2024年半年度，公司实现营收669.91亿元，同比下降20.48%。扣非净利润13.58亿元，同比大幅下降32.97%。陕建股份2024年半年度净利润19.36亿元，业绩同比下降24.57%。

公司的主要业务为房建业务收入业务，占比高达91.47%，其中建筑工程业务为第一大收入来源，占比89.57%。

本期净利润为19.36亿元，去年同期25.66亿元，同比下降24.57%。

净利润同比下降的原因是：

虽然信用减值损失本期损失13.62亿元，去年同期损失15.64亿元，同比小幅增长；

但是主营业务利润本期为34.65亿元，去年同期为44.84亿元，同比下降。

2024年半年度主营业务利润为34.65亿元，去年同期为44.84亿元，同比下降22.73%。

虽然毛利率本期为10.36%，同比小幅增长了1.15%，不过营业总收入本期为669.91亿元，同比下降20.48%，导致主营业务利润同比下降。

陕建股份2024年半年度非主营业务利润为-11.54亿元，去年同期为-15.52亿元，亏损有所减小。

2024年半年度，陕建股份净现金流为-92.71亿元，去年同期为-22.09亿元，较去年同期大幅下降3.20倍。

净现金流同比大幅下降的原因是：

虽然（1）购买商品、接受劳务支付的现金本期为662.42亿元，同比小幅下降4.68%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为6.80亿元，同比大幅下降65.56%。

但是（1）偿还债务支付的现金本期为175.38亿元，同比大幅增长64.99%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为662.41亿元，同比小幅下降6.96%。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2024半年度，企业应收账款合计1,630.80亿元，占总资产的47.45%，相较于去年同期的1,513.35亿元小幅增长7.76%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年半年度，企业信用减值损失13.61亿元，导致企业净利润从盈利32.97亿元下降至盈利19.35亿元，其中主要是应收账款坏账损失11.79亿元。

应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计12.14亿元，占整个应收账款坏账准备的103.01%。

其中，按单项计提坏账准备本期计提-2,013.90万元，按组合计提坏账准备本期计提11.96亿元。

其中，按单项计提主要是企业收回了其他单项汇总已计提的减值准备3,292.64万元。

本期主要为1-2年新增坏账准备-2,416.07万元。

本期，企业应收账款周转率为0.41。在2019年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率连续5年下降，平均回款时间从202天增加到了439天，回款周期增长，应收账款的回款风险越来越大。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有47.43%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从57.24%下降到47.43%。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年半年度，陕建股份的合同资产合计955.06亿元，占总资产的27.79%，相较于年初的869.88亿元小幅增长9.79%。

主要原因是已完工未结算资产增加75.42亿元。

陕建股份属于建筑装饰行业中的专业工程领域，核心聚焦石油化工工程及基础设施建设。 近三年，建筑装饰行业受基建投资拉动稳健增长，但传统房建业务增速放缓。2023年基建投资同比增7.2%，新型煤化工、油气储运等细分领域成为增长点。未来行业将向绿色低碳、智能化转型，预计“十四五”末期新型能源工程市场规模突破万亿，海外“一带一路”项目贡献增量。

陕建股份在国内石油化工工程领域处于第二梯队，具备千万吨级炼油、百万吨级乙烯总承包能力，区域市场占西北地区石化工程份额超15%，2024年石化工程营收占比约35%，全国同业排名前八。