2024年半年度，公司实现营收7.36亿元，同比大幅下降30.94%。扣非净利润-5,365.73万元，较去年同期亏损有所减小。

公司主要从事医药、建材化工、其他，主要产品包括药品及中间体和商品混凝土两项，其中药品及中间体占比49.82%，商品混凝土占比40.63%。

2024年半年度公司营收7.36亿元，与去年同期的10.65亿元相比，大幅下降了30.94%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）商品混凝土本期营收2.99亿元，去年同期为4.81亿元，同比大幅下降了37.83%。

（2）药品及中间体本期营收3.66亿元，去年同期为4.75亿元，同比下降了22.77%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的16.71%，同比大幅增长到了今年的23.71%。

毛利率大幅增长的原因是：

（1）商品混凝土本期毛利率12.89%，去年同期为-8.32%，同比大幅增长近3倍。

（2）药品及中间体本期毛利率32.0%，去年同期为24.34%，同比大幅增长31.47%。

国内地区方面，重庆地区的销售额同比大幅下降76.62%，比重从上期的69.48%大幅下降到了本期的23.52%。

2024年半年度，ST三圣营业总收入为7.36亿元，去年同期为10.65亿元，同比大幅下降30.94%，净利润为-6,350.10万元，去年同期为-6,391.77万元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然（1）营业外利润本期为-1,577.48万元，去年同期为-1,196.00万元，亏损增大；（2）所得税费用本期支出2,348.93万元，去年同期支出2,101.72万元，同比小幅下降。

但是（1）主营业务利润本期为-3,922.70万元，去年同期为-4,406.61万元，亏损有所减小；（2）信用减值损失本期收益1,184.57万元，去年同期收益943.47万元，同比增长。

2024年半年度主营业务利润为-3,922.70万元，去年同期为-4,406.61万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为7.36亿元，同比大幅下降30.94%，不过毛利率本期为23.71%，同比大幅增长了7.00%，推动主营业务利润亏损有所减小。

2024年半年度公司营收7.36亿元，同比大幅下降30.94%，虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。

本期研发费用为999.66万元，同比增长28.69%。研发费用增长的原因是：

（1）仪器设备本期为72.87万元，去年同期为4.71万元，同比大幅增长了近14倍。

（2）材料费本期为70.95万元，去年同期为10.16万元，同比大幅增长了近6倍。

（3）燃料及动力本期为49.08万元，去年同期为2.06万元，同比大幅增长了近23倍。

（4）工资福利等本期为394.36万元，去年同期为348.39万元，同比小幅增长了13.2%。

（5）折旧及摊销费本期为362.26万元，去年同期为330.38万元，同比小幅增长了9.65%。

ST三圣归母净利润连续两年为负。2024半年度的非经常性损益亏损了1,282.26万元，占归母净利润总亏损的19.29%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

2024年半年度，企业信用减值冲回利润1,184.57万元，其中主要是坏账损失1,184.57万元。

本期，企业应收账款周转率为0.86。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.98小幅下降到了0.86，平均回款时间从183天增加到了209天，回款周期增长，企业的回款能力小幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有48.67%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从65.35%下降到48.67%。三年以上应收账款占比，在2021半年度至2024半年度从3.18%大幅上涨到15.59%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

在2024年半年度报告中，ST三圣形成的商誉为4.93亿元，占净资产的98.04%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为重庆春瑞医药化工有限公司和辽源市百康药业有限责任公司。

2023年期末的营业收入增长率为-1.23%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为3.5%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为1.56亿元，同比下降31.58%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2016年末，企业斥资2.58亿元的对价收购辽源市百康药业有限责任公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7,965.8万元，也就是说这笔收购的溢价率高达223.88%，形成的商誉高达1.78亿元，占当年净资产的13.18%。

辽源市百康药业有限责任公司的历年业绩数据如下表所示：

2021-2023年期末的营业收入增长率为-2.96%，同时根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为-21.99%。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为1.57亿元，同比下降30.53%，增长率低于预期，存在一定商誉减值风险的可能性。

2017年末，企业斥资6.46亿元的对价收购重庆春瑞医药化工有限公司60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.3亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达95.81%，形成的商誉高达3.16亿元，占当年净资产的19.33%。

重庆春瑞医药化工有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于5500万元、6100万元、6800万元，累计不低于1.84亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为N/A、6,315.93万元、6,646.88万元。

重庆春瑞医药化工有限公司的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

重庆春瑞医药化工有限公司由于业绩没达到预期，在2018年末减值292.06万元，具体情况如下所示：