宁波远洋(601022)2024年中报解读:营业外利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降,其他收益对净利润有较大贡献
宁波远洋运输股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“浙江省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务和服务为国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。公司主要产品及服务为航运业务、航运辅助业务。
根据宁波远洋2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收24.43亿元,同比小幅增长9.41%。扣非净利润2.56亿元,同比基本持平。宁波远洋2024年半年度净利润2.75亿元,业绩同比小幅下降9.73%。
主营业务构成
公司的主要业务为运输服务,占比高达83.71%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 运输服务 | 20.45亿元 | 83.71% | 13.46% |
| 综合物流及代理服务 | 3.28亿元 | 13.42% | 16.69% |
| 租赁业务 | 6,876.84万元 | 2.82% | 81.48% |
| 提供劳务 | 108.55万元 | 0.04% | 29.29% |
| 其他 | 6.14万元 | 0.0% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 运输服务 | 20.45亿元 | 83.71% | 13.46% |
| 综合物流及代理服务 | 3.28亿元 | 13.42% | 16.69% |
| 租赁业务 | 6,876.84万元 | 2.82% | 81.48% |
| 提供劳务 | 108.55万元 | 0.04% | 29.29% |
| 其他 | 6.14万元 | 0.0% | - |
营业外利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
本期净利润为2.75亿元,去年同期3.05亿元,同比小幅下降9.73%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然所得税费用本期支出8,661.80万元,去年同期支出9,644.19万元,同比小幅增长;
但是(1)营业外利润本期为80.47万元,去年同期为2,667.40万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为3.16亿元,去年同期为3.23亿元,同比基本持平。
3300TEU集装箱船—YZJ2021-1368等完工投产6.06亿元,固定资产小幅增长
2024半年度,宁波远洋固定资产合计47.02亿元,占总资产的58.37%,相比期初的42.43亿元增长了10.82%。
本期在建工程转入6.06亿元
在本报告期内,企业固定资产新增6.07亿元,主要为在建工程转入的6.06亿元,占比99.91%。
新增余额情况
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期增加金额 | 6.07亿元 |
| 在建工程转入 | 6.06亿元 |
在此之中:3300TEU集装箱船—YZJ2021-1368转入2.19亿元。
3300TEU集装箱船—YZJ2021-1368(转入固定资产项目)
建设目标:YZJ2021-1368号船是宁波远洋运输股份有限公司为扩大其集装箱船队规模,提升航线布局和服务能力而建造的一系列3300TEU集装箱船之一。该船的设计旨在满足国际航运市场对高效、环保型船舶的需求,同时强化公司在亚洲区域航线上的竞争力。
建设内容:这艘3300TEU集装箱船将配备先进的导航系统和节能技术,以确保运营效率和减少环境影响。船舶设计考虑了最佳的货物装载能力和航行性能,以适应多变的海上条件和港口操作需求。此外,该船还将符合最新的国际海事组织(IMO)关于船舶排放标准的要求。
预期收益:通过增加如YZJ2021-1368这样的现代化高效船舶,宁波远洋期望能够提高整体船队的运输能力,降低单位成本,并增强其在市场中的竞争优势。长期来看,随着这些新船的投入使用,预计能带来更高的收入增长潜力以及更优的财务表现。然而具体的经济效益预测需要结合当时的市场状况和其他因素综合评估。
其他收益对净利润有较大贡献
2024年半年度,公司的其他收益为4,820.03万元,占净利润比重为17.50%,较去年同期减少1.56%。
其他收益明细
| 项目 | 2024半年度 | 2023半年度 |
|---|---|---|
| 产业扶持奖励 | 2,686.47万元 | 1,926.06万元 |
| 温州港区物流扶持补助 | 2,014.22万元 | 2,535.92万元 |
| 其他 | 119.34万元 | 434.24万元 |
| 合计 | 4,820.03万元 | 4,896.23万元 |
3300TEU集装箱船—YZJ2021-1368等投产
2024半年度,宁波远洋在建工程余额合计7,009.45万元,相较期初的4.44亿元大幅下降了84.22%。主要在建的重要工程是1000TEU集装箱船JX1000TEU-1、1000TEU集装箱船JX1000TEU-2等。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 1000TEU集装箱船JX1000TEU-1 | 1,914.98万元 | 1,839.14万元 | - | 25.00% |
| 1000TEU集装箱船JX1000TEU-2 | 1,914.98万元 | 1,839.14万元 | - | 25.00% |
| 1000TEU集装箱船JX1000TEU-3 | 1,535.78万元 | 1,459.94万元 | - | 20.00% |
| 1000TEU集装箱船JX1000TEU-4 | 1,156.57万元 | 1,080.73万元 | - | 15.00% |
| 集装箱购置项目 | - | 1.23亿元 | 1.23亿元 | 100.00% |
| 3300TEU集装箱船—YZJ2021-1368 | - | 2,185.84万元 | 2.19亿元 | 100.00% |
| 1400TEU集装箱船—JL0293 | - | 1,965.93万元 | 1.32亿元 | 100.00% |
| 1400TEU集装箱船—JL0292 | - | 80.00万元 | 1.30亿元 | 100.00% |
集装箱购置项目(大额新增投入项目)
建设目标:通过购置集装箱船舶,提升公司的运力规模和市场竞争力,满足日益增长的国际航运市场需求,提高公司的经济效益和服务水平。
行业分析
1、行业发展趋势
宁波远洋属于航运业,专注于国际、沿海及长江航线的集装箱与散货运输业务。 近三年航运业受全球经济复苏及政策支持驱动逐步回暖,2024年行业信心指数升至114.77点,市场修复趋势显著。未来行业将加速向绿色智能船舶转型,亚洲区域航线需求持续扩容,叠加“一带一路”倡议深化,预计未来三年区域性物流服务及多式联运市场空间年均增长超8%。
2、市场地位及占有率
宁波远洋位列国内航运企业第26位,聚焦亚洲近洋航线,2024年三季度营收37.69亿元,拥有40余条航线,散货运输国际业务实现突破,安全管理绩效行业领先,但市占率不足2%,区域市场竞争力逐步提升。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 宁波远洋(601022) | 综合性航运企业,主营亚洲区域集装箱及散货运输,拥有40余条航线 | 2024年三季度营收37.69亿元,散货运输国际业务占比提升至5% |
| 中远海控(601919) | 全球领先的集装箱航运公司,覆盖国际主干航线 | 2024年集装箱运力规模稳居全球前三,亚洲航线市占率超25% |
| 招商轮船(601872) | 以能源运输为主,涵盖油轮、散货船及LNG运输 | 2024年油轮运输业务营收占比超60%,散货船队规模居国内前三 |
| 中谷物流(603565) | 国内内贸集装箱物流龙头,聚焦沿海及长江干线运输 | 2024年内贸集装箱市占率约18%,华南区域航线密度第一 |
| 安通控股(600179) | 综合性物流服务商,核心业务为内贸多式联运 | 2024年多式联运业务营收占比超70%,华东区域市占率12% |