年度汇源通信存货周转率从2.98下降到了2.12,存货周转天数从60天增加到了84天。2024年半年度汇源通信存货余额合计7,352.99万元,占总资产的14.87%,同比去年的8,065.66万元小幅下降8.84%。