诚邦股份(603316)2024年中报解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小，应收账款坏账损失大幅拉低利润
诚邦生态环境股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“方利强”。公司主要致力于园林景观建设，系集园林景观设计及施工、园林养护、苗木种植于一体的综合性园林景观建设企业，重点服务于市政园林景观、地产园林景观等园林景观相关领域，同时公司不断拓展和延伸相关产业方向，在滨水生态环境建设方向积累了相关技术和业务基础。
根据诚邦股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收9,750.37万元，同比大幅下降56.14%。扣非净利润-594.09万元，较去年同期亏损有所减小。诚邦股份2024年半年度净利润-488.18万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比大幅降低56.14%，净利润亏损有所减小
2024年半年度，诚邦股份营业总收入为9,750.37万元，去年同期为2.22亿元，同比大幅下降56.14%，净利润为-488.18万元，去年同期为-1,603.41万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然信用减值损失本期损失506.95万元，去年同期收益114.12万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-183.14万元，去年同期为-1,810.91万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9,750.37万元 | 2.22亿元 | -56.14% |
| 营业成本 | 9,203.94万元 | 2.03亿元 | -54.67% |
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 2,032.70万元 | 3,705.62万元 | -45.15% |
| 财务费用 | -1,653.51万元 | -1,058.22万元 | -56.25% |
| 研发费用 | 329.71万元 | 1,079.06万元 | -69.44% |
| 所得税费用 | 189.12万元 | 24.76万元 | 663.86% |
2024年半年度主营业务利润为-183.14万元，去年同期为-1,810.91万元，较去年同期亏损有所减小。
3、非主营业务利润由盈转亏
诚邦股份2024年半年度非主营业务利润为-115.92万元，去年同期为232.26万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -183.14万元 | 37.52% | -1,810.91万元 | 89.89% |
| 投资收益 | 116.89万元 | -23.94% | -58.66万元 | 299.27% |
| 资产减值损失 | 282.40万元 | -57.85% | 164.55万元 | 71.62% |
| 信用减值损失 | -506.95万元 | 103.85% | 114.12万元 | -544.21% |
| 其他 | 10.05万元 | -2.06% | 33.55万元 | -70.06% |
| 净利润 | -488.18万元 | 100.00% | -1,603.41万元 | 69.55% |
4、净现金流由正转负
2024年半年度，诚邦股份净现金流为-6,760.93万元，去年同期为2,719.36万元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然（1）购买商品、接受劳务支付的现金本期为1.83亿元，同比大幅下降47.73%；（2）偿还债务支付的现金本期为9,455.74万元，同比大幅下降43.17%。
但是（1）取得借款收到的现金本期为4,944.00万元，同比大幅下降78.00%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为2.11亿元，同比大幅下降44.04%。
应收账款减值风险高，应收账款坏账损失大幅拉低利润
2024半年度，企业应收账款合计6.27亿元，占总资产的22.90%，相较于去年同期的4.98亿元增长25.82%。
1、坏账损失501.29万元，严重影响利润
2024年半年度，企业信用减值损失506.95万元，导致企业净利润从盈利18.77万元下降至亏损488.18万元，其中主要是应收账款坏账损失501.29万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | -488.18万元 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -506.95万元 |
| 其中：应收账款坏账损失（损失以“-”号填列） | -501.29万元 |
企业应收账款坏账损失中主要是按单项计提坏账准备，合计474.27万元。在按单项计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备474.27万元。
坏账准备情况表
| 项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 按单项计提坏账准备 | 474.27万元 | - | 474.27万元 |
| 按组合计提坏账准备 | 27.02万元 | - | 27.02万元 |
| 合计 | 501.29万元 | - | 501.29万元 |
2、应收账款周转率连续4年下降
本期，企业应收账款周转率为0.16。在2020年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从103天增加到了1125天，回款周期增长，应收账款的回款风险越来越大。
（注：2020年中计提坏账109.32万元，2021年中计提坏账464.86万元，2022年中计提坏账390.97万元，2023年中计提坏账137.69万元，2024年中计提坏账501.29万元。）
就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。
重大资产负债及变动情况
合同资产大幅减少
2024年半年度，诚邦股份的合同资产合计2.18亿元，占总资产的7.96%，相较于年初的3.20亿元大幅减少31.98%。
主要原因是已完工未结算资产减少1.02亿元。
2024半年度结构情况
| 项目 | 期末价值 | 期初价值 |
|---|---|---|
| 已完工未结算资产 | 2.18亿元 | 3.20亿元 |
| 合计 | 2.18亿元 | 3.20亿元 |
行业分析
1、行业发展趋势
诚邦股份属于半导体行业中的存储芯片及模组细分领域，专注于固态硬盘与存储芯片的研发及生产。 近三年，存储芯片行业受5G、AI及数据中心需求驱动，市场规模持续扩张。2025年行业掀起涨价潮，叠加国产替代加速，市场空间预计突破千亿。未来技术向高密度、低功耗方向演进，车规级存储、智能终端等领域将成为增长核心。
2、市场地位及占有率
诚邦股份在国内存储模组领域与德明利、佰维存储等并列四大厂商，但规模相对较小。其通过芯存电子切入存储芯片代工，2025年并表营收达6亿元，暂未披露市占率，处于细分赛道追赶阶段。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 诚邦股份（603316） | 主营园林工程，通过芯存电子拓展存储芯片业务 | 2025年芯存电子并表营收6亿元，布局固态硬盘代工及存储芯片研发 |
| 德明利（001309） | 专注于存储控制芯片及模组研发 | 2024年存储模组出货量居行业前三，车载存储产品通过车规认证 |
| 佰维存储（688525） | 全栈存储解决方案提供商 | 2024年企业级SSD营收占比超35%，切入信创市场 |
| 江波龙（301308） | 消费级存储龙头，覆盖嵌入式存储产品 | 2024年自主品牌Lexar全球零售市占率提升至12%，加速工业级存储产品线布局 |
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