张家港行(002839)2024年中报深度解读：净利润近9年整体呈现上升趋势
江苏张家港农村商业银行股份有限公司于2017年上市。公司主营业务主要包括公司业务、个人业务、金融市场业务等业务，各业务之间互为补充，密切配合，构成本行的业务体系。主要产品和服务包含存放同业、存放中央银行、拆出资金、发放贷款及垫款、票据贴现、买入返售金融资产、金融投资等。
2024年半年度，公司实现营收25.61亿元，同比小幅增长7.35%。扣非净利润9.20亿元，同比小幅增长11.15%。张家港行2024年半年度净利润9.55亿元，业绩同比小幅增长9.43%。本期经营活动产生的现金流净额为-17.76亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司的主营业务为资金业务。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 资金业务 | 6.94亿元 | 27.1% | 66.17% |
| 其他业务 | 18.67亿元 | 72.9% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 资金业务 | 6.94亿元 | 27.1% | 66.17% |
| 其他业务 | 18.67亿元 | 72.9% | - |
净利润近9年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长9.43%
本期净利润为9.55亿元，去年同期8.73亿元，同比小幅增长9.43%。
净利润同比小幅增长的原因是（1）投资收益本期为6.80亿元，去年同期为2.46亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为10.45亿元，去年同期为9.11亿元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长14.65%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 25.61亿元 | 23.86亿元 | 7.35% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 7.32亿元 | 7.69亿元 | -4.84% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 8,837.56万元 | 4,159.67万元 | 112.46% |
2024年半年度主营业务利润为10.45亿元，去年同期为9.11亿元，同比小幅增长14.65%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于营业总收入本期为25.61亿元，同比小幅增长7.35%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
张家港行2024年半年度非主营业务利润为7.95亿元，去年同期为3.75亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 10.45亿元 | 109.40% | 9.11亿元 | 14.65% |
| 投资收益 | 6.80亿元 | 71.16% | 2.46亿元 | 176.34% |
| 其他 | 1.24亿元 | 13.04% | 1.37亿元 | -9.21% |
| 净利润 | 9.55亿元 | 100.00% | 8.73亿元 | 9.43% |
行业分析
1、行业发展趋势
张家港行属于中国银行业中的农村商业银行细分领域，专注于区域金融服务。 近三年，农村商业银行在监管强化与数字化转型中持续调整，市场空间受区域经济及普惠金融政策驱动稳步扩大。行业呈现服务下沉、小微金融深化趋势，绿色金融及科技赋能成为未来增长核心，预计区域差异化竞争将进一步凸显，头部农商行通过资产质量优化和特色产品巩固优势。
2、市场地位及占有率
张家港行立足长三角经济圈，深耕本地中小微企业及零售客群，在江苏省农商行中处于中上游地位，2024年前三季度总资产规模超1800亿元，区域市场份额约3%-5%，资产质量稳健（不良率低于1%），但全国市占率不足1%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 张家港行（002839） | 长三角区域农商行，聚焦中小微及绿色金融 | 2024年小微贷款余额占比超65%，区域市场渗透率居江苏省农商行前三 |
| 常熟银行（601128） | 小微金融服务标杆农商行 | 2024年小微贷款市占率居江苏省首位，普惠型贷款余额突破1200亿元 |
| 紫金银行（601860） | 南京地区农商行，覆盖城乡金融 | 2024年涉农贷款余额占比超50%，省内县域网点覆盖率领先 |
| 无锡银行（600908） | 苏南地区农商行，侧重制造业金融 | 2024年制造业贷款余额同比增长12%，区域同业排名稳居前五 |
| 江阴银行（002807） | 县域经济服务为主的农商行 | 2024年零售存款增速超15%，本地存贷款市场份额保持江阴市首位 |
4、经营评分排名
张家港行在2024年中报经营评分排名为第3148名，在区域性银行行业中排名为19名。
区域性银行经营评分前三名(及张家港行)
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 瑞丰银行 | 68 | 51 | 66 | 49 | 69 |
| 西安银行 | 67 | 49 | 69 | 49 | 67 |
| 常熟银行 | 66 | 53 | 65 | 49 | 67 |
| 张家港行 | 64 | 48 | 61 | 50 | 62 |
1、经营分析总结
近9年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润9.55亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近5年半年度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年半年度主营利润10.45亿元，较去年同期有所增长。
金融投资是公司的重要业务，金融投资平均占总资产的26%左右。
总体来说，公司盈利能力较差，而且在行业中也属于落后地位。
2、经营评分及排名
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