上海亚虹(603159)2024年中报解读:净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长,其他收益对净利润有较大贡献
上海亚虹模具股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“孙林”。公司主营业务是精密塑料模具的研发、设计、制造,以及注塑产品的成型生产、部件组装服务。公司主要产品有精密注塑模具产品、精密注塑件产品、SMT表面贴装、智能坐便盖产品。
根据上海亚虹2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收2.33亿元,同比小幅下降6.55%。扣非净利润775.32万元,同比小幅增长4.07%。上海亚虹2024年半年度净利润968.82万元,业绩同比小幅下降11.85%。
主营业务构成
公司主要产品包括塑产品和SMT产品两项,其中塑产品占比57.85%,SMT产品占比39.16%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 塑产品 | 1.35亿元 | 57.85% | 20.13% |
| SMT产品 | 9,125.48万元 | 39.16% | 16.83% |
| 模具产品 | 537.76万元 | 2.31% | 32.64% |
| 材料销售及其他 | 155.89万元 | 0.67% | 31.14% |
| 智能座便器 | 1.99万元 | 0.01% | -105.10% |
净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
1、净利润同比小幅下降11.85%
本期净利润为968.82万元,去年同期1,099.00万元,同比小幅下降11.85%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然信用减值损失本期收益129.91万元,去年同期收益79.22万元,同比大幅增长;
但是(1)主营业务利润本期为598.24万元,去年同期为779.90万元,同比下降;(2)营业外利润本期为-8.26万元,去年同期为42.38万元,由盈转亏。
2、主营业务利润同比下降23.29%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.33亿元 | 2.49亿元 | -6.55% |
| 营业成本 | 1.88亿元 | 2.07亿元 | -9.19% |
| 销售费用 | 435.75万元 | 343.70万元 | 26.78% |
| 管理费用 | 2,161.86万元 | 1,860.52万元 | 16.20% |
| 财务费用 | -13.99万元 | -88.07万元 | 84.11% |
| 研发费用 | 1,072.48万元 | 1,095.79万元 | -2.13% |
| 所得税费用 | 102.96万元 | 127.33万元 | -19.14% |
2024年半年度主营业务利润为598.24万元,去年同期为779.90万元,同比下降23.29%。
虽然毛利率本期为19.19%,同比小幅增长了2.35%,不过营业总收入本期为2.33亿元,同比小幅下降6.55%,导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润同比小幅增长
上海亚虹2024年半年度非主营业务利润为473.54万元,去年同期为446.42万元,同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 598.24万元 | 61.75% | 779.90万元 | -23.29% |
| 其他收益 | 351.16万元 | 36.25% | 353.55万元 | -0.68% |
| 信用减值损失 | 129.91万元 | 13.41% | 79.22万元 | 63.97% |
| 其他 | 8.98万元 | 0.93% | 15.19万元 | -40.85% |
| 净利润 | 968.82万元 | 100.00% | 1,099.00万元 | -11.85% |
4、管理费用增长
2024年半年度公司营收2.33亿元,同比小幅下降6.55%,虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为2,161.86万元,同比增长16.2%。
管理费用增长的原因是:
虽然办公费本期为33.95万元,去年同期为58.46万元,同比大幅下降了41.93%;
但是(1)职工薪酬与福利本期为1,031.22万元,去年同期为879.76万元,同比增长了17.22%;(2)业务招待费本期为121.39万元,去年同期为55.30万元,同比大幅增长了119.52%;(3)中介费本期为106.88万元,去年同期为72.06万元,同比大幅增长了48.33%;(4)协会会员费本期为30.31万元,去年同期为2.60万元,同比大幅增长了近11倍;(5)修理修缮费本期为41.67万元,去年同期为20.20万元,同比大幅增长了106.28%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬与福利 | 1,031.22万元 | 879.76万元 |
| 折旧 | 307.76万元 | 325.53万元 |
| 食堂费用 | 214.53万元 | 211.69万元 |
| 业务招待费 | 121.39万元 | 55.30万元 |
| 中介费 | 106.88万元 | 72.06万元 |
| 协会会员费 | 30.31万元 | 2.60万元 |
| 办公费 | 33.95万元 | 58.46万元 |
| 修理修缮费 | 41.67万元 | 20.20万元 |
| 其他 | 274.13万元 | 234.91万元 |
| 合计 | 2,161.86万元 | 1,860.52万元 |
其他收益对净利润有较大贡献
2024年半年度,公司的其他收益为351.16万元,占净利润比重为36.25%,较去年同期减少0.68%。
其他收益明细
| 项目 | 2024半年度 | 2023半年度 |
|---|---|---|
| 政府补助 | 234.01万元 | 351.34万元 |
| 进项税加计抵减 | 112.59万元 | - |
| 招用脱贫人口就业减免增值税 | 2.67万元 | - |
| 代扣个人所得税手续费 | 1.90万元 | 2.21万元 |
| 合计 | 351.16万元 | 353.55万元 |
(1)本期政府补助对利润的贡献为234.01万元。
(2)本期共收到政府补助249.25万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润(注1) | 234.01万元 |
| 其他 | 15.24万元 |
| 小计 | 249.25万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 南桥镇2023年第四季度企业扶持资金款项 | 113.28万元 |
| 精密塑料模具及精密注塑件生产线建设技术改造项目 | 32.50万元 |
| 奉贤区经济委员会2021年工业强基专项收入 | 30.00万元 |
| 精密注塑模具扩产建设项目 | 24.22万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下234.78万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 精密注塑模具及精密注塑件生产线建设技术改造项目 | 186.22万元 |
| 精密注塑模具扩产建设项目 | 19.55万元 |
| 2022年奉贤区引进技术的吸收与创新计划项目 | 12.84万元 |
| 表面贴装SMT生产线技术扩建项目 | 12.17万元 |
| 上海精密塑料模具工程技术研究中心课题 | 4.00万元 |
应收账款周转率下降
2024半年度,企业应收账款合计1.30亿元,占总资产的20.77%,相较于去年同期的1.23亿元小幅增长5.65%。
2、应收账款周转率下降,回款周期增长
本期,企业应收账款周转率为1.56。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从1.89下降到了1.56,平均回款时间从95天增加到了115天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。